Quels problèmes izumi résout-il pour Uniswap V3

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Llancé sur Bybit en décembre, izumi Finance est le premier protocole d’extraction de liquidités programmable qui optimise l’allocation des liquidités et permet au protocole d’offrir des récompenses avec précision et efficacité sur certaines fourchettes de prix. Moins d’une semaine après le lancement sur JeuxServer en janvier, son pool USDT/USDC s’est développé pour fournir 70% de TVL pour Uniswap.

La mise en gage d’iZi, le jeton du protocole, rapporte aux utilisateurs veiZi, et la détention de veiZi gagne jusqu’à 2,5 fois les incitations dans l’extraction de liquidités Uniswap V3. De plus, il est possible de participer à la gouvernance du DAO en initiant des votes ou des propositions.

Dans cet article, nous expliquerons le caractère unique d’izumi DeFi modèle et comment le protocole a réussi à se développer si rapidement.

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Comment izumi résout les points douloureux d’Uniswap V3

Uniswap V3 a été salué comme une énorme mise à niveau d’Uniswap car les jetons LP ont été remplacés par LP NFT pour l’extraction de liquidités. La liquidité fournie par LP est limitée à une certaine fourchette de prix, de zéro à l’infini.

Uniswap V3 permet aux utilisateurs de fournir des liquidités de manière centralisée et d’améliorer l’efficacité du capital.

Cependant, le marché des crypto-monnaies est très volatil et la plupart des fournisseurs de liquidités sont incapables de suivre la fourchette de prix des LP à ajuster. Cela conduit à une perte impermanente. C’est l’une des raisons pour lesquelles Uniswap V3 n’a pas encore dépassé Curve.

Voici comment izumi vise à résoudre ce problème :

  • Portée fixe qui résout le problème de liquidité pour stablecoins et actifs d’ancrage dans la gamme Uniswap V3.
  • Plage dynamique résout le problème des faibles rendements pour les fournisseurs de liquidités dans Uniswap V3 en permettant aux utilisateurs d’offrir des liquidités avec une fourchette de prix dynamique.
  • Un côté ouvre l’extraction de liquidités sur la moitié du jeton LP (par exemple USDT) et dépose l’autre moitié (iZi) dans izumi LiquidBox pour le jalonnement, réduisant ainsi les pertes impermanentes.
  • Pont C-AMM est une fonctionnalité inter-chaînes qui sera bientôt lancée. Il aide les utilisateurs multi-chaînes à essayer l’extraction de liquidités de jetons Uniswap V3 LP NFT, améliorant ainsi l’efficacité du capital pour obtenir des rendements plus élevés.

Statistiques sur izumi

À ce stade, sur la base des données de Empreinte DeFi 360 (Project Operation Data Analysis Panel), j’analyserai la distribution de la TVL d’izumi à travers différentes chaînes publiques et pools de jetons LP, ainsi que ses données d’utilisateurs et ses concurrents.

1. Distribution de TVL

La TVL d’izumi est concentrée sur deux chaînes publiques, Ethereum et Polygon. Ethereum TVL est d’environ 13 millions de dollars, soit 66,7 %, tandis que Polygon TVL est d’environ 6,5 millions de dollars, soit 33,3 %.

En termes de modèles spécifiques, TVL est principalement fourni par Liquidity Mining à partir de modèles à gamme fixe et à gamme dynamique. TVL pour Farming est supérieur à Staking (One Side).

– Agriculture : plage fixe et plage dynamique

izumi a accumulé 19,50 millions de dollars en TVL en moins de 90 jours depuis son lancement. La TVL du pool agricole USDT/USDC d’iZUMi sur Polygon a atteint 6 millions de dollars, soit plus de 70 % du total de la TVL USDT/USDC sur Uniswap V3 Polygon.

Empreinte DeFi 360 - Liquidité par chaîne
Empreinte DeFi 360 – Liquidité par chaîne
Footprint DeFi 360 - Top pools par liquidité
Empreinte DeFi 360 – Top pools par liquidité

– Jalonnement : un côté

Tenir iZi peut être mis en gage pour gagner des récompenses selon le modèle One Side.

En termes de distribution en chaîne publique, iZi est principalement engagé sur la chaîne Ethereum, qui est à l’opposé de Farming. La raison principale en est que les frais de gaz sur Polygon sont plus bas, ce qui facilite le retrait du produit de l’extraction de liquidités.

En termes de répartition des utilisateurs engageant iZi, elle est principalement concentrée sur Polygon, avec relativement peu de joueurs sur Ethereum.

De la distribution du capital du pool, le pool USDC / USDT est plus populaire. Plus de 870 000 $ d’iZi ont été promis dans le pool USDC/USDT d’Ethereum.

8% des utilisateurs d’Ethereum ont promis plus de 93,65% d’iZi. On pourrait en déduire que la plupart des baleines Ethereum détiennent de grandes quantités d’iZi. Déposé un gros capital au modèle.

