Pendle, un protocole de trading de rendement de la finance décentralisée (DeFi), a fait un bond en avant significatif en s'étendant aux options de rendement Bitcoin (BTC).
Ce nouveau développement permet aux détenteurs de Bitcoin d'explorer des stratégies de rendement uniques, élargissant ainsi leurs options au sein de l'écosystème DeFi.
Le jalonnement du BTC rencontre la flexibilité : la stratégie de rendement multi-phases de Pendle
L'introduction des pools BTC est le premier chapitre du plan en plusieurs phases de Pendle, qu'ils appellent Bitcoin Arc. Ce plan vise à augmenter les opportunités de rendement du BTC grâce à des collaborations avec trois géants de la DeFi : Corn, Lombard Finance et Babylon Labs.
Le partenariat permet aux utilisateurs de déposer les BTC liquides de Lombard (LBTC) sur Corn, un protocole Ethereum de couche 2 (L2), et de participer aux écosystèmes de Lombard, Corn et Babylon. Grâce à cette initiative, les participants peuvent bénéficier des multiplicateurs Corn Kernel, des points Lombard et des points Babylon, créant ainsi un écosystème de rendement complet et interconnecté.
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Pendle proposera aux détenteurs de Bitcoin deux stratégies de rendement principales via ses pools BTC. L'option PT-LBTC, qui offre un rendement fixe sur le BTC, permet aux utilisateurs de garantir des rendements stables et prévisibles. Cette stratégie est idéale pour ceux qui cherchent à éviter les risques de volatilité des rendements et à opter plutôt pour des rendements constants et garantis.
Parallèlement, l'option YT-LBTC offre une exposition à effet de levier aux rendements du Bitcoin. Les utilisateurs peuvent bénéficier de multiplicateurs (jusqu'à 3x grâce aux points Corn Kernel et Lombard) avec des points Babylon supplémentaires améliorant le potentiel de rendement. Cette approche s'adresse à ceux qui cherchent à maximiser les rendements en prenant des risques calculés pour obtenir des rendements plus élevés.
Se préparer au rôle croissant du Bitcoin dans la finance décentralisée
La dernière initiative de Pendle s'inscrit dans la dynamique croissante de Bitcoin dans la DeFi (BTCFi). Alors que la présence de Bitcoin dans la DeFi s'étend, les pools de rendement BTC de Pendle positionnent la plateforme pour capitaliser sur cette tendance.
Daniel Anthony, responsable de la croissance chez Pendle, a expliqué que l'intégration des options de rendement Bitcoin s'inscrit dans une stratégie plus large visant à s'adapter aux évolutions clés du secteur DeFi. Il a souligné que l'essor du staking BTC avait été anticipé plus tôt cette année, alors que le capital-risque commençait à affluer dans ce secteur. Pendle était préparé à ce changement, en s'assurant que sa plateforme pouvait accueillir des actifs Bitcoin.
« RWA a été très médiatisé parce que les gens disaient que nous pouvions exploiter cette liquidité de mille milliards de dollars dans TradFi et apporter tout cela à DeFi. Mais je pense que ce que les gens ont oublié, c'est que le voisin le plus proche de nous que nous n'avons pas vraiment exploité dans la DeFi est BTC. Je pense que Bitcoin a une liquidité très profonde dans la crypto. Je veux dire, regardez les échanges centralisés. La quantité de liquidité qu'ils ont et Bitcoin est extrêmement profonde. Et cela n'a pas du tout été exploité dans la DeFi », a expliqué Anthony à BeInCrypto dans une récente interview exclusive.
En ce qui concerne l'avenir, Anthony prévoit le rôle croissant de Bitcoin dans la DeFi, prédisant une évolution continue de BTCFi parallèlement aux avancées en matière d'infrastructure. Il a souligné que l'orientation stratégique de Pendle sur Bitcoin lui permet de rester pertinent à mesure que l'industrie progresse, en particulier lorsque la demande de liquidités et d'opportunités de rendement en BTC augmente.
Au-delà de l'alignement avec les tendances actuelles du marché, l'expansion de Pendle dans les options de rendement Bitcoin prépare également la prochaine mise à niveau V3 du protocole. L'itération V3 se concentrera sur l'amélioration de la liquidité et de l'évolutivité, en s'attaquant aux limitations actuelles dans la gestion des transactions plus importantes.
En outre, Anthony a souligné que la V3 permettra au protocole d’accueillir des investissements plus importants. Cette capacité le rendra plus attractif pour les investisseurs institutionnels et les participants à grande échelle de la DeFi.
« Par exemple, actuellement, nous ne sommes pas en mesure d’exploiter des transactions à 6, 7 chiffres et plus simplement en raison des contraintes de liquidité de Pendle V2. C’est pourquoi nous développons Pendle V3 pour y répondre. […] « Je pense qu’il s’agit principalement d’une mise à niveau de ce que Pendle V2 ne peut pas faire et d’un très grand complément à ce qu’est Pendle V2 aujourd’hui. J’espère que nous pourrons le sortir au début de l’année prochaine », a-t-il précisé.
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Actuellement, Pendle est le protocole de rendement le plus important en termes de valeur totale verrouillée (TVL). Les données de DefiLlama montrent qu'il a une TVL de 2,63 milliards de dollars au moment de la rédaction.
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