Ethereum a commencé à se consolider à près de 2 470 $ après sa reprise en août, alors que la baisse des réserves de change révèle une structure d'approvisionnement en liquidité de plus en plus tendue.
Il semblerait que la structure de l'offre ait changé car moins de jetons restaient disponibles sur Binance.
Selon CryptoQuant, les réserves de Binance ETH étaient tombées à environ 3,74 millions d'ETH, marquant leur niveau le plus bas en trois mois.
La baisse reflète une réduction plus large de l’Ethereum détenu en bourse. Les réserves totales des principales bourses ont récemment atteint un creux pluriannuel d'environ 14,88 millions d'ETH.
Les réserves inférieures ont limité l’ETH immédiatement disponible à la négociation, réduisant ainsi la pression de vente potentielle.
Cependant, la baisse des réserves n’indique pas nécessairement à elle seule une demande plus forte, mais ce changement d’offre a coïncidé avec une participation record au staking d’Ethereum.
Environ 43,1 millions d’ETH ont été mis en jeu, ce qui représente 35,9 % de l’offre en circulation. L’augmentation des mises a également limité la part d’ETH facilement disponible pour le trading.
Ces évolutions conjuguées laissent présager des perspectives d’approvisionnement en liquidités de plus en plus limitées.
Comment le resserrement de l’offre pourrait remodeler l’orientation des prix des ETH
Le resserrement de l’offre de liquides pourrait devenir plus important et plus influent si la demande au comptant se renforce.
Le nombre réduit de jetons facilement disponibles signifiait que les taureaux pouvaient faire face à une pression limitée de l’offre du côté des changes. Par conséquent, ce déséquilibre pourrait rendre Ethereum très sensible à une pression d’achat soutenue.
Toutefois, le resserrement de l’offre ne garantit pas des prix plus élevés sans une demande suffisante.
Par conséquent, des sorties continues d’échange pourraient renforcer cette structure en limitant l’ETH immédiatement négociable. Des entrées de capitaux persistantes pourraient au contraire accroître le potentiel de vente.
En fin de compte, la prochaine évolution directionnelle des prix de l’ETH dépend en partie de la question de savoir si la demande augmente parallèlement à la baisse de l’offre de liquide.
Les meilleurs traders de Binance ont maintenu leur biais long
Le positionnement des produits dérivés a continué de soutenir les haussiers alors que les principaux traders de Binance ont conservé un biais clairement acheteur.
Selon Données CoinGlass, les comptes longs représentaient 59,05%, contre 40,95% détenant des positions courtes. Cela a abouti à un ratio Long/Short de 1,44, montrant un positionnement haussier plus fort parmi les meilleurs traders de Binance.
De plus, l’intérêt ouvert d’Ethereum est resté élevé à environ 33,73 milliards de dollars. Cet intérêt ouvert largement stable suggère que la participation par effet de levier est restée importante à mesure que l'ETH se consolidait dans sa fourchette actuelle.
Avec la domination du côté long, cela montre que les traders ont conservé une exposition haussière sans réduction de la participation aux produits dérivés.
Cependant, le positionnement long concentré pourrait déclencher un risque de liquidation au cas où l’ETH perdrait son support actuel.
Mais pour l’instant, le positionnement des produits dérivés reste favorable alors que l’ETH tente de se renforcer pour une autre tentative de résistance.
Le refroidissement RSI et le Parabolic SAR baissier ont testé la reprise de l'ETH
Au moment de l'analyse, Éthereum [ETH] s'échangeait autour de 2 473 $, à l'intérieur de sa fourchette de consolidation après la hausse rapide des prix en août.
Le jeton a continué à se maintenir au-dessus du support de 2 372 $, alors que les tentatives répétées se sont bloquées autour de la zone de résistance de 2 540 $.
L'indicateur RSI a reculé à environ 60,5 après avoir atteint le territoire de surachat. Cela suggère que la force d’achat s’est modérée sans pousser le RSI en territoire baissier.
Le Parabolic SAR est quant à lui resté au-dessus du prix actuel, maintenant une pression baissière à court terme au sein de la consolidation.
Se maintenir au-dessus du support de 2 372 $ permettrait de maintenir intacte la structure plus large des prix malgré ces conditions d'indicateur de refroidissement.
Une cassure réussie au-dessus de la zone de 2 540 $ pourrait probablement rouvrir la voie à une autre expansion à la hausse.
Résumé final
- Les réserves de Binance ont chuté alors que le jalonnement record a réduit l'approvisionnement en liquide immédiatement disponible d'Ethereum.
- Le positionnement long des produits dérivés favorisait les acheteurs, mais l'ETH devait encore dégager 2 540 $.
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