Grayscale Investments a demandé un appel couvert à un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin, dans le cadre de l’approbation de son ETF Bitcoin au comptant parmi le groupe de 11 applications qui ont reçu le feu vert de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 10 janvier.
Qu’impliquent précisément les ETF Bitcoin à option d’achat couvert et représentent-ils un investissement plus sûr ou plus risqué pour les investisseurs ?
Grayscale demande un ETF Bitcoin à appel couvert
Le 10 janvier, la SEC a approuvé 11 applications ponctuelles d’ETF Bitcoin émanant de grandes sociétés d’actifs américaines, apportant ainsi des nouvelles positives à la communauté crypto. Cela élargit l’accès aux investisseurs qui sont peut-être nouveaux dans la cryptographie mais qui préfèrent les voies d’investissement traditionnelles telles que les portefeuilles d’actions.
Cependant, à la suite de cela, la nouvelle est tombée le 11 janvier selon laquelle l’un des candidats retenus, Grayscale Investments, déposerait une demande d’achat couvert Bitcoin ETF, qui permettra aux investisseurs de générer des revenus à partir d’options sur son Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Courant sur le marché boursier traditionnel, un ETF d’achat couvert peut potentiellement améliorer le rendement d’un investisseur en achetant une variété d’actions et en vendant des options d’achat sur celles-ci.
The Street explique qu’une stratégie d’achat couverte pour les ETF comprend souvent la vente d’options d’achat hors du cours sur une certaine période, généralement inférieure à deux mois. Cela signifie que le prix du titre est inférieur au prix d’exercice de l’option d’achat.
Par conséquent, les investisseurs peuvent profiter d’une décroissance plus rapide avec ces options à plus court terme.
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L’ETF d’achat couvert convient aux investisseurs qui prévoient un mouvement de prix minimal
Selon Investopedia, cette stratégie convient aux investisseurs qui anticipent un mouvement minimal du prix sous-jacent à long terme.
Cependant, l’investisseur qui choisit cette option envisage généralement de conserver l’actif à long terme. De plus, opte pour cette stratégie pour générer des revenus.
Bien que Grayscale ait vu son ETF Bitcoin spot approuvé par la SEC le 10 janvier, le processus n’a pas été fluide. La société de gestion d’actifs a dû naviguer dans un processus complexe.
Cela impliquait de demander un réexamen de sa demande auprès de la Cour d’appel de district des États-Unis l’année dernière.
En août 2023, BeInCrypto a signalé que la Cour d’appel du circuit DC avait fait droit à la requête de Grayscale Investments visant à réviser une ordonnance de la SEC. Cette décision a annulé l’ordonnance de la SEC qui avait empêché le Grayscale Bitcoin Trust de s’inscrire à la bourse NYSE Arca.
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