La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a inculpé Rari Capital, un protocole de finance décentralisée (DeFi), et ses dirigeants, citant des actions induisant en erreur les investisseurs et opérant en tant que courtiers non enregistrés.
L'accord conclu mercredi comprend diverses formes de réparation, une interdiction plafonnée et une ordonnance de cessation et d'abstention soumise à l'approbation du tribunal.
La SEC accuse le protocole DeFi Rari Capital
Selon le dossier, les accusations du régulateur contre le protocole DeFi, aujourd'hui disparu, découlent de ses actions induisant en erreur les investisseurs et opérant en tant que courtiers non enregistrés. Il affirme que Rari a lancé des pools de gains et des pools de fusion, deux produits d'investissement qui fonctionnaient comme des fonds d'investissement en crypto-monnaie, les investisseurs générant des rendements. À leur apogée, les produits géraient plus d'un milliard de dollars d'actifs cryptographiques.
La SEC affirme que Rari a trompé les investisseurs sur les rendements des pools de gains, en affirmant qu'ils rééquilibreraient automatiquement les actifs en fonction des meilleures opportunités de rendement. Bien que cela nécessite souvent une intervention manuelle, Rari Capital n'a souvent pas pris l'initiative. En outre, ils ont fait la promotion de rendements annuels en pourcentage (APY) élevés destinés à attirer les investisseurs sans divulguer certains frais. En conséquence, certains investisseurs de pools de gains ont perdu de l'argent.
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Les accusations s'étendent à ses cofondateurs, Jai Bhavnani, Jack Lipstone et David Lucid. Le régulateur allègue que les trois dirigeants se sont livrés à des activités de courtage non enregistrées. Rari Capital Infrastructure LLC, qui a pris le contrôle de la plateforme en 2022, est également citée pour des offres de titres et des activités de courtage non enregistrées.
« Nous affirmons que Rari Capital et ses cofondateurs ont induit en erreur les investisseurs sur les caractéristiques et la rentabilité de certains des investissements en crypto-actifs proposés par Rari Capital, et ont agi en tant que courtiers non enregistrés. Nous ne nous laisserons pas décourager par quelqu'un qui qualifie un produit de « décentralisé » et autonome. Au lieu de cela, nous regarderons au-delà des étiquettes pour voir les réalités économiques, comme nous l'avons fait ici, et nous tiendrons les individus derrière les produits et plateformes cryptographiques responsables lorsqu'ils nuisent aux investisseurs et violent les lois fédérales sur les valeurs mobilières », peut-on lire dans un extrait du communiqué de presse officiel de la SEC.
La SEC et Rari Capital ont conclu un accord qui prévoit des injonctions permanentes, des sanctions civiles, une restitution avec intérêts et une interdiction de cinq ans pour les cofondateurs d'exercer des fonctions de dirigeants ou d'administrateurs. En outre, la SEC a imposé une ordonnance de cessation et d'abstention, que Rari a acceptée mais n'a ni admis ni nié les conclusions du régulateur. Les accords restent soumis à l'approbation du tribunal.
Effondrement de Rari et implications des accusations de la SEC sur la DeFi
Après son lancement en 2020 pour proposer une agriculture de rendement automatisée, Rari Capital a progressivement gravi les échelons. Le protocole DeFi a atteint plus d'un milliard de dollars de valeur totale bloquée (TVL) en 2021, grâce à ses pools de liquidités à haut rendement.
Cependant, l'entreprise a été confrontée à des difficultés qui ont finalement abouti à sa faillite. En 2021, Rari a été exploitée pour environ 11 millions de dollars à la suite d'un problème d'intégration avec Alpha Finance.
En 2022, la société a subi un autre exploit massif, perdant cette fois plus de 80 millions de dollars de ses pools Fuse avec de mauvais acteurs utilisant un bug de réentrance. Les effets du bug de réentrance ont affecté plusieurs autres protocoles DeFi, dont Babylon Finance, qui a également fermé.
« Babylon Finance est en train de fermer. Malgré nos efforts, nous n'avons pas réussi à inverser la tendance négative provoquée par le piratage de Rari. Le marché n'a pas aidé », avait déclaré à l'époque le fondateur de Babylon Finance, Ramon Recuero.
La décision de la SEC met en évidence les efforts continus du régulateur pour réguler les plateformes financières décentralisées. Certaines des opérations de ces plateformes laissent supposer par inadvertance que leur nature décentralisée les place en dehors des cadres réglementaires traditionnels.
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Les implications de cet accord sont donc importantes pour le secteur de la DeFi. Elles reflètent des thèmes plus larges dans l'environnement réglementaire, notamment la protection des investisseurs, les défis opérationnels, les considérations juridiques et de conformité et le contrôle réglementaire.
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