Les choses deviennent calmes – vraiment calmes – et l’on peut se demander si le marché est toujours en phase haussière pour l’écosystème cryptographique, très volatil. Bien que cette réponse réside dans les performances du Bitcoin (BTC) et les prix des altcoins, les données historiques et les développements récents peuvent prédire le point où se situe le cycle.
Dans cette analyse, BeInCrypto examine les mesures cruciales de la chaîne qui suggèrent que le marché haussier a commencé il y a environ deux ans et aurait pu atteindre 50 % d'achèvement.
L'histoire montre que le cycle va bien au-delà des ours
L'année 2022 a été une période particulièrement difficile pour le marché des crypto-monnaies, qui avait auparavant prospéré en 2021. Le secteur a vu de grandes entreprises comme FTX, Celsius et Three Arrows Capital (3AC) s'effondrer, déclenchant des faillites généralisées et provoquant des baisses importantes des prix des crypto-monnaies.
Le 21 novembre 2022, le Bitcoin (BTC) avait plongé à 15 409 $, l'Ethereum (ETH) se négociait à 1 065 $, le BNB à 248,60 $ et le Solana (SOL) était tombé à 7,70 $. Ces niveaux étaient les plus bas que ces actifs aient connus depuis près de deux ans.
Compte tenu de ce ralentissement, il semble que novembre 2022 ait marqué le creux du marché baissier. La forte reprise des prix au début de 2023 soutient l’idée que janvier a marqué le début d’un nouveau cycle haussier. Historiquement, les cycles du marché des crypto-monnaies s’étendent sur environ trois ans (1 047 à 1 278 jours). Sur la base de cette période, le cycle actuel dure environ 640 jours, ce qui indique que le marché haussier est à peu près à mi-chemin.
Il convient de noter que la réduction de moitié du Bitcoin, qui entraîne généralement des augmentations de prix massives, a eu lieu plus tôt cette année. Il est intéressant de noter que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique avant même la réduction de moitié, en grande partie grâce à l'approbation des ETF spot. Malgré les récentes corrections et périodes de consolidation, les mesures on-chain suggèrent que le BTC n'a pas encore atteint le sommet de ce cycle. Cela laisse une marge de croissance potentielle supplémentaire à mesure que le marché haussier progresse.
Comme nous l'avons vu ci-dessus, le rallye post-halving a commencé au quatrième trimestre (T4) de chaque année de halving. Ainsi, si l'on s'en tient à cette récurrence, une hausse substantielle pourrait commencer vers octobre. Il est intéressant de noter que le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, semble également d'accord avec ce sentiment.
« Lors du dernier cycle de réduction de moitié du Bitcoin, le rallye haussier a commencé au quatrième trimestre. Les baleines ne laisseront pas le quatrième trimestre être ennuyeux avec une performance annuelle plate », a souligné Young Ju sur X.
Les prix du Bitcoin, de l'ETH et des Altcoins ont encore de la marge de progression
Historiquement, le prix du Bitcoin a au moins doublé au cours de chaque année de réduction de moitié. En 2012, le prix du BTC a augmenté de 2,52 fois, suivi d'une augmentation de 2,26 fois en 2016 et d'un bond de 4,05 fois en 2020. Au début de 2024, le Bitcoin se négociait autour de 42 208 $. Même après avoir atteint 73 750 $ en mars, les données suggèrent que le cycle haussier n'est pas encore terminé.
Pour égaler les performances des précédents halvings, le prix du Bitcoin devrait encore augmenter, en visant entre 80 000 et 85 000 dollars avant que ce cycle n'atteigne son sommet. Les tendances historiques indiquent qu'il y a encore de la place pour une croissance supplémentaire en 2024.
Passons maintenant à autre chose, à commencer par l’ETH. Au cours de la période haussière de 2021, la deuxième cryptomonnaie la plus valorisée a donné du fil à retordre au BTC, le surpassant pendant une période prolongée.
Malgré l'approbation ponctuelle de l'ETF Ethereum, l'ETH n'a pas reflété ses performances d'il y a trois ans. Le 20 juin, la domination d'Ethereum était de 18,80 %. À l'heure actuelle, elle est tombée à 15 %, ce qui indique que l'altcoin n'a pas encore reproduit son impressionnante course de 2021.
Lire la suite : Historique de la réduction de moitié du Bitcoin : tout ce que vous devez savoir
La domination du Bitcoin, en revanche, est supérieure à 57 %. En outre, les performances décevantes de l'ETH ont également été attribuées au retard de la saison des altcoins de ce cycle.
