L’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) était au bord de l’effondrement hier alors que des liquidations en cascade balayaient le marché à la suite d’une forte baisse du prix de l’Ethereum (ETH). Plus de 5,4 millions de dollars d’actifs garantis ont été vendus de force en 24 heures, suscitant des inquiétudes quant à la stabilité du château de cartes DeFi.
Ethereum, la deuxième crypto-monnaie au monde en termes de capitalisation boursière, a subi le plus gros des liquidations. Son prix a chuté de plus de 9 % pour tomber en dessous de 3 200 $, bien loin de son récent sommet de 4 092 $.
Cette fluctuation des prix a déclenché un effet domino, car les prêts garantis utilisés pour amplifier les rendements des protocoles DeFi ont été confrontés à des appels de marge. Les données de Parsec dressent un tableau sombre, avec un événement de liquidation potentiel de 24 millions de dollars imminent si le prix de l’ETH chute encore à 3 008 dollars.
Volume of transactions involving Ether across Defi protocols. Source: Parsec
Les dérivés en chaîne déclenchent un blitz de liquidation DeFi de 52 millions de dollars
Pour aggraver les choses, dans le même laps de temps, les principaux produits dérivés en chaîne ont déclenché des liquidations totalisant plus de 52 millions de dollars. Après avoir vendu l’Ethereum à un maximum de 4 100 $, les traders à découvert ont récupéré leurs pertes en rachetant la crypto-monnaie à 3 200 $.
Cependant, la douleur n’était pas partagée de manière égale. Les ventes de panique par les détenteurs de positions longues, ceux qui parient sur une augmentation du prix des ETH, ont entraîné une énorme liquidation de 104 millions de dollars, contre un peu plus de 16 millions de dollars pour les vendeurs à découvert. Ce déséquilibre pourrait exacerber la baisse du prix des ETH, créant une boucle de rétroaction négative.
La situation met en évidence les risques inhérents associés à l’effet de levier dans les protocoles DeFi. Si l’effet de levier peut amplifier les profits, il peut également amplifier les pertes, en particulier pendant les périodes de forte volatilité.
Ether market cap at $378 billion on the 24-hour chart: TradingView.com
Le bain de sang ne s’est pas limité à l’espace DeFi. Le marché plus large de la cryptographie a connu une volatilité accrue alors que les investisseurs se préparaient à la prochaine réunion du Federal Open Market Committee (FOMC). Le potentiel d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, associé à de faibles entrées dans les ETF Spot Bitcoin, jette une ombre de sentiment baissier dans le paysage des actifs numériques.
Ether price down in the last 24 hours. Source: Coingecko.
Prix Ethereum en un coup d’œil
Actuellement, Ethereum (ETH) connaît une baisse de près de 10 % et se négocie actuellement à 3 138 $. Le volume des échanges sur 24 heures pour l’ETH s’élève à 29 millions de dollars.
Ethereum a connu un retracement de 20 %, ce qui en fait la deuxième baisse la plus importante parmi les 10 principales crypto-monnaies. Les traders d’ETH ont maintenu leur sentiment de confiance en conservant et en atténuant leurs positions en prévision d’une période de reprise imminente.
Sur la base des indicateurs dominants du marché, il est plausible que le prix de l’Ethereum puisse échapper à de nouvelles baisses dans un avenir prévisible, alors que le sentiment haussier cherche à se consolider au niveau de support de 3 200 $, établissant ainsi les bases d’une phase ultérieure de récupération.
Image en vedette de Pexels, graphique de TradingView
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