Le gestionnaire d’actifs Roundhill a introduit le premier ETF d’achat couvert Bitcoin sur le marché américain, selon un communiqué de presse du 18 janvier.
Le fonds négocié en bourse s’appelle Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF. Il se négocie sous le symbole « YBTC » sur la bourse Cboe BZX.
Dave Mazza, directeur de la stratégie chez Roundhill Investments, a déclaré :
« YBTC offre aux investisseurs un mélange attrayant de potentiel de revenus élevés et d’exposition au bitcoin… Les investisseurs ont réclamé un ETF d’achat couvert avec une exposition au bitcoin et nous sommes fiers d’être les premiers à introduire un tel produit sur le marché américain. »
Selon le reste du communiqué de presse, YBTC offre une exposition au Bitcoin en utilisant une stratégie d’achat couverte sur les ETF Bitcoin. Il vise à produire un revenu mensuel et est soumis à un plafond de hausse mensuel.
Roundhill a noté que Bitcoin lui-même ne génère pas de bénéfices d’exploitation ni de flux de trésorerie. Cependant, comme Bitcoin a montré une volatilité importante des prix, il a déclaré qu’il pourrait être en mesure de générer des revenus d’options grâce à sa stratégie de vente d’options d’achat et de transmettre ces revenus aux investisseurs. Cela pourrait combler une lacune dans les opportunités d’investissement en cryptographie.
Le site Web de Roundhill explique en outre que le fonds est géré activement, ce qui signifie que les investisseurs n’ont pas besoin de consacrer du temps et de l’argent à la mise en œuvre de leur propre stratégie de trading. Cette approche gérée est une caractéristique clé des ETF d’options d’achat couvertes.
Le fonds donne accès aux contrats à terme et non au comptant
James Seyffart, analyste chez Bloomberg ETF reconnu le lancement, notant que le YBTC de Roundhill « utilise des contrats à terme et non au comptant mais générera un rendement via des options ».
Le site Web de Roundhill confirme que YBTC n’est pas un ETF Bitcoin spot et n’investit pas directement dans Bitcoin. Cette approche distingue YBTC des divers ETF Bitcoin qui ont été approuvés le 10 janvier, notamment ceux de BlackRock et Fidelity.
YBTC dispose actuellement de 2,5 millions de dollars de fonds sous gestion. Une ventilation plus détaillée indique que le fonds est composé à 93,8 % de bons du Trésor américain, évalués à 2,35 millions de dollars. Un autre 7,35 % est constitué de l’ETF Bitcoin Strategy (BITO) de ProShares, évalué à seulement 184 376 $. Roundhill n’a pas commenté le fait que le fonds semble détenir actuellement une petite proportion d’actions liées à la crypto-monnaie.
Sans rapport avec l’offre actuelle de Roundhill, Grayscale vise également à lancer son propre ETF d’achat couvert Bitcoin. Ce fonds offrira plutôt une exposition à un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin, en particulier l’ETF GBTC récemment approuvé par la société.