- Vaneck a suggéré qu'une réserve stratégique de Bitcoin pourrait compenser jusqu'à 35% de la dette américaine d'ici 2049, tirant parti de la croissance des prix de BTC.
- L'adoption de Bitcoin institutionnelle et au niveau de l'État augmente, avec des modèles comme El Salvador présentant l'accumulation de crypto nationale.
La société d'investissement, Vaneck, a récemment introduit une proposition suggérant que les États-Unis pourraient atténuer considérablement sa dette nationale en établissant une réserve stratégique de Bitcoin.
Cette initiative, inspirée par la «loi Bitcoin» présentée par la sénatrice Cynthia Lummis, préconise que le Trésor américain acquiert jusqu'à un million de bitcoins en cinq ans et les tient pendant au moins vingt ans.
L'objectif est de tirer parti de Bitcoin[BTC] Appréciation potentielle à long terme pour renforcer le bilan du pays.
The Bitcoin Act: un plan d'acquisition stratégique
La «Bitcoin Act» du sénateur Cynthia Lummis propose que le Trésor américain achète systématiquement 1 million de bitcoins en cinq ans.
Cette stratégie vise à contrecarrer l'inflation croissante et les risques associés à la déllarisation mondiale.
En intégrant le bitcoin dans les réserves nationales, les États-Unis pourraient potentiellement améliorer sa stabilité financière et réduire la dépendance à l'égard des monnaies fiduciaires traditionnelles.
Projections de Vaneck: potentiel de compensation de la dette
L'analyse de Vaneck présente un cas convaincant pour cette initiative. En supposant un TCAC de 5%, la dette nationale américaine pourrait passer de 37 billions de dollars en 2025 à environ 119,3 billions de dollars d'ici 2049.
Source: Vaneck
Parallèlement, si la valeur de Bitcoin s'apprécie à un TCAC de 25%, passant de 200 000 $ en 2025 à environ 42,3 millions de dollars par bitcoin en 2049, une réserve de 1 million de bitcoins pourrait être évaluée à 42,4 billions de dollars.
Ce montant représenterait environ 35% de la dette nationale prévue, offrant un compensation substantielle.
Accumulation institutionnelle: renforcement du cas pour une réserve de Bitcoin
L'implication institutionnelle dans le bitcoin a augmenté, avec des tendances notables émergeant dans les flux nets ETF et les adresses d'accumulation.
Les données de Cryptquant ont révélé l'intérêt croissant des principales sociétés d'investissement dans le bitcoin en tant qu'actif stratégique. Cet intérêt accru provient de:
Bitcoin ETF Net Flows – La tendance historique de Netflow des ETF Bitcoin met en évidence la demande institutionnelle croissante. Depuis le début de 2024, les entrées de FNB sont volatiles mais des tendances positives soutenues indiquent une forte pression d'achat.
La tendance a renforcé le rôle du Bitcoin en tant que couverture contre l'instabilité macroéconomique.
Source: cryptoque
Adresses d'accumulation – Un autre indicateur clé à l'appui de la thèse de Vaneck est l'augmentation des entrées aux adresses d'accumulation de Bitcoin.
Ces adresses, généralement utilisées par les détenteurs à long terme, ont connu des pointes importantes ces derniers mois. Le pic suggère que les investisseurs institutionnels se positionnent pour des gains à long terme.
Source: cryptoque
El Salvador: une étude de cas en accumulation de bitcoin au niveau de l'État
El Salvador est un excellent exemple d'une nation accumulant activement le bitcoin dans le cadre de sa stratégie financière.
Il a adopté le bitcoin en tant qu'appel d'offres en 2021, et le pays a régulièrement augmenté ses réserves de Bitcoin.
L'administration du président Nayib Bukele a effectué des achats réguliers de Bitcoin, profitant des baisses de marché pour accumuler davantage.
Le gouvernement a également lancé des initiatives soutenues par Bitcoin telles que les «obligations Bitcoin» pour financer des projets d'infrastructure et stimuler la croissance économique.
Bien qu'il y ait des modifications de la politique de Bitcoin en raison de la pression externe, le mouvement présente un cadre pour l'accumulation d'État.
Stratégies de mise en œuvre: financement de la réserve
L'établissement d'une telle réserve soulève des questions sur le financement. Vaneck suggère plusieurs approches qui pourraient être entrepris sans reculer les contribuables. Ces approches sont:
Utiliser les actifs bitcoins saisis – Le gouvernement américain détient actuellement environ 184 000 bitcoins de la confiscation des actifs, selon les données de Dune Analytics. La redirection de ces actifs vers la réserve pourrait couvrir une partie importante de l'acquisition initiale.
Réévaluer les certificats d'or – Les certificats d'or au bilan du Trésor sont actuellement évalués à des prix historiques des années 1970. La mise à jour pour refléter les valeurs de marché actuelles pourrait débloquer environ 693 milliards de dollars en capital non réalisé, ce qui pourrait être alloué aux achats de bitcoin.
Tirer parti du fonds de stabilisation des échanges [ESF] – L'ESF, géré par le secrétaire du Trésor, détient environ 49,7 milliards de dollars. Ces fonds pourraient être orientés vers l'acquisition de bitcoins supplémentaires pour la réserve.
Ces stratégies visent à financer la réserve de Bitcoin sans recourir à une nouvelle impression d'argent ou à augmenter le fardeau fiscal aux citoyens.
Initiatives au niveau de l'État: une tendance croissante
Au-delà des propositions fédérales, il y a un mouvement croissant au niveau de l'État pour adopter les réserves de Bitcoin.
Des recherches récentes indiquent que les législateurs dans 18 États américains, dont le Massachusetts, l'Ohio, le Texas, l'Illinois, la Caroline du Nord et la Floride, ont présenté des projets de loi proposant la création de réserves de Bitcoin au niveau de l'État.
Si toutes ces factures sont promulguées, cela pourrait conduire à l'achat de plus de 23 milliards de dollars de bitcoin, ce qui équivaut à environ 247 000 Bitcoins.
Cette action collective pourrait renforcer davantage la situation financière du pays et illustrer une approche décentralisée de la résilience économique.
Implications du marché: le rôle de Bitcoin dans les réserves nationales
L'intégration du bitcoin dans les réserves nationales et étatiques pourrait avoir des implications profondes pour le marché des crypto-monnaies et les systèmes financiers traditionnels.
Ces acquisitions à grande échelle par les entités gouvernementales stimuleraient probablement la demande, ce qui pourrait potentiellement accélérer l'appréciation des prix de Bitcoin.
De plus, la reconnaissance du Bitcoin comme un actif de réserve stratégique pourrait légitimer son statut, encourageant une adoption et une intégration plus larges dans les pratiques financières traditionnelles.
Conclusion
La proposition de Vaneck d'établir une réserve de bitcoin stratégique américaine présente une stratégie audacieuse et avant-gardiste pour aborder la dette croissante du pays.
En capitalisant sur le potentiel de Bitcoin pour l'appréciation à long terme, les États-Unis pourraient améliorer sa résilience financière et réduire son fardeau de la dette.
Cependant, le succès d'une telle initiative repose sur une planification minutieuse, des mesures réglementaires complètes et une compréhension approfondie des risques et des avantages associés.
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