Le Bitcoin a récemment connu une baisse notable, passant d'un prix supérieur à 64 000 $ lundi à 58 000 $ hier, soit une baisse de 10 % sur deux jours.
Cette forte baisse semble avoir suscité des inquiétudes au sein de la communauté crypto, suscitant diverses interprétations du comportement du marché.
Un rapport récent de CryptoQuant, une plateforme fournisseur de données en chaîne, a mis en lumière les cinq facteurs clés qui pourraient avoir contribué à ce déclin.
Détenteurs à court terme et fragilité du marché
L'analyse de CryptoQuant met en évidence cinq graphiques critiques illustrant les conditions du marché avant et pendant la récente baisse des prix.
L’un des principaux facteurs identifiés par CryptoQuant est le rôle des détenteurs à court terme dans la création d’un niveau de résistance à leur prix d’équilibre.
Plus tôt ce mois-ci, le prix du Bitcoin a connu une nouvelle chute brutale, qui a laissé de nombreux détenteurs à court terme avec une perte moyenne de 17 %. Lorsque le prix a retrouvé son point d'équilibre, ces détenteurs ont profité de l'occasion pour vendre, créant ainsi une résistance qui a empêché tout nouveau mouvement à la hausse.
Outre le comportement des détenteurs à court terme, le rapport met également en évidence l'environnement fragile créé par les traders spéculant sur des prix plus élevés. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin est passé de 13,5 milliards de dollars à 17,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 31 % depuis le 5 août.
Les taux de financement positifs ont notamment indiqué une prime sur les contrats perpétuels, reflétant les attentes des traders quant à une augmentation continue des prix. Cependant, CryptoQuant a révélé que cet optimisme a créé une situation précaire dans laquelle tout mouvement de prix négatif pourrait déclencher une instabilité significative des positions des traders.
Entrées de capitaux au comptant et liquidations de marché
Le rapport note également une augmentation des flux entrants au comptant pendant la baisse des prix, ce qui suggère que les grands détenteurs déplaçaient leurs bitcoins vers les bourses, potentiellement pour les vendre. Cette pression de vente supplémentaire a exacerbé les conditions fragiles du marché à terme.
CryptoQuant a révélé qu'à mesure que le prix continuait de baisser, les positions longues sur Bitcoin et Ethereum ont été liquidées à des niveaux élevés : 90 millions de dollars pour Bitcoin et 55 millions de dollars pour Ethereum.
Ces liquidations, les plus élevées depuis le 5 août, ont réduit l'intérêt ouvert de 2,2 milliards de dollars, déstabilisant davantage le marché.
CryptoQuant a conclu en notant :
C'est ce qui s'est passé avec la récente baisse des prix. Pour l'instant, le marché a besoin de temps pour se stabiliser, et nous devrions surveiller les données de la chaîne dans les prochains jours.
Pendant ce temps, les dernières 24 heures n'ont pas été différentes de la baisse observée les jours précédents. En particulier, au cours de cette période, le Bitcoin a continué de baisseractuellement en baisse de 3,2 % et avec un prix de négociation actuel de 59 841 $ au moment de la rédaction.
Image en vedette créée avec DALL-E, graphique de TradingView
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