Les principales maisons de courtage japonaises se préparent à proposer des fiducies d'investissement cryptographiques aux investisseurs particuliers, SBI Securities et Rakuten Securities développant déjà des produits en interne, tandis que d'autres comme Nomura prévoient d'entrer dans le secteur une fois la réglementation finalisée.
SBI Securities prévoit de vendre des fonds développés par la société du groupe SBI Global Asset Management, avec des produits couvrant à la fois les ETF et les fiducies d'investissement axés sur les actifs liquides comme Bitcoin et Ethereum, selon un rapport dimanche de Nikkei. Le groupe entend tout gérer en interne, du développement des produits jusqu'à la distribution.
Rakuten Securities adopte une approche similaire, en travaillant avec Rakuten Investment Management pour créer des produits négociables directement via des applications pour smartphone, révèle le rapport.
Cette décision marquerait un changement significatif dans la manière dont les investisseurs japonais ordinaires accèdent à la cryptographie. Actuellement, l’achat d’actifs numériques nécessite l’ouverture d’un compte d’échange dédié ou la création d’un portefeuille. Les fiducies d'investissement permettraient une exposition à la cryptographie via des comptes de titres existants, supprimant ainsi un obstacle majeur à la participation des particuliers.
En rapport: Le Japon demande aux secteurs de l'immobilier et de la cryptographie de resserrer les contrôles AML sur les transactions immobilières
Nomura, Daiwa et SMBC se tournent vers les fonds cryptographiques
Parmi les plus grands noms, Nomura et Daiwa ont tous deux annoncé leur intention de développer des fiducies d'investissement cryptographiques au sein de leurs groupes respectifs, a rapporté Nikkei. Le groupe SMBC, qui comprend SMBC Nikko, a mis en place un groupe de travail inter-groupes pour évaluer ses options, tandis qu'Asset Management One, sous la direction de Mizuho Financial Group, a commencé l'exploration préliminaire.
Cette décision intervient alors que l'Agence japonaise des services financiers s'apprête à réviser l'ordonnance d'exécution de la loi sur les fiducies d'investissement d'ici 2028, ce qui ajouterait officiellement les crypto-monnaies à la liste des actifs spécifiés que les fiducies d'investissement peuvent détenir.
Le mois dernier, le Japon a officiellement reclassé les actifs cryptographiques en instruments financiers en vertu d'une loi modifiée sur les instruments financiers et les changes, les plaçant sous le même cadre réglementaire que les actions et les obligations. Le projet de loi, s’il est adopté au cours de la session parlementaire en cours, devrait entrer en vigueur au cours de l’exercice 2027.
En rapport: SBI envisage un accord avec Bitbank alors que le marché japonais des échanges cryptographiques se consolide
Le Japon autorisera les ETF crypto au comptant
Le Japon envisagerait également de modifier les règles qui pourraient autoriser les ETF cryptographiques dès 2028, les principaux groupes financiers, notamment Nomura Holdings et SBI Holdings, étant parmi les premiers à développer de tels produits.
SBI Holdings a déjà présenté des plans pour un double ETF Bitcoin-XRP et un ETF or-crypto, en attendant l'approbation réglementaire.
Revue: Guide des principaux hubs cryptographiques mondiaux émergents – Mi-2026