Le Bitcoin s'échange à près de 87 820 $, stable sur la journée et toujours en baisse d'environ 4 % au cours des 30 derniers jours. Des acheteurs apparaissent à chaque baisse du prix du Bitcoin, mais chaque rebond n’a pas réussi à sortir de la même fourchette étroite. Le graphique montre désormais clairement la raison pour laquelle les tentatives continuent de stagner.
La réponse courte : le problème 13 malchanceux de Bitcoin. Un niveau de résistance clé sur la chaîne se situe 13 % au-dessus du prix actuel, et jusqu'à ce qu'il casse, la hausse continue de s'estomper avant que l'élan ne puisse se former.
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Les détenteurs à court terme fixent le plafond avec un obstacle à la base des coûts
Le modèle de base du coût du détenteur à court terme de Glassnode suit le prix moyen auquel les acheteurs récents détiennent des pièces. Les détenteurs à court terme réagissent généralement le plus rapidement à la volatilité. Lorsque les prix s’échangent en dessous de leur point d’entrée, ils vendent pour éviter des pertes plus importantes. Cela crée une couche automatique de pression de vente qui agit comme un plafond sur le graphique.
À l'heure actuelle, ce coût de base s'élève à 99 790 $, soit environ 13 % au-dessus du prix spot. À 87 820 $ (prix actuel), les acheteurs les plus récents sont sous l’eau. Cela explique pourquoi chaque rallye Bitcoin s’estompe avant de pouvoir se transformer en une cassure : les vendeurs continuent d’intervenir tôt.
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Les données HODL Waves, une mesure qui sépare les cohortes selon l'âge de détention, confirment ce comportement. La cohorte d'un jour à une semaine (cohorte à court terme) est passée de 6,38 % de l'offre le 27 novembre à 2,13 % le 27 décembre. Ces nouveaux acheteurs se déchargent des pièces plutôt que de les conserver, ce qui renforce la résistance avant même que Bitcoin n'atteigne 99 790 $.
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Cela fait de 99 790 $ la résistance la plus importante du graphique Bitcoin à court terme. Il convient de noter que ce niveau de résistance en chaîne est dynamique et peut varier en fonction du prix au comptant. Nous souhaiterions donc également une vérification de niveau sur la fiche technique.
Si le prix le récupère, les détenteurs à court terme se tournent vers le profit, les ventes forcées s'arrêtent probablement et la pression de l'offre qui bloquait chaque rebond commence à s'estomper.
L'élan montre que les acheteurs essaient, mais pas assez pour sortir
Sur le graphique sur 12 heures, Bitcoin se négocie à l’intérieur d’un triangle symétrique. Un triangle symétrique se forme lorsque les hauts et les bas les plus bas se compressent en un point, signalant l'indécision entre les acheteurs et les vendeurs. Il s'agit d'une configuration neutre qui nécessite une cassure pour confirmer la direction.
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Le Chaikin Money Flow (CMF) mesure si de grosses sommes d’argent entrent ou sortent du marché en suivant la pression du volume. Le CMF augmente avec le prix, ce qui signifie que les acheteurs participent, mais il reste en dessous de la ligne zéro.
Un CMF inférieur à zéro signifie que les flux entrants ne sont pas suffisamment forts pour confirmer la force de la tendance, donc l’élan à lui seul ne peut pas encore briser la ligne de tendance supérieure du triangle.
Ceci explique les hésitations dans la structure. Les acheteurs sont présents, mais ils n’ont pas fait pencher la balance. Jusqu'à ce que le CMF clôture au-dessus de zéro et que le prix échappe au triangle, la configuration signale un effort sans contrôle. Et le prix du BTC continuerait d’être poussé dans la fourchette grâce à la pression de vente à court terme.
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Les niveaux de prix du Bitcoin montrent également la barrière des 13 % et pourquoi c'est important
Bitcoin est resté coincé entre 84 370 $ et 90 540 $ pendant la majeure partie de la fin décembre. Chaque approche vers 90 540 $ s'estompe à mesure que les détenteurs sous-marins sortent pour minimiser les pertes. Cela correspond directement au plafond de base des coûts à court terme.
Pour l’instant, la feuille de route est simple.
Un dépassement de 94 600 $ serait le premier signe que les acheteurs progressent. Si le prix continue d'augmenter et récupère 99 820 $ (proche du niveau de base du coût de détention à court terme du précédent), la malheureuse barrière des 13 se brise, les détenteurs à court terme se rétablissent et la pression de vente qui a bloqué chaque rebond s'affaiblit finalement. Cela rendrait alors l’évolution des prix du Bitcoin haussière.
À partir de là, 107 420 $ deviennent le prochain aimant. Si les acheteurs ne peuvent pas défendre leur élan, alors 84 370 $ devient le premier support à surveiller. Une clôture quotidienne en dessous de 80 570 $ confirmerait une rupture, réinitialiserait les attentes de tendance pour janvier et étendrait la fourchette à la baisse.
Voir l’article original en anglais
