Le récent crash éclair du Bitcoin, passant de plus de 45 500 $ à 41 100 $, a envoyé une onde de choc dans toute la communauté crypto, suscitant un débat sur les causes sous-jacentes. Alors que certains ont attribué le crash à des rumeurs non confirmées selon lesquelles la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pourrait, après tout, ne pas approuver les ETF Bitcoin en janvier, The Wolf Of All Streets on X suggère une explication différente.
Blâmer le taux de financement élevé pour le crash du BTC
L’analyste désigne le taux de financement positif extrêmement élevé sur les contrats à terme perpétuels comme étant le principal responsable. Dans le trading perpétuel de crypto, le taux de financement est un mécanisme qui ajuste le prix des contrats à terme pour refléter la différence du prix au comptant de l’actif sous-jacent, dans ce cas, Bitcoin.
Au cours des derniers mois, selon Coinglass, le taux de financement a atteint des sommets sur plusieurs mois, atteignant un taux annualisé de 66 % le 2 janvier, comme l’a noté The Wolf Of All Streets, avant le krach d’aujourd’hui.
Alors que Bitcoin tend à la hausse, un afflux important de positions longues sur les contrats à terme perpétuels de Bitcoin a poussé le taux de financement à des sommets mensuels. L’augmentation des prix du Bitcoin a créé un déséquilibre sur le marché, avec davantage de personnes payant pour être long que court. En conséquence, lorsque le prix du Bitcoin a commencé à baisser rapidement, les bourses ont dû dénouer leurs positions longues, déclenchant une vague de liquidation.
Au 3 janvier, les enregistrements de Coinglass montrer que plus de 669 millions de dollars ont été liquidés. La plupart de ces positions étaient longues, à environ 577 millions de dollars, dont seulement 91 millions de dollars environ étaient des positions courtes. Dans l’ensemble, OKX a clôturé le plus de positions avec 292 millions de dollars de positions longues clôturées. Binance, Huobi et Bybit ont également clôturé de nombreuses positions longues.
Bitcoin Degens arrêtera-t-il la vente ?
Selon The Wolf Of All Streets, le récent krach éclair n’était pas un événement naturel du marché mais un mouvement intentionnel orchestré par des « dégens ». Selon l’analyste, le taux de financement inhabituellement élevé au début du 3 janvier a créé une situation dans laquelle les positions longues, amplifiées par l’effet de levier, ont dû être liquidées pour que l’équilibre soit rétabli sur le marché du Bitcoin.
Les commentaires de l’analyste font écho à ceux d’autres observateurs du marché qui ont averti du potentiel d’explosion du marché à terme perpétuel en raison de l’effet de levier élevé et des taux de financement impliqués. Ces avertissements sont devenus plus importants à la lumière du récent crash éclair.
La manière dont les prix réagiront à l’avenir n’est pas claire. Toutefois, ce qui est clair, c’est que les baissiers semblent avoir le contrôle à court terme. La récente vente massive s’explique par un volume de transactions élevé qui pourrait entraîner une baisse du jeton, jusqu’à 38 000 $ ou moins, au cours des prochaines séances.
Image vedette de Canva, graphique de TradingView
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