Le Fonds d’investissement pour les pensions du gouvernement japonais (GPIF) pourrait stimuler le Bitcoin afflux après que la banque centrale ait augmenté les taux d’intérêt à 0 %.
Le fonds de pension de l’État a publié une demande d’« informations de base » sur la philosophie d’investissement des alternatives illiquides aux obligations nationales, aux actions nationales, aux obligations étrangères, aux actions étrangères, à l’immobilier, aux infrastructures et au capital-investissement.
Pourquoi le Japon pourrait stimuler la demande de Bitcoin
L’institution envisage d’inclure l’or, le Bitcoin, les terres agricoles, les forêts et d’autres alternatives dans un portefeuille à faible rendement. Le GPIF est actuellement le plus grand fonds de pension au monde, avec 1 400 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Bitcoin est une couverture populaire contre la volatilité des devises au Japon depuis que la Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d’intérêt en mars 2022. La société de recherche Kaiko a signalé que le volume semestriel des échanges de crypto-monnaies est passé de 69 % à 80 % en 2023, tandis que le volume des transactions réalisées dans la paire de trading BTC/JPY est passée de 4% à 11% au cours de la même période.
De plus, une demande institutionnelle pourrait suivre si les régulateurs du pays autorisent les allocations cryptographiques dans les portefeuilles de retraite. Une telle tendance a été récemment observée lorsque l’une des plus grandes sociétés investissant dans Bitcoin, BlackRock, a enregistré des entrées nettes de 7 milliards de dollars dans son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant.
Alors qu’une partie de l’argent provenait de participants utilisant des stratégies de trading haute fréquence et algorithmiques, une part importante provenait d’investisseurs particuliers cherchant à accéder à la cryptographie via des comptes de retraite, selon le directeur de la recherche de Grayscale, Zach Pandl.
« Les acheteurs de ces produits sont principalement des investisseurs individuels qui cherchent à accéder à la cryptographie via leurs comptes de retraite et leurs comptes de courtage fiscalement avantageux », a déclaré Pandl.
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Le prix du Bitcoin a par conséquent atteint un niveau record au-dessus de 70 000 dollars, ce qui suggère que les fonds de pension japonais pourraient créer une source de demande similaire. Des salaires élevés depuis trois décennies obligeront les employeurs à consacrer davantage d’argent aux cotisations de retraite. La Corée du Sud et certains États américains comme la Virginie utilisent déjà la cryptographie dans leurs fonds de pension.
L’intérêt du Japon pour le Bitcoin pour les investissements dans les retraites se déroulera dans le contexte d’une nouvelle politique de taux d’intérêt. Lors de sa réunion de cette semaine, la Banque du Japon a augmenté ses taux d’intérêt entre 0 % et 0,1 %, mettant fin à plus d’une décennie de taux négatifs. Le pays avait auparavant refusé d’utiliser une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) pour lutter contre les taux négatifs.
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