Ripple rejoint Clearpool et Cicada pour lancer un fonds de crédit institutionnel RLUSD

Ripple a soutenu un nouveau fonds de crédit institutionnel qui accordera des prêts de fonds de roulement RLUSD aux sociétés de technologie financière et de paiement via le XRP Ledger, Clearpool et Cicada Partners s'occupant de l'infrastructure de prêt et de la gestion du crédit.

CoinDesk a rapporté le 21 août que le fonds accorderait des prêts libellés en Ripple USD (RLUSD), tandis que Cicada Partners trouverait des emprunteurs, fixerait les conditions de prêt et superviserait le risque de crédit. Clearpool développe l'infrastructure nécessaire pour créer et gérer les pools de crédit, Ripple rejoignant d'autres institutions en tant qu'investisseur.

Les sociétés n'ont pas divulgué la taille prévue du fonds ni le montant engagé par Ripple.

Dans le cadre de cette structure, Cicada servira de commandité du fonds et de gestionnaire du pool de crédit. La société a déclaré avoir souscrit plus de 860 millions de dollars de crédits, tandis que Clearpool a déclaré que sa plateforme de prêt avait facilité plus de 930 millions de dollars de prêts institutionnels depuis 2021.

Ripple participera en tant que commanditaire selon les mêmes conditions proposées aux autres investisseurs, selon le rapport. Son implication n'inclut pas de garantie contre les pertes, laissant l'évaluation des emprunteurs et la gestion du crédit sous la structure établie par Cicada.

Le fonds de crédit RLUSD financera le fonds de roulement

Les emprunteurs approuvés pour le fonds recevront du RLUSD et rembourseront leurs prêts dans le même stablecoin, donnant au jeton indexé sur le dollar un rôle direct dans le cycle de crédit.

La structure sépare le stablecoin de Ripple de la fonction de XRP sur le réseau. RLUSD servira d'actif prêté, tandis que XRP continuera à couvrir les frais de transaction XRP Ledger et les soldes de réserve minimum requis pour les comptes.

Pour Ripple, le fonds prévu ajoute des prêts aux utilisations existantes du RLUSD dans le cadre du règlement et du trading. Un rapport de juillet d'Evernorth a déclaré que RLUSD avait déjà généré plus de 2,5 milliards de dollars de transactions sur les paires XRP Ledger depuis son lancement public, la paire RLUSD/XRP représentant environ 900 millions de dollars sur six mois, comme précédemment couvert par crypto.news.

Evernorth a également déclaré que la part du RLUSD dans les échanges en chaîne était passée de moins de 1 % à environ 12 % en 2026. Le rapport plaçait l'offre de RLUSD sur le XRP Ledger légèrement au-dessus de son offre d'Ethereum à l'époque.

Le nouveau produit de crédit donnerait au stablecoin une autre utilisation si le système de prêt atteignait le réseau principal XRP Ledger, permettant aux institutions de fournir et d'emprunter des liquidités libellées en dollars sans utiliser XRP comme actif de prêt.

Les prêts XRP Ledger attendent toujours l'activation du réseau principal

L'intégration de Clearpool est actuellement testée sur un réseau de développement car les deux fonctionnalités XRP Ledger nécessaires au fonctionnement du produit n'ont pas terminé le processus de modification du réseau.

XLS-65, connu sous le nom de Single Asset Vaults, permet de regrouper les fonds de plusieurs participants dans un coffre-fort géré selon des règles définies. XLS-66 introduit le protocole de prêt qui peut émettre, gérer et rembourser des prêts à terme directement sur le grand livre.

La structure place la souscription de crédit en dehors de la blockchain tout en utilisant XRPL pour gérer le mouvement et la comptabilité des fonds. Dans le cadre du système proposé, les institutions peuvent évaluer les emprunteurs et négocier les conditions du prêt hors chaîne avant que le protocole de prêt ne gère la position de crédit résultante en chaîne.

Les propositions ont été examinées par les validateurs plus tôt cette année. Un rapport de juin sur le protocole a détaillé comment XLS-66 utilise la liquidité de Single Asset Vault pour les prêts à terme tout en laissant la souscription des emprunteurs et l'évaluation des risques aux institutions participantes.

