Rapport : SBI et Rakuten créent des fiducies cryptographiques alors que 11 sociétés de courtage japonaises envisagent une entrée

Les courtiers japonais poussent Cryptomonnaie Fonds alors que la FSA envisage la date limite réglementaire de 2028

SBI Securities et Rakuten Securities prévoient de développer et de distribuer crypto sociétés d'investissement en interne, selon un récent rapport de Nikkei Asia. Les produits donneraient aux clients de courtage ordinaires une exposition à bitcoin et Ethereum sans avoir besoin d'un compte d'échange séparé ou d'un portefeuille numérique.

SBI Securities a l'intention de vendre des fonds construits par sa société du groupe SBI Global Asset Management. Le groupe prévoit de gérer le développement de produits, la structuration des ETF et la distribution entièrement au sein de son propre écosystème.

Rakuten Securities adopte une approche similaire, comme l'ont expliqué Miyu Fukawa et Shogo Furuta, contributeurs de Nikkei Asia. La société travaille avec Rakuten Investment Management pour réaliser crypto-monnaie fiducies d'investissement disponibles via son application pour smartphone.

Nikkei Asia a interrogé 18 grandes sociétés de valeurs mobilières japonaises et a constaté un large intérêt. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities et sept autres ont déclaré qu'ils envisageraient de proposer de tels produits une fois la réglementation finalisée.

L'Agence des services financiers (FSA) s'efforce de modifier la loi sur les fiducies d'investissement afin que crypto-monnaies être considérés comme des actifs spécifiés éligibles aux véhicules d'investissement, avec une date cible de 2028. Ce changement permettrait aux maisons de courtage et aux gestionnaires d'actifs de détenir légalement crypto au sein des structures de fonds.

En avril 2026, le gouvernement japonais a approuvé un projet de loi visant à reclasser crypto-monnaies en tant que produits financiers en vertu de la loi sur les instruments financiers et les changes, les retirant de la catégorie des paiements. Si le Parlement adopte le projet de loi au cours de la session en cours, les règles devraient entrer en vigueur au cours de l'exercice 2027.

La législation proposée réduirait également le taux d'imposition des crypto-monnaie gains à 20%, correspondant au taux appliqué aux actions et obligations. Actuellement, les investisseurs japonais peuvent être confrontés à un taux d'imposition pouvant atteindre 55 % sur crypto bénéfices.

Le cadre révisé imposerait également des exigences plus strictes en matière de conservation et de sécurité aux banques fiduciaires et autres institutions gérant des crypto-monnaie dans les opérations d'investissement et ajouter des interdictions sur les délits d'initiés.

Le Japon a maintenu un système intérieur réglementé crypto secteur des changes depuis des années, avec des plateformes sous licence telles que Bitflyer, Coincheck et SBI VC Trade. Les ETF Bitcoin ont commencé à être négociés aux États-Unis en 2024, et des produits similaires sont désormais répertoriés au Canada, à Hong Kong et en Australie.

Nomura et Daiwa ont déjà annoncé leur intention de développer des produits d'investissement cryptographiques au sein de leurs groupes respectifs. Le groupe SMBC a formé un groupe de travail intergroupes pour examiner l'opportunité, et Asset Management One, sous la direction de Mizuho Financial Group, a entamé des discussions internes.

Les ETF cryptographiques au comptant cotés à la Bourse de Tokyo restent une possibilité à plus long terme en attendant l'établissement des règles de la FSA, a rapporté Nikkei Asia. Les implications sur le marché sont importantes : des enquêtes indiquent que près de 80 % des investisseurs institutionnels japonais prévoient d’allouer 2 à 5 % de leurs portefeuilles aux actifs cryptographiques d’ici 2029.