L’investisseur milliardaire Ray Dalio déclare que « l’argent est toujours une poubelle », préfère le « bitcoin d’or numérique »

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L’investisseur milliardaire et gestionnaire de fonds spéculatifs, Ray Dalio, a réitéré son appel précédent selon lequel « l’argent est une poubelle ». Rejetant les actions comme « trashier », le fondateur de Bridgewater Associates a déclaré qu’il préférait « un or numérique comme le bitcoin » Au lieu.

« Bien sûr, l’argent est toujours une poubelle », a déclaré Dalio. « Savez-vous à quelle vitesse vous perdez du pouvoir d’achat en espèces ? » Il parlait sur Squawk Box de CNBC lors de la réunion en cours du Forum économique mondial (WEF) à Davos, en Suisse.

« Quand je dis que l’argent est une poubelle, ce que je veux dire, c’est que toutes les devises [relation] à l’euro, par rapport au yen », a-t-il expliqué. « Toutes ces monnaies, comme dans les années 1930, seront des monnaies qui baisseront par rapport aux biens et services. »

Dalio est le fondateur de la plus grande société de fonds spéculatifs au monde, Bridgewater Associates, qui gère environ 223 milliards de dollars. En janvier 2020, l’investisseur américain de 72 ans conseillait aux gens de diversifier leurs portefeuilles en « sortant du cash », qu’il qualifiait de « poubelle ».

Bitcoin comme « or numérique »

À Davos, Dalio a évoqué une série de questions, notamment les actions, les perspectives économiques mondiales et les efforts de la banque centrale américaine pour lutter contre l’inflation. Il a déclaré que les marchés boursiers étaient devenus trop encombrés et que, comparés aux liquidités, « les actions sont plus trash ».

« Tout le monde est long en actions et tout le monde veut que tout monte », a déclaré Dalio. « Plus ils en font la publicité, plus cela devient l’actif financier de quelqu’un d’autre qu’ils détiennent. Vous ne pouvez pas avoir cela, vous allez donc avoir un environnement de rendements réels négatifs. »

Pour le milliardaire, le bitcoin (BTC) est une forme d’investissement privilégiée à une époque d’incertitude économique mondiale. Sa liste d’actifs refuges comprend également l’immobilier et les métaux précieux comme l’or.

« Je pense que la blockchain est géniale », a déclaré Dalio. Il a vanté le potentiel de la crypto-monnaie comme une solution à ce qu’il s’attend à être une année difficile pour l’économie américaine, marquée par une inflation élevée et un manque de retours réels sur investissements. Poursuivant, il dit :

«Mais appelons cela un or numérique. Je pense qu’un or numérique, qui serait une sorte de bitcoin, est quelque chose qui – probablement dans l’intérêt de la diversification de trouver une alternative à l’or – a une petite place par rapport à l’or, puis par rapport à d’autres actifs.

Les références de couverture contre l’inflation de Bitcoin sous les projecteurs

Les commentaires de Dalio s’inscrivent dans le contexte d’une désillusion croissante quant aux références du bitcoin en tant qu’actif de couverture contre l’inflation. Les partisans ont fait valoir que le bitcoin est une réserve de valeur semblable à l’or.

En 2020, de nombreuses personnes pensaient que BTC était désormais sur le point de passer d’un actif spéculatif à risque à la version du métal du marché de la cryptographie après que sa corrélation avec l’or ait atteint un niveau record.

Mais cet argument a peut-être commencé à s’effondrer avec le déclin massif des marchés de la cryptographie cette année. Les données de Bloomberg montrent que la corrélation de BTC avec l’or est tombée à presque zéro plus tôt en janvier, et que les prix du bitcoin ont chuté au cours des mois suivants, l’or a continué d’augmenter.

En avril, le coefficient de corrélation sur 50 jours pour le BTC et l’or était d’environ moins 0,4, le plus bas depuis 2018, a déclaré Bloomberg. Une lecture de 1 implique que les actifs évoluent en parallèle, et moins 1 est l’inverse.

Les marchés de la cryptographie sont devenus plus liés au marché boursier, en particulier aux actions technologiques de premier ordre telles qu’Apple, Amazon et Microsoft. Plus de 1,5 billion de dollars ont été effacés des marchés de la cryptographie jusqu’à présent cette année.

Dalio prévoit un « squeeze on demand »

Dalio, le fondateur de Bridgewater Associates, a brossé un tableau sombre de l’économie mondiale en 2022. Il s’attend à ce que l’inflation aux États-Unis et ailleurs dans le monde érode le pouvoir d’achat de l’argent, déclarant :

« Nous sommes dans un environnement où nous allons maintenant nous demander ‘qu’est-ce que l’argent frais? »

Concernant les obligations, il a déclaré: «La Réserve fédérale va vendre, les particuliers vendent, les étrangers vendent et le gouvernement américain vend parce qu’il doit financer son déficit. Il va donc y avoir un problème d’offre/demande, cela signifie que cela produit une compression.

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