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Le compte à rebours de Pure.cash commence : le protocole révolutionnaire sera lancé dans une semaine. Le projet est basé sur Ethereum et vise à révolutionner l'industrie de la cryptographie, en offrant plus qu'une simple version décentralisée d'Ethena.
Points forts
- USD pur (PUSD):Un dollar synthétique évolutif et décentralisé.
- LongOnly:Un produit de contrat perpétuel à taux de financement nul.
- Modèle d'émission inversée:Largage aérien de 100 % de l'approvisionnement maximal de jetons lors de l'événement de génération de jetons (TGE), suivi de combustions continues de jetons.
- Mécanisme de combustion à prix fixe:Une innovation révolutionnaire pour l'autonomisation des jetons.
D'un point de vue fondamental, Pure.cash est une version décentralisée d'Ethena, employant une stratégie delta-neutre utilisant des contrats perpétuels pour émettre le stablecoin PUSD. Soutenu par l'ETH avec des positions courtes égales correspondantes, le PUSD maintient systématiquement un statut delta-neutre, atteignant une efficacité maximale du capital avec une garantie complète des actifs cryptographiques.
Ce qui distingue Pure.cash, c'est sa double fonctionnalité : non seulement il émet le stablecoin PUSD, mais il intègre également un protocole de contrat perpétuel décentralisé à long terme. Cette intégration permet à Pure.cash de réaliser la frappe et la gravure de PUSD sans autorisation, sans aucun risque de garde par un tiers.
En outre, Pure.cash devrait démontrer une forte rentabilité en intégrant son propre produit de contrat perpétuel LongOnly. Cela contraste avec Ethena, qui dépose des actifs sur les bourses CEX à des fins de couverture, ce qui entraîne des revenus de taux de financement instables et des pertes potentielles.
L'avantage unique de LongOnly
Le marché a été témoin de plusieurs tentatives de création de stablecoins décentralisés à delta neutre. Cependant, ils n'ont pas réussi à obtenir une adoption à grande échelle, soit en raison de l'échelle limitée des perpétuels tiers, soit du manque de compétitivité de leurs propres produits perpétuels. LongOnly se distingue en éliminant complètement les frais de financement tout en maintenant des frais de négociation compétitifs de 0,07 %, en ligne avec les moyennes du marché. Les utilisateurs peuvent détenir des positions longues sur ETH comme s'ils détenaient des ETH au comptant, avec un effet de levier allant jusqu'à 10x.
Bien entendu, la disponibilité de l'effet de levier gratuit n'est pas illimitée ; elle dépend de l'offre de PUSD. Cette caractéristique positionne LongOnly comme un produit populaire qui connaîtra des pénuries d'approvisionnement continues en raison d'une forte demande. Avec la demande actuelle du marché pour les positions longues sur ETH dépassant les 10 milliards de dollars, et une demande supplémentaire du marché alimentée par le mécanisme de frais de financement nuls, le PUSD dispose d'une capacité de marché suffisante dans ses premières phases de développement.
Certains peuvent se demander comment le contrat perpétuel LongOnly équilibre la demande longue et courte (offre PUSD) sans facturer de frais de financement. Le protocole y parvient en (1) permettant aux fournisseurs de liquidités (LP) d'absorber les déséquilibres temporaires au sein de leur liquidité et de percevoir des frais de négociation, (2) en mettant en œuvre des limites prédéfinies et un mécanisme de frais flottants pour éviter l'épuisement des liquidités, et (3) en utilisant un plafond d'offre PUSD et un mécanisme de rachat actif pour maintenir l'équilibre lorsque la demande évolue. Pour plus de détails, consultez la documentation officielle de Pure.cash.
Modèle d'émission inversée
Le Reverse Issuance Model (RIM) est un modèle déflationniste innovant proposé par Pure.cash pour répondre aux défis de l'émission de jetons traditionnels dans les projets cryptographiques. La particularité du RIM réside dans son mécanisme de distribution unique : l'offre de jetons atteint son maximum lors de l'événement de génération de jetons (TGE), après quoi les jetons sont continuellement brûlés et aucun nouveau jeton ne peut être émis.
Allocation de largage aérien $PURE
$PURE est le jeton utilitaire et de gouvernance de Pure.cash, avec une offre maximale de 2 milliards. 100 % de l'offre maximale sera distribuée à la communauté via le Genesis Airdrop. L'offre cible du stablecoin PUSD est fixée à 1 milliard pendant le Genesis Airdrop.
Le mécanisme de combustion à prix fixe
Le mécanisme de combustion à prix fixe (FPB) est une solution révolutionnaire introduite par Pure.cash pour relever le défi de l'autonomisation des jetons dans les projets DeFi actuels. Pure.cash définit un prix de combustion ajustable par DAO et injecte en continu les revenus du protocole (35 % du total des frais de négociation) dans le Burning Pool. Ce mécanisme permet à quiconque de brûler $PURE et de recevoir des actifs du pool au prix de combustion fixe.
Le FPB est entièrement implémenté via des contrats intelligents en chaîne. Ce mécanisme est particulièrement spécial car il réduit non seulement en permanence l'offre de jetons par le biais de la destruction, mais sert également de tampon de prix plancher.
Incitations aux services publics du PUSD
Afin de promouvoir la croissance durable et l'utilité du PUSD, Pure.cash alloue une partie des revenus des frais de négociation aux domaines clés suivants :
- Intégration du protocole DeFi : récompense directement les fournisseurs de liquidités qui utilisent PUSD dans divers protocoles DeFi.
- Expansion de l'écosystème : incite les partenaires de l'écosystème, y compris les bourses et les prestataires de services de paiement, à intégrer le PUSD dans leurs plateformes.
Conclusion
Pure.cash apparaît comme un projet pionnier dans le monde de la cryptographie, introduisant une série d'innovations qui répondent aux principaux défis des marchés des stablecoins et de la DeFi. En intégrant un dollar synthétique décentralisé (PUSD) avec un contrat perpétuel à taux de financement nul (LongOnly) et en introduisant une nouvelle tokenomics via le modèle d'émission inversée et le mécanisme de combustion à prix fixe, Pure.cash offre une approche unique de la croissance durable et de l'utilité réelle. De plus, Pure.cash encourage l'utilisation réelle des stablecoins, brisant potentiellement les barrières d'adoption précédentes. Le temps du changement dans la DeFi est arrivé, et c'est là que Pure.cash montre la voie.
À propos de Pure.cash Labs
Pure.cash Labs se consacre à la promotion de la décentralisation des infrastructures en construisant un écosystème de stablecoin sécurisé, transparent et évolutif. Notre mission est de transformer le paysage DeFi grâce à des technologies révolutionnaires, notamment notre stablecoin révolutionnaire et notre protocole perpétuel. De plus, nous nous engageons à ramener l'esprit originel de la communauté crypto – l'ouverture et l'équité pour tous – en révolutionnant la tokenomics.
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