Le prix du Bitcoin a chuté de 8 % le 15 mars, passant d’un sommet historique de 73 805 $ à un minimum hebdomadaire de 66 786 $ : les tendances des données du marché suggèrent que les investisseurs baleines pourraient déclencher un rebond précoce du BTC.
Bitcoin a perdu plus de 120 milliards de dollars de sa capitalisation boursière le 15 mars après des semaines de trading haussier surchauffé. La demande institutionnelle restant stable, quelles sont les chances d’un rebond précoce du prix du BTC au-dessus de 80 000 $ ?
Pourquoi le prix du Bitcoin a-t-il baissé aujourd’hui ?
La baisse des prix du Bitcoin le 15 mars semble avoir été déclenchée par une surchauffe des échanges haussiers. Au cours des 60 derniers jours depuis l’approbation des ETF, le prix du BTC a connu une hausse remarquable de 75 %, culminant à un sommet historique de 73 805 $ le 15 mars. Au cours de cette période, les traders haussiers ont accumulé des positions à fort effet de levier pour amplifier gains.
Il convient de noter que depuis début mars, les taux de financement du Bitcoin – les frais des contrats à terme perpétuels payés par les traders longs à effet de levier aux détenteurs de positions courtes – ont été en moyenne de 0,05 %.
Les marchés à terme du BTC ont surchauffé alors que les taux de financement sont restés élevés pendant une période prolongée, exposant les traders haussiers à des appels de marge et à des liquidations massives. Cela a ouvert la voie à la baisse rapide des prix de 8 % enregistrée le 15 mars.
Au moment de mettre sous presse le 15 mars, plus de 122 millions de dollars de contrats longs BTC ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, selon les données globales du marché des produits dérivés compilées par Coinglass.
Cela reflète une vague en cascade de vente forcée d’actifs au comptant BTC déposés en garantie de ces positions à effet de levier liquidées. Sans surprise, le prix du Bitcoin a enregistré sa plus forte perte en une seule journée depuis le début de 2024.
Les baleines Bitcoin achètent rapidement la baisse : 27 milliards de dollars acquis en deux semaines
La surchauffe des échanges haussiers sur Bitcoin au cours des deux derniers mois a exposé l’actif crypto pionnier à un risque de volatilité sauvage des prix qui s’est cristallisée dans une baisse de 8 % le 15 mars alors que plus de 120 millions de dollars de positions longues ont été liquidées en 24 heures.
Cependant, un examen plus approfondi d’autres points de données essentiels sur la chaîne montre que les investisseurs institutionnels continuent d’effectuer des achats rapides malgré la baisse des prix du BTC.
Le graphique Santiment ci-dessous montre, en temps réel, les soldes cumulés des portefeuilles de baleines qui contiennent actuellement au moins 10 BTC (700 000 $).
Les baleines BTC détenaient un total de 16,08 millions de BTC début mars 2024. Et au moment de la rédaction de cet article, le 15 mars, ce chiffre était passé à 16,12 millions de BTC. Les baleines ont acquis 40 000 BTC, d’une valeur d’environ 27 milliards de dollars aux prix actuels.
Cela tient à trois faits notables. Premièrement, les baleines ont acquis 40 000 BTC au cours de la première quinzaine de mars 2024, ce qui équivaut déjà à l’accumulation totale de l’ensemble des mois de février et janvier respectivement. Deuxièmement, ils contrôlent désormais plus de 83 % de l’offre totale de Bitcoin en circulation.
Et plus important encore, alors que les prix du BTC ont chuté de 8 % le 15 mars, sous l’effet de l’accumulation d’ETF, les baleines ont fermement maintenu leurs positions haussières.
Comme cela a été observé lors d’un recul des prix similaire le 5 mars, si les investisseurs institutionnels maintiennent la tendance d’achat, ce n’est qu’une question de temps avant que les investisseurs particuliers et les swing traders spéculatifs ne prennent le relais et préparent le terrain pour un rebond précoce des prix.
Prédiction du prix du Bitcoin : le BTC peut-il atteindre 80 000 $ ?
Étant donné que le BTC n’a reculé que récemment de la zone des 74 000 $, lors du prochain rallye, les haussiers pourraient désormais viser des objectifs plus élevés, plus proches des 80 000 $.
En tirant les conclusions des données de marché analysées ci-dessus, le BTC maintient une forte demande. Et sans changements majeurs dans le sentiment du marché ou dans les indices macroéconomiques, il y a de bonnes chances pour un rebond rapide des prix du Bitcoin.
Mais à court terme, les haussiers doivent éviter une baisse en dessous de la zone des 65 000 $. Les données d’entrée/sortie d’IntoTheBlock montrent que 576 320 adresses ont acquis 366 780 BTC au prix moyen de 65 758 $.
Compte tenu du grand groupe de détenteurs qui ont acheté du BTC dans la fourchette de prix, la perte de ce niveau de support clé de 65 000 $ pourrait déclencher une autre vague d’appels de marge et de liquidations en cascade.
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