Les marchés dérivés de XRP sont montrant toujours des signes de pression baissière, avec des taux de financement sur les principales bourses désormais en territoire négatif. Selon des données en temps réel, les taux de financement ont été pour la plupart inférieurs à zéro au cours des dernières séances de bourse, le taux de financement en change le plus bas étant enregistré autour de -0,0748 %.
Dans le même temps, l’intérêt ouvert est revenu aux niveaux associés aux zones de base à long terme des années précédentes. Cet environnement pourrait-il conduire à un tournant, ou est-ce que d'autres baisses se produisent encore pour l'action des prix du XRP ?
Le positionnement baissier des produits dérivés se traduit par un financement profondément négatif
En temps réel mesures de financement de Coinglass révèlent que le financement moyen de XRP sur les principales bourses est tombé à des valeurs négatives et que plusieurs bourses de cryptographie sont à des taux baissiers. Au moment de la rédaction de cet article, le niveau de financement le plus bas observé se situe à -0,0748 %, ce qui indique clairement que les positions courtes dominent actuellement le sentiment.
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Taux de financement négatifs Cela signifie que les positions courtes sur les contrats à terme perpétuels paient des positions longues et que les paris baissiers l'emportent sur les paris haussiers sur les bourses. En pratique, un financement fortement négatif peut refléter une exposition à découvert surchargée. Cependant, il s’agit d’une condition qui précède parfois de brusques rebonds si le prix commence à se stabiliser, car les vendeurs à découvert pourraient éventuellement être contraints de couvrir.
Analyse technique posté sur le La plate-forme de médias sociaux X de l'analyste crypto Osemka montre que le taux de financement global du XRP, pondéré par l'intérêt ouvert, se situe en territoire profondément négatif sur une période hebdomadaire. Dans l’état actuel des choses, cette mesure est désormais à son niveau le plus bas depuis fin 2022, battu seulement par la semaine du krach FTX de novembre 2022. Cependant, ce qui est intéressant, c’est que la période prolongée de financement négatif à l’époque a atteint un point bas en 2022.
Les intérêts ouverts reviennent aux niveaux de base pluriannuels
L’intérêt ouvert a également considérablement diminué parallèlement à un financement à des niveaux négatifs. La mesure hebdomadaire agrégée des intérêts ouverts se situe désormais aux niveaux associés aux bases d’accumulation pluriannuelles précédentes. Cette base, illustrée dans le graphique ci-dessus, fait office de niveau de base pour les intérêts ouverts depuis octobre 2022. Chaque fois que les intérêts ouverts ont revisité cette zone depuis lors, cela a été suivi d'un rebond vers des niveaux plus élevés.
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En termes d’évolution des prix, XRP a du mal à trouver un plancher durable car le marché plus large de la cryptographie n’est pas encore devenu haussier. Dans l’état actuel des choses, XRP doit désormais se maintenir au-dessus de deux supports intermédiaires. Le premier d’entre eux se situe autour de 1,45 $, là où les bougies quotidiennes récentes ont enregistré des mèches. En dessous se trouve une zone de demande plus large allant d’environ 1,15 $ à 1,30 $.
D’un côté, le taux de financement négatif indique un stress de positionnement baissier, mais l’histoire montre que cela s’est toujours produit juste avant les plus bas. Au moment de la rédaction de cet article, le XRP se négocie à 1,49 $, bien qu'il se soit récemment négocié au-dessus de 1,60 $ lors de l'ouverture hebdomadaire. Une clôture hebdomadaire au-dessus de 1,50 $ sera la première étape vers confirmant un retour à une dynamique haussière.
Image en vedette d'iStock, graphique de Tradingview.com