L'activation nécessite l'approbation du validateur dans le cadre du système de modification XRP Ledger. Tant que le seuil de support requis et les conditions de vote ne sont pas remplis, les produits Clearpool et Cicada ne peuvent pas fonctionner via les fonctions de prêt natives prévues sur le réseau principal.

Les développeurs et les fournisseurs d'infrastructure peuvent toujours travailler avec les fonctionnalités de Devnet, ce qui donne aux entreprises le temps de tester les applications avant une éventuelle activation.

Le travail de sécurité s'est concentré sur les fonctionnalités de crédit XRP Ledger

Le code de prêt a fait l'objet de travaux de sécurité supplémentaires avant son déploiement proposé sur le réseau principal.

Les développeurs de RippleX et Common Prefix ont utilisé une vérification formelle pour examiner le système de prêt prévu plus tôt cette année. L'examen de vérification formelle de juin couvrait à la fois XLS-66 et XLS-65, le travail étant conçu pour identifier les cas extrêmes que les tests logiciels conventionnels pourraient manquer dans l'infrastructure financière mise en œuvre directement au niveau de la couche 1.

L'examen a examiné le modèle de prêt à terme fixe, qui utilise des liquidités groupées et s'appuie sur une évaluation du crédit hors chaîne pour les emprunteurs non garantis. Le modèle diffère des systèmes de prêt dans lesquels les règles de garantie et de liquidation automatique gèrent la plupart des risques de l'emprunteur directement via des contrats intelligents au niveau de l'application.

La société de sécurité Halborn a ensuite réalisé un réaudit du protocole de prêt XRP Ledger. Le réaudit du protocole de prêt de juin n'a révélé aucun problème critique ou à haut risque après avoir examiné les changements liés aux prêts à terme fixe et aux coffres-forts uniques.

Halborn a identifié cinq constatations au total : un problème de gravité moyenne, deux problèmes de faible gravité et deux constatations informatives. La société a déclaré que toutes les conclusions signalées avaient été prises en compte, certaines résolues par l'équipe d'ingénierie de Ripple et d'autres acceptées ou reconnues après examen.

Selon l'audit, une découverte de gravité moyenne concernait un moyen permettant aux intérêts d'un prêt de contourner une limite d'actifs maximum appliquée à un coffre-fort. L'engagement de Halborn couvrait les vérifications des transactions, les règles comptables, la cohérence des états, les limites des paramètres et les contrôles d'accès à travers le protocole.

XRP s'est redressé à mesure que le plan de crédit émerge

XRP a gagné près de 20 % au cours des dernières 24 heures pour s'échanger autour de 1,30 $ et est en hausse d'environ 30 % sur sept jours, selon CoinDesk, plaçant le jeton parmi les plus performants lors du dernier rallye du marché de la cryptographie.

Cette avancée fait suite à un mouvement brusque dans les principales crypto-monnaies après que le Trésor américain a annoncé l'expansion de son programme de rachat d'obligations à long terme. Le Trésor prévoit d'augmenter le plafond des opérations individuelles de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars à partir du 9 septembre, une décision qui a initialement fait baisser les rendements à long terme et affaibli le dollar.

Bitcoin a grimpé au-dessus de 72 000 $ au cours du mouvement du marché, tandis que le XRP a enregistré un gain de 10,4 % mercredi avant de prolonger sa progression jusqu'à jeudi. Decrypt a rapporté que la hausse hebdomadaire du XRP avait atteint environ 30 % après que le jeton se soit échangé en dessous de 1 $ la semaine précédente.

Les entrées de fonds négociés en bourse XRP sont passées de 5,81 millions de dollars à 2,35 millions de dollars pendant une partie du rallye, tandis que les ETF Bitcoin ont attiré environ 517 millions de dollars, selon le même rapport. L’intérêt ouvert des contrats à terme XRP a également chuté de 11,31 % par rapport à son niveau du jour de rallye au 20 août.