Retracer l’évolution des dérivés cryptographiques

Les marchés de produits dérivés dans le cadre de la finance centralisée sont depuis longtemps une priorité pour les bourses réglementées. Détenant une valeur extraordinaire – dont le montant exact reste encore à débattre – les produits dérivés représentent un volume important de transactions contractuelles dans le monde entier.

Selon le Banque des relevés internationaux (BRI), le marché des produits dérivés détenait au total environ 600 000 milliards de dollars de contrats en cours. Même si la valeur marchande brute de ces contrats était bien inférieure, soit environ 12 400 milliards de dollars, cela démontre néanmoins à quel point les produits dérivés constituent un élément essentiel de notre écosystème financier moderne.

Étant donné que les contrats dérivés permettent aux traders d’investir dans les mouvements de prix d’un marché ou d’un actif sans avoir à acheter l’actif lui-même, ils se prêtent bien au volume. Déjà engagé dans le trading théorique basé sur la valorisation des contrats, ce domaine est susceptible de s’étendre dans la sphère numérique.

Ces dernières années, les sociétés blockchain ont tenté d’introduire un marché de produits dérivés durable dans la sphère Web3. En tant que plateforme numérique à haute accessibilité, cela était initialement prometteur. Cependant, après quelques années d’échanges instables, d’absence de réglementation et de manque d’opportunités, le marché n’a pas beaucoup évolué.

Dans cet article, nous plongerons dans le monde du trading de produits dérivés Web3, en abordant les principales lacunes des projets précédents, en décrivant les raisons de ces échecs et en commentant des plateformes comme Ithaca qui pourraient représenter une nouvelle ère dans la finance décentralisée.

Comment le marché des dérivés Web 3 échoue-t-il ?

Malgré la domination totale du marché des produits dérivés dans la finance traditionnelle, cette forme de trading n’est pas aussi populaire. Cependant, ce n’est pas parce que ce n’est pas aussi courant que cela n’existe pas. Au contraire, il existe actuellement d’énormes marchés de dérivés cryptographiques en action.

Par exemple, en mars 2023, le marché des dérivés cryptographiques a augmenté pour le troisième mois consécutif. Ce mois-là, les transactions sur produits dérivés représentaient 74 % du Volume du marché de la cryptographie de 4 000 milliards de dollars. Ces augmentations sont intervenues peu de temps après que les bourses décentralisées ont commencé à ajouter le trading de produits dérivés à leur portefeuille central de fonctionnalités avec lesquelles les utilisateurs peuvent interagir.

Pourtant, même si les bases sont là, il existe plusieurs raisons fondamentales pour lesquelles le marché des produits dérivés Web3 n’a pas encore tout à fait trouvé sa place.

• Manque de numérique réglementé : Dans les sphères financières traditionnelles, les dérivés numériques élargissent considérablement la commodité et l’accessibilité de cette forme de trading. La numérisation des actifs facilite les échanges rapides et soutient le succès de ce marché. Cependant, sur les marchés décentralisés, il existe un manque de représentations numériques standardisées des actifs. Sans norme centrale, chaque bourse décentralisée peut offrir quelque chose que d’autres ne considèrent pas comme omniprésent.
• Manque d’options de garantie : Afin de maximiser l’efficacité lors de la négociation de produits dérivés, les institutions commerciales utiliseront des garanties. Les garanties sont souvent constituées de titres ou d’espèces, que les institutions peuvent surveiller chaque jour pour définir des accords d’investissement. Les plates-formes DeFi peuvent soit ne pas disposer des avancées technologiques nécessaires pour mesurer et offrir efficacement des ajouts de garanties à leurs systèmes, soit être incapables de concevoir un système capable de gérer les complexités supplémentaires du trading DeFi.
• Fragmentation de la plateforme : Chaque échange décentralisé offre un service distinct, chacun fonctionnant indépendamment les uns des autres. En tant que système composé de divers écosystèmes cloisonnés, la communication et l’interaction avec les plates-formes externes sont limitées. Sans interopérabilité et transparence entre les plateformes, le marché des dérivés DeFi aura du mal à fixer et gérer efficacement la liquidité.

Bien qu’il ne s’agisse pas d’une liste exhaustive, ces problèmes représentent les principales difficultés auxquelles le marché des cryptomonnaies est confronté lorsqu’il tente de se développer davantage dans les produits dérivés.

Comment les sociétés blockchain cherchent à restructurer le marché des dérivés cryptographiques

En tant qu’industrie qui se positionne comme une alternative aux sphères financières traditionnelles, les entreprises blockchain travaillent depuis longtemps sur des solutions potentielles aux défauts de leur marché des produits dérivés.

Au cours des derniers mois, l’une des innovations les plus marquantes a été le développement de Ithaque. Ithaca vise à construire une infrastructure inter-chaînes basée sur la blockchain, sans autorisation, qui améliorera considérablement l’interopérabilité des écosystèmes tout en permettant un partage optimal des risques.

Pour le marché des produits dérivés, ces évolutions s’accompagnent d’un ensemble de solutions potentielles :

• Standardisation : en tant qu’infrastructure en chaîne capable d’indiquer la représentation numérique de la valeur, Ithaca contribuera à normaliser les actifs numérisés. Il s’agit de l’une des fonctions essentielles des produits dérivés, cette amélioration améliorant considérablement l’expérience globale des traders impliqués dans cet espace.
• Optimisation des garanties : Ithaca propose un moteur d’optimisation et de liquidation des garanties. En intégrant ces fonctions dans l’infrastructure sous-jacente de la plateforme, Ithaca optimisera l’utilisation des garanties dans le trading de dérivés blockchain, augmentant ainsi l’efficacité du capital.
• Interopérabilité : en tant que l’un des principaux piliers du développement, Ithaca prévoit d’améliorer l’interopérabilité des écosystèmes blockchain, en offrant des capacités de pontage entre les chaînes qui permettront aux différentes plates-formes de communiquer entre elles et de rationaliser la gestion des produits dérivés.

Bien qu’Ithaca ne soit pas la seule entreprise dans le monde de la blockchain à développer un écosystème amélioré pour faciliter les échanges, ses plans d’expansion à long terme et ses composants architecturaux actuels en font l’une des plus importantes du secteur.

Dernières pensées

Alors que le monde du trading de produits dérivés Web3 a connu des hauts et des bas, l’avenir s’annonce prometteur pour cette industrie. À mesure que de nouvelles technologies, protocoles et systèmes sont lancés, les traders de ce marché se rapprochent d’une expérience qui ressemble beaucoup à la finance centralisée – sans les inconvénients qu’inclut TradFi.

Des marques comme Ithaca tentent de proposer une solution complète qui répond aux principaux défis actuellement rencontrés sur le marché des dérivés Web3. En résolvant systématiquement les problèmes qui ont freiné cette industrie, le monde de la blockchain sera en mesure de restructurer le marché pour attirer davantage de traders et offrir un écosystème commercial plus holistique.

À mesure que ces changements entreront en vigueur, l’avenir pourrait être prometteur pour le trading de dérivés cryptographiques.

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