Un rallye provoqué par les baleines a poussé JTO, le jeton natif de Jito, en hausse de 14 % au cours des dernières 24 heures, à mesure que la confiance augmentait. Pourtant, un changement de mains est en cours à mesure que le commerce de détail prend le relais.
Ce transfert, visible sur plusieurs points de données clés, montre que le commerce de détail parie cette fois de manière décisive contre une nouvelle hausse, laissant les efforts des baleines vains. L’effet laisse présager une baisse importante et une forte baisse des prix.
Le commerce de détail arrache son élan aux baleines alors que le flux net devient négatif
Un mouvement clairement motivé par les baleines a propulsé le prix et les gains de JTO, l'actif se redressant alors que le delta des prix de détail des baleines est passé en territoire positif, atteignant un sommet de 0,139 aux dernières heures du 5 juin.
Le commerce de détail a depuis pris le relais alors que le delta continue de baisser, s'établissant désormais autour de -0,014 et confirmant la présence croissante du commerce de détail sur le marché.
Le changement de main détaille l’élan et le résultat apparaît dans le flux net. Le 5 juin, l'actif a enregistré des achats nets de 205 000, mais le lendemain, son flux net était passé à environ 860 000 $ de ventes nettes.
Cette pression à la vente pourrait se traduire par le fait que les investisseurs profitent de leurs récents gains et clôturent leurs positions pour profiter du rallye.
Le marché perpétuel JTO se retourne contre le rallye
Le rachat du commerce de détail ne se limite pas au spot ; il s'est intensifié sur le marché perpétuel JTO. Au moment de mettre sous presse, le taux de financement est devenu négatif à -0,0689, ce qui indique que les traders détiennent plus de contrats courts que de contrats longs.
Des paris spéculatifs comme ceux-ci, associés à une faiblesse structurelle au comptant, finissent par rattraper le prix et provoquent une baisse à mesure que JTO passe de mains aux vendeurs.
Notamment, CoinGlass estime le volume perpétuel au moment de la publication à près de 100,45 millions de dollars, dominé par les vendeurs. De plus, la poursuite du volume des ventes pèserait lourdement sur les gains de JTO et entraînerait une baisse des prix à court terme.
Les capitaux affluent alors que les ours se positionnent pour une baisse
La préoccupation pressante à l’heure actuelle est le changement de sentiment, les baissiers cherchant à en tirer profit.
L'Open Interest (OI), qui mesure le capital engagé sur le marché perpétuel d'un actif, offre l'indice le plus clair. Au moment de la rédaction de cet article, l'OI de JTO a grimpé de 37 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 37,06 millions de dollars.
Un afflux de capitaux alors que le taux de financement est négatif signifie que le positionnement sur le marché a augmenté, probablement de la part des vendeurs.
Le risque de perdre sur un pari long est désormais supérieur de 3,4 à 1 au risque de perdre sur un pari court, ce qui fait d'un pari sur une baisse du JTO le jeu le plus rentable alors que les détaillants signalent clairement un sentiment baissier.
Résumé final
- Le JTO a augmenté de 14 % en 24 heures grâce aux achats menés par les baleines, mais les commerçants de détail ont depuis pris le relais et parient contre une nouvelle hausse.
- Le sentiment est devenu baissier, laissant JTO exposé à une éventuelle baisse des prix à court terme.