Il convient de noter que le rallye de la cryptomonnaie a été l'un des principaux facteurs qui ont poussé de nombreux autres altcoins à des sommets incroyables la dernière fois. Mais récemment, BNB semble être le seul altcoin de premier plan du dernier cycle à avoir dépassé son précédent record historique.
Les Meme Coins et les célébrités ont déjà goûté au marché haussier
Alors que les altcoins continuent de sous-performer, deux événements notables suggèrent que ce marché haussier pourrait être à mi-chemin. Le premier est le rendement incroyable des pièces mèmes. La dernière fois, plusieurs pièces mèmes sur Ethereum et la Binance Smart Chain ont produit de nombreux millionnaires inattendus.
Cette fois, les blockchains qui proposent ce genre de choses semblent être Solana et, plus récemment, Tron, dirigé par Justin Sun. La deuxième sur la liste est l'implication des célébrités. En 2021, des stars comme Logan Paul, Paris Hilton et Snoop Dogg, entre autres, ont adhéré à l'engouement pour les NFT.
Pendant ce temps, l'engouement pour les NFT semble être terminé, mais des célébrités ont également participé au marché. Des personnalités comme Andrew Tate et Iggy Azalea ont lancé respectivement les meme coins DADDY et MOTHER.
Un autre indicateur à prendre en compte pour évaluer le marché haussier des crypto-monnaies est l'intérêt des investisseurs particuliers. Chaque fois que l'intérêt des investisseurs particuliers diminue, cela suggère que le marché haussier est en cours mais n'a pas encore atteint son pic.
Les données de Google Trends montrent que les recherches de « crypto-monnaie » ont atteint leur plus haut niveau en 2021, avec un score parfait de 100. Cependant, les recherches ont été systématiquement plus faibles cette année, ce qui indique une activité de vente au détail réduite.
Un marché haussier se caractérise généralement par une forte augmentation du nombre d'investisseurs particuliers, qui stimulent la demande. La baisse actuelle de l'intérêt suggère que ce cycle n'a pas encore atteint son apogée. L'absence de FOMO généralisée chez les particuliers laisse entrevoir un potentiel de hausse plus important à mesure que le cycle arrive à maturité.
Les données à long terme montrent que la tendance à la hausse pourrait reprendre
De plus, le ratio de bénéfices/pertes réalisés par les détenteurs à long terme fourni par Glassnode entre en jeu. Comme son nom l'indique, cette mesure suit le comportement des détenteurs à long terme, indiquant s'ils enregistrent des bénéfices ou subissent des pertes.
Au moment où nous écrivons ces lignes, cette mesure a baissé par rapport à son pic de mars, ce qui indique que les détenteurs ont réduit leur activité de prise de bénéfices. Cette chute est similaire au cycle de 2021, lorsque le prix du Bitcoin a baissé avant de relancer une nouvelle tendance à la hausse.
En savoir plus : 7 crypto-monnaies indispensables à votre portefeuille avant la prochaine hausse
Par conséquent, si les performances passées ont un impact sur les tendances futures, alors le BTC, ainsi que d’autres cryptos, pourraient atteindre de nouveaux sommets. La plateforme d’analyse on-chain est également du même avis dans son rapport daté du 20 août.
« Notamment, lors de l’ATH de mars 2024, cette mesure a atteint une altitude similaire aux sommets précédents du marché. Au cours des cycles de 2013 et de 2021, la mesure a baissé à des niveaux similaires avant de reprendre une tendance à la hausse des prix », a déclaré Glassnode.
En résumé, même si certains investisseurs restent sceptiques quant aux conditions actuelles du marché, plusieurs indicateurs laissent penser que le marché reste haussier malgré la volatilité récente. L’analyse suggère que les prix pourraient continuer à augmenter, poussant le Bitcoin, l’Ethereum et d’autres altcoins vers de nouveaux sommets et alimentant davantage la dynamique de ce cycle.
La prudence reste toutefois de mise. Une volatilité accrue et des baisses périodiques peuvent entraîner des variations soudaines des prix. Si les pertes réalisées persistent et dominent le marché, le cycle actuel pourrait se transformer en phase baissière.
Clause de non-responsabilité
Conformément aux directives du Trust Project, cet article d'analyse des prix est fourni à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil financier ou d'investissement. BeInCrypto s'engage à fournir des rapports précis et impartiaux, mais les conditions du marché sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. Effectuez toujours vos propres recherches et consultez un professionnel avant de prendre toute décision financière. Veuillez noter que nos conditions générales, notre politique de confidentialité et nos avis de non-responsabilité ont été mis à jour.