Maïs : DeFi est confronté à des défis critiques en matière de support client, les prévisions de Yearn sur l'UST mettent en évidence les risques de gouvernance et le marché devrait se redresser fin 2023.

Points clés à retenir

• Le support client reste un défi important dans DeFi en raison du manque de structures de support traditionnelles.
• Yearn Finance effectue une diligence raisonnable sur les nouvelles stratégies pour garantir la sécurité avant la mise en œuvre.
• L'UST a été identifié comme structurellement malsain par Yearn, démontrant une prévoyance en matière de gestion des risques.
• Il est peu probable que les Stablecoins soutenus par des jetons de gouvernance réussissent à long terme en raison des risques inhérents.
• La stratégie de Yearn consiste à sélectionner des opportunités génératrices de rendement à travers les protocoles DeFi en mettant l'accent sur la gestion des risques.
• Le marché DeFi devrait se redresser et croître fin 2023 et 2024.
• Le récent événement de liquidation massive a mis en évidence les vulnérabilités de la gestion du coffre-fort DeFi.
• Transformer les coffres-forts en structures multisig peut entraîner un manque de transparence et de contrôle sur les fonds.
• Le nombre limité de jetons dans des projets comme Yearn crée des incitations mal alignées pour les investisseurs.
• Les jetons indexés sur le dollar peuvent créer un faux sentiment de sécurité concernant la volatilité et le risque.
• Il existe un manque important de preuves vérifiables dans certains projets DeFi, indiquant une fraude potentielle.
• Les sociétés financières traditionnelles hésitent à se lancer dans DeFi en raison de problèmes de sécurité et d’un manque de compréhension.

Présentation de l'invité

Corn est responsable du développement commercial chez Yearn Finance. Yearn Finance a maintenu une longue expérience en tant que protocole DeFi éprouvé au cours de plusieurs cycles de marché. Corn discute de l'évolution de DeFi de 2020 à aujourd'hui, y compris l'impact du crash de TerraLuna et les changements dans les mécanismes d'incitation.

Défis du support client dans DeFi

• « Le support client est en quelque sorte un problème non résolu dans le monde de la cryptographie » – Corn
• Comprendre les complexités de DeFi met en évidence le manque de structures de support traditionnelles.
• Ce problème affecte l'expérience utilisateur et la confiance dans les protocoles DeFi.
• La nature décentralisée de DeFi complique les solutions de support client.
• Les utilisateurs n'ont souvent aucun contact direct pour résoudre les problèmes liés aux protocoles décentralisés.
• L’absence de support centralisé peut dissuader les nouveaux utilisateurs de s’engager dans DeFi.
• Le développement de systèmes de support efficaces est crucial pour l’adoption généralisée de DeFi.
• « Qui appelez-vous lorsque vous avez affaire à un protocole décentralisé ? » – Maïs

Gestion des risques et mise en œuvre de la stratégie de Yearn

• Yearn effectue une vérification diligente sur les nouvelles stratégies pour assurer la sécurité.
• « Quelqu'un de l'équipe de sécurité de Yearn va devoir faire preuve de diligence raisonnable à ce sujet » – Corn
• Ce processus implique un audit léger sur la base de code.
• Assurer la sécurité avant la mise en œuvre améliore la sécurité dans les projets DeFi.
• L'approche de Yearn reflète un engagement envers la gestion des risques.
• Le rôle de l'équipe de sécurité est crucial dans le maintien de l'intégrité du protocole.
• «Ils vont devoir faire au moins quelque chose qui ressemble à un audit léger» – Corn
• La stratégie de Yearn consiste à sélectionner des opportunités génératrices de rendement à travers les protocoles DeFi.

Les problèmes structurels de l’UST et des pièces stables soutenues par la gouvernance

• Yearn a refusé d'élaborer une stratégie pour l'UST en raison de problèmes structurels.
• «Nous savions que quelque chose allait se passer» – Corn
• Il est peu probable que les Stablecoins soutenus par des jetons de gouvernance réussissent à long terme.
• « Chaque fois qu'une écurie est soutenue par un jeton de gouvernance, cela ne va pas bien se terminer » – Corn
• La dévaluation éventuelle du jeton de gouvernance présente un risque.
• Comprendre l’effondrement de l’UST fournit un aperçu de la gestion des risques DeFi.
• La prospective de Yearn met en valeur son expertise dans l'évaluation de la viabilité des projets.
• Les risques associés aux pièces stables soutenues par la gouvernance sont importants.

Tendances du marché DeFi et prévisions de reprise

• Le marché DeFi devrait se redresser fin 2023 et 2024.
• « Nous commençons à en sortir vers la fin de 2024 » – Maïs
• Les précédents marchés baissiers ont eu un impact sur la croissance de DeFi, mais une reprise est attendue.
• Les investisseurs et les parties prenantes doivent se préparer aux opportunités de croissance potentielles.
• Comprendre les tendances du marché est crucial pour la planification stratégique dans DeFi.
• Les prévisions de reprise sont utiles pour évaluer les perspectives d’investissement futures.
• « Jusqu'à cette année » indique l'évolution continue du marché.
• La résilience de DeFi est évidente dans sa capacité à rebondir après une récession.

