Jim Cramer affirme que les investisseurs n’ont pas besoin de suivre chaque mouvement du marché pour comprendre ce qui motive les actions. Au lieu de cela, trois questions peuvent aider les investisseurs à lire le marché comme un pro.
L’animateur de « Mad Money » a construit son cadre mardi autour de trois points de contrôle qui évitent les gros titres quotidiens bruyants. Où vont les rendements obligataires ? Où est le commerce du pétrole ? Et quelles sont les performances de Nvidia ? Cramer affirme que ce sont les trois principales questions que tout investisseur devrait se poser lorsqu'il examine le marché.
Les obligations et le pétrole pointent vers les taux et le risque
Cramer a expliqué que lorsque les rendements du Trésor augmentent, les obligations commencent à concurrencer davantage les actions pour attirer les liquidités des investisseurs. Cette dynamique pousse également la Réserve fédérale à resserrer sa politique plutôt qu’à l’assouplir.
Le rendement du Trésor à 30 ans, une référence pour les coûts d'emprunt à long terme, oscillant autour de 5,2%, Cramer a déclaré que ce chiffre était trop élevé pour que les marchés puissent l'ignorer.
« Il ne faut jamais oublier que, aussi importantes que soient les actions, le marché obligataire est beaucoup plus vaste et règne en maître. »
Jim Cramer, CNBC
Il a ajouté que la baisse des taux indique généralement un marché plus sain, tandis que la hausse des taux tend à signaler des problèmes à venir.
Sur le pétrole, la logique de Cramer passe par l’inflation. Le prix du brut a tendance à alimenter les chiffres de l’inflation, qui à leur tour se répercutent sur les prix du marché obligataire.
Le pétrole est également devenu un indicateur de risque géopolitique alors que les investisseurs surveillent le conflit iranien près du détroit d’Ormuz. Il a néanmoins mis en garde contre une réaction excessive aux petites fluctuations quotidiennes, notant que le brut reste bien en dessous de ses récents sommets.
Nvidia est la dernière pièce pour lire le marché
La dernière question de Cramer est simple. Comment va Nvidia ?
« Le baromètre de ce qui pourrait représenter entre le tiers et la moitié de l'économie. »
Jim Cramer, CNBC
Sa logique est liée aux dépenses en infrastructures d’intelligence artificielle (IA). Ce capital n’est plus détenu par une poignée de géants de la technologie. Elle s'est étendue à l'ensemble de l'économie, de sorte que les résultats de Nvidia constituent désormais une lecture de cette vague de dépenses plus large.
Ce changement a déjà contribué à faire grimper les records de Wall Street cette année.
Cramer a orienté à plusieurs reprises les investisseurs vers des cadres simplifiés cette saison des résultats. Il a récemment signalé le rallye boursier d'Eli Lilly en utilisant une approche similaire. Il préfère une poignée de signaux durables au bruit quotidien.
Pour les traders dépassés par des données contradictoires, le message de Cramer est simple. Trois points de contrôle, et non le tableau complet, peuvent offrir la lecture la plus claire de la direction que prendra ensuite le marché.
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