L'analyste crypto AliCharts affirme qu'une éventuelle intervention monétaire entre les États-Unis et le Japon pourrait être l'un des signaux macroéconomiques les plus importants pour Bitcoin en 2026. Les responsables américains ont récemment effectué des contrôles du taux dollar-yen, une étape qui précède souvent une action directe du marché.
Les contrôles de taux ne signifient pas que l’intervention est certaine. Mais historiquement, c’est ainsi que les autorités tâtent le terrain avant d’intervenir.
Pourquoi une action coordonnée est importante pour Bitcoin
Si les États-Unis agissent, ils vendront des dollars et achèteront des yens pour stabiliser la monnaie japonaise. Le Japon a déjà tenté de défendre seul le yen. Cela a brièvement ralenti la chute, mais la tendance est revenue à chaque fois.
L’action coordonnée est différente. L’analyste a souligné l’Accord du Plaza de 1985 et la crise monétaire asiatique de 1998 comme des moments où les actions conjointes ont réellement fonctionné.
« Lorsque les États-Unis interviennent aux côtés du Japon, le message est plus fort et les marchés écoutent. » dit-il.
Un dollar plus faible a tendance à pousser les capitaux vers des actifs alternatifs. Le Bitcoin a évolué à l’opposé du dollar au fil du temps, c’est pourquoi les traders surveillent de près.
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Le Yen Carry Trade pourrait toucher la crypto en premier
Il existe un risque que les traders ne devraient pas ignorer.
Une énorme quantité d’argent mondial est liée au yen carry trade, où les investisseurs empruntent du yen bon marché pour acheter des actifs à risque comme la cryptographie. Si le yen se renforce trop rapidement, ces positions se dégradent. Les investisseurs vendent pour couvrir.
Cela s’est produit à la mi-2024. Une hausse surprise des taux de la Banque du Japon a fait grimper le yen et déclenché une vente massive. Bitcoin a fortement chuté en quelques jours.
L’analyste a averti que la force du yen à court terme peut faire pression sur la cryptographie, même si un dollar plus faible aide Bitcoin à long terme.
Arthur Hayes : Surveillez le bilan de la Fed !
L'ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, partageait un point de vue similaire. Il a qualifié la configuration de « très optimiste » pour Bitcoin si elle conduit à de nouvelles liquidités en dollars.
Hayes a dit de surveiller le rapport hebdomadaire H.4.1 de la Fed. Une hausse de « actifs libellés en devises » confirmerait l’expansion du bilan.
Les données actuelles ne montrent pas encore d’expansion. Le bilan de la Fed s’élève à 6 580 milliards de dollars et continue de diminuer d’environ 75 milliards de dollars par mois.
Le Bitcoin se négocie à 87 706 $ tandis que le taux dollar-yen évolue entre 153 et 155.
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FAQ
Le Bitcoin augmente souvent lorsque le dollar s'affaiblit, alors que les investisseurs recherchent des actifs qui se protègent contre la dépréciation de la monnaie et l'augmentation des liquidités.
Le carry trade du yen utilise le yen bon marché pour acheter des actifs à risque. Une hausse soudaine du yen force la vente, ce qui peut entraîner de fortes baisses à court terme du Bitcoin.
Oui. Le renforcement rapide du yen peut déclencher le dénouement des opérations de portage, faisant pression sur les prix de la cryptographie avant que la faiblesse du dollar à long terme ne profite au Bitcoin.
La croissance du bilan de la Fed signale une nouvelle liquidité en dollars, qui a toujours été haussière pour le Bitcoin et d’autres actifs à risque.
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