Vulnérabilités dans la gestion du coffre-fort DeFi

• L’événement de liquidation massive a mis en évidence les vulnérabilités des coffres DeFi.
• «Le 10 octobre, il y a eu cet événement de liquidation massive de crypto-monnaies» – Corn
• Des pratiques de gestion de coffre-fort à haut risque ont été exposées lors de l'événement.
• L’événement souligne l’importance de stratégies solides de gestion des risques.
• Comprendre les vulnérabilités de la gestion des coffres-forts est crucial pour la stabilité de DeFi.
• L'événement de liquidation sert d'opportunité d'apprentissage pour les protocoles DeFi.
• « Certains corps ont commencé à affluer vers le rivage au sein de DeFi » – Corn
• La résolution de ces vulnérabilités est essentielle pour la future sécurité DeFi.

L'impact des structures multisig sur la transparence

• Les structures multisig peuvent conduire à un manque de transparence et de contrôle.
• «Cela donne aux gens la possibilité de rester anonymes» – Corn
• Les utilisateurs peuvent n'avoir aucune visibilité sur les décisions de gestion des fonds.
• L'anonymat fourni par les structures multisig pose des défis de gouvernance.
• Comprendre les risques des structures multisig est crucial pour les utilisateurs de DeFi.
• Le manque de transparence peut miner la confiance dans les protocoles DeFi.
• « Pour que vous n’ayez aucune visibilité sur les décisions » – Corn
• Trouver un équilibre entre transparence et sécurité est un défi clé dans DeFi.

Tokenomics et incitations aux investisseurs dans DeFi

• L'offre limitée de jetons de Yearn crée des incitations mal alignées pour les investisseurs.
• « Yearn n’a pas d’empreinte de jeton et nous avons un nombre fini de jetons » – Corn
• Les projets plus récents avec des incitations symboliques flexibles attirent l'argent des mercenaires.
• « Est-ce que ça va être le cycle pour toujours ? – Maïs
• Comprendre la tokenomics est crucial pour évaluer les projets DeFi.
• Le cycle des mouvements de capitaux fondés sur des incitations peut se poursuivre indéfiniment.
• La durabilité des projets dépend de structures d'incitation efficaces.
• « Ce sont les incitations que ces nouveaux projets multisig ont commencé à apporter » – Corn

Risques associés aux jetons indexés sur le dollar

• Les jetons indexés sur le dollar peuvent créer un faux sentiment de sécurité.
• « Cela donne probablement aux utilisateurs un faux sentiment de sécurité » – Corn
• Les utilisateurs peuvent sous-estimer la volatilité et les risques impliqués.
• Comprendre les mécanismes de ces jetons est crucial pour l’évaluation des risques.
• La perception de stabilité peut ne pas refléter les risques sous-jacents.
• « En réalité, sous le capot, des choses risquées se produisent » – Corn
• L'évaluation des risques des jetons indexés sur le dollar est essentielle pour une prise de décision éclairée.
• Le décalage entre le risque perçu et le risque réel pose des défis aux utilisateurs.

Transparence et vérification dans les projets DeFi

• L’absence de preuves vérifiables dans certains projets DeFi indique une fraude potentielle.
• « Lorsque nous leur avons posé la question, il n’y avait aucune preuve de quoi que ce soit » – Corn
• La transparence est cruciale pour instaurer la confiance dans les protocoles DeFi.
• Comprendre les opérations des projets DeFi est essentiel pour l’évaluation des risques.
• L’absence de preuves vérifiables est un signal d’alarme important pour les investisseurs.
• « Rien de ce qu’ils faisaient n’était vérifiable » – Corn
• Assurer la transparence et la responsabilité est vital pour la crédibilité de DeFi.
• La nécessité de preuves vérifiables souligne l’importance de la diligence raisonnable.

Le rôle de la réputation et des stratégies à long terme dans DeFi

• La réputation est primordiale dans le domaine de la curation.
• « La réputation est primordiale et nous sommes complètement aveugles quant à l'acceptation d'incitations à court terme » – Corn
• Les incitations à court terme doivent être évitées en faveur de pratiques commerciales durables.
• Il est bénéfique de se concentrer sur l’adoption par les utilisateurs et les stratégies à long terme.
• « Les bénéfices générés par ces événements ne seront pas aussi importants » – Corn
• Comprendre les considérations éthiques de DeFi est crucial pour la planification stratégique.
• La réflexion à long terme peut influencer les décisions stratégiques relatives aux projets.
• L'importance de la confiance et de l'intégrité est soulignée dans l'écosystème DeFi.

L'avenir de la DeFi et les tendances de la décentralisation

• La tendance dans DeFi s’oriente vers une réduction de la dépendance à l’égard des entités centralisées.
• « Réduire le risque de contrepartie et s’appuyer peut-être sur quelque chose qui n’est qu’un contrat intelligent » – Corn
• L’utilisation de contrats intelligents devrait augmenter avec le temps.
• Comprendre le paysage actuel de DeFi est crucial pour la planification stratégique.
• Le passage à la décentralisation met en évidence l’évolution de DeFi.
• « Supprimer l’élément humain de la prise de décision deviendra plus populaire » – Corn
• L’avenir de DeFi implique d’équilibrer décentralisation et sécurité.
• Adopter la décentralisation peut améliorer la résilience des protocoles DeFi.