- Les adresses Bitcoin détenant plus de 1 000 BTC ont considérablement diminué, atteignant leur niveau le plus bas depuis 2019
- Les données d'IntotheBlock ont révélé une baisse de sortie de 24 heures de -3,90%, une baisse de 7 jours de -60,21% et une baisse de 30 jours de -80,23%
La structure du marché de Bitcoin a évolué considérablement ces derniers temps, avec la dynamique de l'offre changeante entre les différentes catégories de porte-titulaires, façonnant les mouvements des prix. La distribution entre les baleines, les détenteurs de niveau intermédiaire et les petits investisseurs nous donne un aperçu des tendances futures.
En fait, Bitcoin [BTC] Les adresses détenant plus de 1 000 BTC ont chuté de manière significative – atteignant leur niveau le plus bas depuis 2019. Les données de 2018 ont révélé que ces adresses ont culminé à 2,5 millions. Cependant, les chiffres pour les mêmes sont rapidement tombés à 1,8 million d'ici 2024.
Cette baisse a coïncidé avec des sorties notables de 500 000 BTC sur trois ans, largement attribuées aux mouvements liés aux échanges.
Source: Alphractal
À l'inverse, les petits titulaires, en particulier ceux avec moins de 1 000 BTC, ont subi une tendance d'accumulation. Les chiffres pour le même ont atteint 12 millions en 2024. Cette tendance d'accumulation s'est alignée sur la hausse des prix de Bitcoin de 1 à 60 000 $.
Les ventes de baleines ont historiquement influencé le prix du bitcoin, en particulier lors du rassemblement 2021 lorsque la BTC a culminé à 64 000 $. La baisse de la domination des grands détenteurs a laissé entendre une sensibilité moins à la manipulation du marché.
Pendant ce temps, les petits titulaires ont tendance à réagir à l'action des prix. Jusqu'à présent, ils ont maintenu une position neutre, accumulant un modeste 50 000 BTC à tous les niveaux.
Les détenteurs de haut niveau et à petite échelle stimulent la stabilité du marché
Les adresses détenant 100 à 1 000 BTC ont joué un rôle important dans la stabilité du marché. Le nombre de ces adresses est passé de 300 000 en 2010 à 1,2 million en 2024, accumulant 400 000 BTC depuis 2020.
Ces titulaires ont activement participé au cours de la surtension des prix de 2021, ajoutant 150 000 BTC alors que la crypto-monnaie a approché 64 000 $ sur les graphiques.
Source: Alphractal
Au contraire, les adresses avec moins de 100 BTC, qui sont passées de 4 millions en 2010 à 10,8 millions en 2024, ont suivi un modèle différent.
Au cours du rassemblement 2021, ces porteurs ont distribué 200 000 BTC, indiquant une tendance à réaliser des bénéfices plutôt qu'à s'accumuler à des niveaux maximaux. En 2024, ils ont maintenu une position neutre, ajoutant seulement 30 000 BTC. Cela a renforcé la tendance historique de la réduction de l'exposition lors des courses haussiers.
Source: Alphractal
Ce comportement est le signe d'un marché en maturité, où les détenteurs de niveau intermédiaire jouent un rôle stabilisant. Si les adresses dans la fourchette de 100 à 1 000 BTC continuent de s'accumuler à un taux de 50 000 BTC par trimestre, le bitcoin pourrait augmenter.
À l'inverse, si les petits titulaires liquident 100 000 BTC pendant un rallye, le prix peut se remettre.
Les sorties d'échange de Bitcoin indiquent le sentiment du marché
Les sorties de Bitcoin à partir des échanges peuvent fournir des informations critiques sur le comportement des investisseurs. Les données d'IntotheBlock ont révélé une baisse de sortie de 24 heures de -3,90%, une baisse de 7 jours de -60,21% et une baisse de 30 jours de -80,23%.
Initialement, les sorties de Bitcoin ont culminé à 1,2 million de BTC en 2021, avant de passer à 700 000 BTC. Cela semblait être conforme à la baisse de l'offre de baleines de 2,5 millions à 1,8 million d'adresses.
Source: Intotheblock
Les sorties d'échanges soutenues indiquent une pression de vente réduite, car les investisseurs déplacent les actifs vers un stockage à froid pour une tenue à long terme. Au cours des trois dernières années, 500 000 échanges de la BTC ont gauche – indiquant une perspective haussière du marché.
Cependant, la forte baisse de 30 jours de -80,23% a fait allusion à un changement de marché soudain, potentiellement entraîné par des bénéfices post-rallys. Un renversement avec 200 000 BTC revendant dans les échanges pourrait faire allusion à une hausse de la pression de vente, conduisant à une correction du marché.
Facteurs macroéconomiques
Les indicateurs macroéconomiques, en particulier les taux d'inflation à 5 ans et 10 ans (BIR), sont en corrélation avec les mouvements des prix de Bitcoin.
En fait, les données de 2024 ont révélé que le BIR à 10 ans est passé de 3,5% en 2021 à 2,5%, tandis que le BIR à 5 ans est passé de 3,0% à 2,0%. Cela a coïncidé avec l'amortissement des prix de Bitcoin à 64 000 $ en 2021.
Source: Alphractal
Un BIR inférieur est un signe de réduction des attentes de l'inflation, déployant les préférences des investisseurs vers les actifs traditionnels par rapport aux couvertures d'inflation comme le bitcoin.
Historiquement, le bitcoin a prospéré chaque fois que les attentes de l'inflation étaient élevées, comme le montrent en 2021 lorsque le pic BIR de 3,5% a coïncidé avec le niveau de tous les temps de la BTC.
Les investisseurs devraient surveiller de près les tendances des BIR. D'autant plus qu'un rebond à 3,5% pourrait reproduire le rallye 2021. Les commerçants devraient intégrer les données d'inflation dans leur analyse pour anticiper les changements à long terme.
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