Empreinte DeFi 360 - Total jalonné par chaîne
Empreinte DeFi 360 – Total jalonné par chaîne
Empreinte DeFi 360 - Total des intervenants par chaîne
Empreinte DeFi 360 – Total des intervenants par chaîne
Footprint DeFi 360 - Top Pools par Total Stake
Empreinte DeFi 360 – Top Pools par Total Staked

2. Données utilisateur

En février, izumi a attiré plus d’utilisateurs en publiant des tâches pour capturer le flux, mais la rétention des utilisateurs a montré une petite quantité de désabonnement.

En termes de distribution en chaîne, moins d’utilisateurs sur Ethereum, principalement des grosses baleines. Plus d’utilisateurs sur Polygon avec la plupart des joueurs généraux.

Empreinte DeFi 360 - Adresse totale par chaîne
Empreinte DeFi 360 – Adresse totale par chaîne

– Nouvelles adresses

En tant que projet émergent, la tendance globale de croissance des utilisateurs d’izumi est à la hausse. En février, 99,54% de la croissance provenait de Polygon.

Empreinte DeFi 360 - Nombre de nouvelles adresses
Empreinte DeFi 360 – Nombre de nouvelles adresses
Footprint DeFi 360 - Pourcentage de nouvelles adresses par chaîne
Empreinte DeFi 360 – Pourcentage de nouvelles adresses par chaîne

– Adresses actives

A en juger par les adresses actives, les utilisateurs se concentrent sur Polygon. Principalement, les utilisateurs de JeuxServer sont assez actifs en février. Ceci est à peu près similaire aux ajouts d’utilisateurs et à la croissance de l’agriculture.

Footprint DeFi 360 - Adresse active mensuelle par chaîne
Footprint DeFi 360 – Adresse active mensuelle par chaîne

– Valeur des transactions par adresse active

Les transactions mensuelles par adresse active montrent une tendance à la baisse. Les principaux volumes sont le résultat de l’activité de la baleine sur Ethereum en décembre. Depuis janvier, les investisseurs particuliers sont actifs mais négocient de petites quantités.

Footprint DeFi 360 - Nombre de valeurs Txn mensuelles par adresse active
Empreinte DeFi 360 – Nombre de valeurs Txn mensuelles par adresse active

3. Concurrents

Les fournisseurs de liquidités Uniswap V3 souffrent d’importantes pertes impermanentes, le problème le plus important aujourd’hui. Selon un étude par Topaz Blue et Bancor, plus de 49 % des fournisseurs de liquidité perdent de l’argent sur leurs investissements en 2021 en raison de pertes impermanentes.

De nombreux protocoles de gestion des liquidités Uniswap V3 ont vu le jour pour faire face aux pertes impermanentes, notamment izumi. D’autres exemples incluent Alpha Vault (Charm Finance), Gamma (anciennement Visor Finance) et G-UNI (Gelato Network).

– Les principales caractéristiques des protocoles sont les suivantes

  • Alpha Vault (Charme Finance), est le premier protocole de gestion des liquidités Uniswap V3. Automatisation de la gestion du rééquilibrage des liquidités.
  • G-UNI (Réseau Gelato) convertit les jetons Uniswap V3 LP NFT en LP remplaçable. gagner des récompenses en minant sur Uniswap V2.
  • Gammaanciennement Visor Finance, a mis en place une gestion active des liquidités sur Uniswap V3 pour réduire le glissement des jetons LP.
  • Finances izumile premier protocole programmable de gestion de la mobilité Uniswap V3.

– Contraste TVL

Le protocole TVL le plus élevé est G-UNI (Gelato Network) avec 580 millions de dollars, suivi d’izumi avec 19,50 millions de dollars. Gamma est troisième avec 11,17 millions de dollars devant les 8,41 millions de dollars d’Alpha Vault.

Analyse de l'empreinte - TVL de Gamma, Alpha Vault et G-UNI
Analyse de l’empreinte – TVL de Gamma, Alpha Vault et G-UNI
Empreinte DeFi 360 - TVL d'izumi
Empreinte DeFi 360 – TVL d’izumi

4. Jeton iZi

Le prix d’iZi a tendance à baisser, ce qui est lié à la tendance générale à la baisse actuelle des crypto-monnaies et au marché baissier imminent.

Le prix du jeton fluctue autour de 0,05 $ et le volume des transactions reste à une moyenne quotidienne d’environ 160 000 $.

Analyse de l'empreinte - Prix et volume de négociation d'iZi
Analyse de l’empreinte – Prix et volume de négociation d’iZi

Quelques idées

La croissance des utilisateurs d’izumi est concentrée sur Polygon plutôt que sur Ethereum, et l’agriculture est toujours plus populaire que le jalonnement.

izumi pourrait envisager de s’intégrer à une chaîne publique comme Solana pour des frais de gaz inférieurs à Ethereum. Peut-être que le modèle de pont C-AMM sera une innovation utile une fois lancé.

Date et auteur : 16 mars 2022, Grâce

La source de données: Analyse de l’empreinte Tableau de bord financier izumi & Empreinte DeFi 360

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