Cette saison semble être celle des fonds négociés en bourse (ETF) de crypto-monnaie, car plusieurs sociétés financières traditionnelles demandent l’approbation réglementaire pour en introduire davantage sur le marché.
First Trust est la dernière société de gestion d’actifs à vouloir créer un autre ETF Bitcoin. La société ne cherche cependant pas à lancer un produit spot comme les autres mais un fonds tampon.
First Trust à lancer l’ETF Buffer Bitcoin
Selon un formulaire N1-A déposé le 14 décembre auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, First Trust a demandé le lancement du First Trust Bitcoin Buffer ETF pour aider les investisseurs à se protéger contre le risque de perte à la baisse tout en restant exposés aux fluctuations du bitcoin. (BTC).
Alors que les ETF Bitcoin au comptant offrent une exposition directe aux mouvements de prix du BTC, les ETF tampons utilisent des options pour fournir un niveau de protection ciblé lorsque le marché connaît des rendements négatifs. Ces fonds sont également appelés ETF à résultat défini et limitent les pertes des investisseurs en fournissant un tampon en échange d’un plafond sur le profit qu’ils peuvent tirer des gains du marché.
L’ETF First Trust Bitcoin Buffer est conçu pour participer aux rendements de prix positifs du Grayscale Bitcoin Trust ou d’un autre produit négocié en bourse (ETP) qui cherche à fournir une exposition aux performances de BTC et sert également de tampon contre les premiers 30 % du perte de l’actif sur une période déterminée.
« Le plafond et le coussin seront encore réduits par les commissions de courtage, les frais de négociation, les taxes et les dépenses extraordinaires non inclus dans les frais de gestion du Fonds. À la fin de la période de résultat cible, le Fonds sera réinitialisé pour une nouvelle période de résultat cible liée à l’ETP sous-jacent et au tampon, mais le plafond peut changer en fonction des taux du marché à compter du début de la nouvelle période de résultat cible », First Trust. indiqué dans le prospectus.
Aucune protection garantie
Bien que l’ETF tampon cherche à atteindre des résultats spécifiés, rien ne garantit que les investisseurs soient totalement protégés. First Trust a noté que les investisseurs pourraient perdre une partie ou la totalité de leur argent s’ils investissaient dans le nouveau fonds.
La dernière application intervient alors que plusieurs sociétés de gestion d’actifs rivalisent pour lancer le premier ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. La communauté crypto prévoit la décision de la SEC sur les demandes d’ici janvier.
Pendant ce temps, les ETF tampons existent depuis 2018. Depuis lors, ils sont devenus une partie importante du marché des ETF, attirant plus de 27 milliards de dollars d’actifs, selon un rapport de la société multinationale de services financiers Charles Schwab.
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