La société d’investissement de Vaneck a réaffirmé sa thèse ascendante sur Bitcoin (BTC), mettant en évidence une combinaison de facteurs structurels et macroéconomiques qui, à leur avis, consolident l’actif numérique en tant qu’alternative supérieure à l’or comme réserve de valeur.
Dans votre analyse intitulée « Le cas d’investissement pour Bitcoin »La société fait valoir que les caractéristiques intrinsèques du bitcoin, ajoutées à une adoption institutionnelle et technologique croissante, Ils renforcent leur potentiel à long terme contre le métal précieux.
Le rapport souligne que l’émission limitée de Bitcoin, avec un maximum de 21 millions d’unités, Il établit une pénurie prévue qui pourrait augmenter son prix au fil du temps.
Cette limite d’approvisionnement est également renforcée par des événements «réduit de moitié», qui réduisent en moitié le taux d’émission du nouveau Bitcoin environ tous les quatre ans. La réduction la plus récente s’est produite en avril 2024 et les cycles précédents montrent que ces événements précèdent généralement les périodes d’appréciation des prix importantes.
La quatrième balançoire de Bitcoin est née le 19 avril 2024, au plus fort du bloc 840 000. Après cet épisode, La récompense de la mine Bitcoin a été réduite à 3,125 BTCActuellement équivalent à 350 000 USD.
Dans le graphique suivant fourni par Vaneck, vous pouvez voir l’augmentation des performances de Bitcoin après 90 et 180 jours, ainsi qu’un an après les dernières halvages.
Couverture contre l’inflation
D’un point de vue monétaire, Vaneck contraste l’architecture anti-inflationniste du bitcoin avec l’expansion sans précédent de l’offre de l’argent fíat qui a suivi la pandémie Covid-19.
Cette expansion a érodé le pouvoir d’achat des monnaies nationales, tandis que le bitcoin, n’étant pas soumis aux décisions des banques centrales ou des politiques fiscales, a agi comme couverture contre l’inflation.
Ce qui précède est renforcé avec le fait que, Depuis 2020, Bitcoin a augmenté de 1 465%Passant des 7 700 $ au début de cette année, à 115 000 USD actuels, dans une tendance à la hausse claire.
En revanche, l’indice du dollar a eu des fluctuations intenses et ne s’accumule pas, à l’heure actuelle, un rendement remarquable. En janvier 2020, le DXY était en 98. Et ce lundi 4 août 2025, c’est exactement la même chose. Cependant, à Interín, il y a eu des augmentations explosives et faibles.
Adoption croissante
D’un autre côté, l’entreprise met également en évidence une évolution importante dans l’adoption du bitcoin de sa création à nos jours. Initialement limité à un petit groupe d’utilisateurs technologiques, l’utilisation de Bitcoin s’est considérablement développée, a suggéré la société.
Vaneck remarque le développement de portefeuilles accessibles, des plateformes d’échange efficaces et une infrastructure qui permet une utilisation quotidienne. Cette évolution a été essentielle pour intégrer les utilisateurs de détail et institutionnels, ont-ils déclaré.
En ce qui concerne les intérêts des entreprises, le document montre qu’environ 196 000 millions de dollars en Bitcoin sont désormais sous la garde des fonds indiqués en bourse (ETF), des gouvernements et des sociétés publiques et privées. Cette croissance du mandat institutionnel est interprétée par Vaneck comme Un signe de consolidation de l’actif comme partie pertinente dans les portefeuilles diversifiés.
En effet, depuis janvier 2024, lorsque la Commission boursière et Securities de la United States Commission a approuvé la négociation du Bitcoin ETF en espèces; Les entités d’entreprise ont été introduites directement dans l’écosystèmeAu point où ils influencent le prix de la BTC sur le marché, comme l’a rapporté Cryptotics.
Actuellement, les ETF contrôlent 1,3 million de bitcoins, ce qui équivaut à 6,5% de l’offre de monnaie totale. De plus, les achats et les ventes quotidiens de la BTC sont massifs, Avec des centaines de millions de dollars en bitcoin négociant quotidiennement À travers ces instruments. Cela peut être vu dans le graphique Sosovalue suivant.
Le rapport identifie également les développements techniques qui peuvent accélérer l’adoption future. L’un d’eux est l’expansion de solutions de deuxième couche telles que Lightning Networkqui permettent des paiements à une vitesse plus rapide et à des coûts plus rapides que le réseau principal.
Vaneck met également en évidence le potentiel du protocole RVB, qui vous permet d’émettre et de gérer les actifs numériques sur le réseau Bitcoin, y compris les actions, les obligations, l’immobilier ou d’autres crypto-monnaies. Ce type d’innovations ouvre de nouvelles voies d’utilisation et de diversification sur la même infrastructure, qui pourrait étendre le rôle du bitcoin au sein de l’écosystème financier, explique la société.
Le même mais différent
Face à ces avancées, la comparaison avec l’or devient central. Bien que les deux actifs partagent des propriétés telles que la rareté, Vaneck identifie des avantages spécifiques en faveur du bitcoin.
L’un d’eux est sa divisibilité: tandis que l’or physique a des limites à la fraction dans les petites transactions, Le bitcoin peut être divisé par jusqu’à cent millions d’unitésqui facilite les paiements de toute taille.
Un autre point mis en évidence par l’entreprise est la transparence. Toutes les transactions Bitcoin sont publiques et vérifiables en temps réel via leur réseau. Selon Vaneck, cette traçabilité réduit considérablement le risque de manipulation ou de fraude.
En revanche, le commerce de l’or se fait souvent sans dossiers publics détaillés sur les acheteurs, les vendeurs ou les prix, qui introduit l’incertitude et entrave la validation de son authenticité.
Au niveau de la performance historique, le rapport présente des chiffres qui renforcent l’idée de Bitcoin en tant qu’actif de rentabilité élevé. Selon les données au 30 juin 2025, Le rendement accumulé en dix ans dépasse 35 000%. Même dans des horizons plus courts, les résultats sont notables: 122% en un an, 99% en trois ans et plus de 1 200% en cinq ans.
Et bien que la volatilité élevée du BTC soit reconnue, Vaneck soutient qu’une affectation modérée dans les portefeuilles traditionnelles (principalement composée d’actions et de liaisons) peut améliorer les performances ajustées au risque.
D’une vision de la stratégie d’investissement, Vaneck déclare que le bitcoin peut jouer un rôle pertinent en tant qu’actif ininterrompu. Ceci, indiquant clairement que, dans des environnements d’inflation ou de vastes politiques monétaires, où la valeur de l’argent fíat est diluée, Bitcoin offre un refuge alternatif qui ne dépend pas des autorités centrales ou est affectée par des mesures politiques.
L’analyse conclut que, bien que l’or ait historiquement été un abri de valeur, ses limites de divisibilité et de transparence pourraient soustraire la compétitivité contre le bitcoin dans le contexte actuel. Avec une infrastructure en expansion, des cas d’utilisation et de soutien institutionnels diversifiés et croissants, Vaneck considère que le bitcoin est bien placé pour prendre de la proéminence comme réserve de valeur dans les prochaines décennies.
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