TLDR :
- La croissance des bénéfices du S&P 500 pour 2026 est désormais prévue à 32 %, contre environ 24 % avant les résultats du deuxième trimestre.
- Environ 86 % des sociétés du S&P 500 ont dépassé les estimations, ce qui est bien au-dessus de la moyenne à long terme de 67,5 % globalement.
- Les prévisions de croissance des bénéfices des services de communication pour 2026 ont bondi de 26 % à 51 % à mesure que les gains générés par l'IA se sont répandus.
- Barclays a relevé sa prévision de BPA pour le S&P 500 pour 2026 à 365 dollars et a relevé son objectif d'indice de fin d'année à 7 950.
Les perspectives de bénéfices de Wall Street pour 2026 ont fortement augmenté à mesure que les dépenses en intelligence artificielle renforcent les bénéfices dans les secteurs de la technologie, de la publicité, du cloud computing et des secteurs connexes. Bénéfice du S&P 500 devraient désormais augmenter de 32 % en 2026, contre environ 24 % avant le début des rapports du deuxième trimestre.
Cette révision fait suite à une bonne saison de résultats, avec 86 % des entreprises dépassant les attentes des analystes, selon les données de Bloomberg Intelligence mises en avant par The Kobeissi Letter. LSEG a également constaté que 86 % des 492 sociétés déclarantes dépassaient les estimations, bien au-dessus de la moyenne à long terme de 67,5 %.
L’IA fait grimper les prévisions de bénéfices du S&P 500 pour 2026 à 32 %
Nathaniel Welnhofer, analyste chez Bloomberg Intelligence, a identifié le Infrastructure d'IA la construction économique est le facteur le plus clair derrière les perspectives de bénéfices plus solides pour 2026. Cependant, les gains ne se limitent pas aux fabricants de puces et incluent désormais les services cloud, la publicité numérique, les centres de données et les revenus de placement.
Les services de communication ont enregistré la plus forte révision à la hausse parmi les principaux secteurs. Sa croissance prévue des bénéfices pour 2026 est passée de 26 % au début du deuxième trimestre à 51 %.
Alphabet a contribué grâce à une publicité plus forte et Monétisation de l'IAtandis que d'autres sociétés ont également produit d'importantes surprises en matière de bénéfices. La consommation discrétionnaire a suivi, avec une croissance projetée passant d'environ 12 % à 32 %.
Amazon a joué un rôle majeur dans cette mise à niveau après avoir déclaré un bénéfice environ trois fois supérieur aux attentes du marché. Target, Walmart, TJX, Ross Stores et Estée Lauder ont également dépassé les estimations et relevé leurs prévisions.
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Le graphique Bloomberg montre également que les bénéfices du secteur de l'énergie devraient augmenter d'environ 83 % en 2026. Les bénéfices des technologies de l'information devraient augmenter d'environ 59 %, soulignant l'ampleur du cycle de révision.
Le trimestre a également été marqué par un effet comptable important. Reuters a rapporté que les bénéfices globaux du S&P 500 au deuxième trimestre étaient en hausse d'environ 52 % par rapport à l'année précédente. Pourtant, si l’on exclut les gains importants en valeur de marché d’Alphabet et d’Amazon, la croissance des bénéfices aurait tout de même atteint environ 33 %.
Cela resterait le rythme le plus fort depuis 2021. Amazon a enregistré 53,4 milliards de dollars de résultat hors exploitation avant impôts au deuxième trimestre, en grande partie lié à des investissements, dont Anthropic. Alphabet a également enregistré d'importants gains latents sur placements.
Goldman Sachs estime que les sociétés d’infrastructures d’IA ont généré environ un tiers des S&P500 Croissance du BPA au cours du trimestre. Cette contribution montre à quel point les dépenses ont influé sur les bénéfices.
Wall Street relève ses objectifs alors que le boom des bénéfices de l'IA s'élargit
Les perspectives de bénéfices plus élevées se traduisent déjà par des objectifs de marché plus élevés. Barclays a relevé son estimation du BPA S&P 500 pour 2026, passant de 337 $ à 365 $. La banque a également relevé son objectif d'indice de fin d'année de 7 800 à 7 950. Il cite comme facteurs de soutien la poursuite des investissements dans l’IA et une activité économique saine.
UBS, Goldman Sachs et Citigroup prévoient des niveaux d'indice de fin d'année de 8 000 ou plus. Ces prévisions reflètent des bénéfices attendus plus élevés, mais l’expansion des bénéfices comporte toujours des risques identifiables.
La hausse des coûts de mémoire exerce une pression sur les marges technologiques, tandis que des taux d’intérêt plus élevés et une inflation persistante pourraient restreindre l’expansion des valorisations. Barclays a également souligné la durabilité de Dépenses en IA comme une incertitude clé.
Pour l’instant, les données montrent que l’intelligence artificielle influence bien plus que le sentiment du marché. Il remodèle les estimations de bénéfices, les prévisions sectorielles et les attentes en matière de rentabilité plus large des entreprises.
Ce changement marque un changement mesurable par rapport aux perspectives d’avant-saison, dans la mesure où des résultats publiés plus solides se sont directement traduits par des attentes de bénéfices plus élevées pour 2026.
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