Les métriques BTC sortent de la capitulation – 5 choses à savoir sur Bitcoin cette semaine

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Bitcoin (BTC) commence la dernière semaine de janvier en pleine forme après avoir scellé sa clôture hebdomadaire la plus élevée en cinq mois.

Malgré l’opposition, la plus grande crypto-monnaie conserve sa nouvelle force et continue de surprendre les acteurs du marché.

Ce n’est pas une mince affaire – le sentiment du marché a de quoi l’effrayer et initier une refonte parmi les investisseurs. Les conditions macroéconomiques restent incertaines, tandis qu’au sein de Bitcoin, la recherche a mis en évidence des baleines sur les bourses susceptibles de déplacer artificiellement les prix avec d’énormes quantités de liquidités.

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Néanmoins, Bitcoin a connu ses gains les plus impressionnants en pourcentage depuis plus d’un an, et l’espoir demeure que les bons moments perdureront. De quoi cela pourrait-il dépendre ?

Cointelegraph examine certains des principaux facteurs à garder à l’esprit alors qu’un mois de janvier unique tire à sa fin.

Les analystes de Bitcoin tablent sur une « suite » à venir

Ce n’est un secret pour personne que Bitcoin fait face à sa juste part de suspicion car il offre des gains de 40% sur seulement trois bougies hebdomadaires.

Les demandes d’une correction majeure et de la poursuite du marché baissier sont depuis longtemps publiques, et certaines des voix commerciales les plus conservatrices insistent sur le fait que les macro-bas ne sont pas encore là.

Cependant, ce point d’inflexion ne s’est toujours pas matérialisé. Lors de sa dernière clôture hebdomadaire en bougie, le BTC/USD s’échangeait juste au-dessus de 22 700 $, marquant sa meilleure performance depuis l’été dernier.

Par la suite, la paire s’est consolidée au début de lundi, conservant également le terrain récupéré au cours de la semaine.

« Des bas balayés, des hauts juteux au-dessus, seraient le moment idéal pour mettre un joli plat en cours d’exécution avant de continuer », trader Credible Crypto résumé sur les perspectives à court terme.

Credible Crypto’s est caractéristique de certaines des prises de position les plus haussières sur le marché, moins préoccupées par l’idée que l’ensemble du mouvement pourrait simplement être un rallye de soulagement au sein d’une structure baissière plus large.

« La capitalisation boursière totale a dépassé l’EMA de 200 jours », un Michaël van de Poppe tout aussi optimiste, contributeur de Cointelegraph et PDG de la société commerciale Eight, ajoutée le week-end, se référant à des moyennes mobiles exponentielles.

« Bons signes pour la crypto, car la poursuite semble probable. Entre la poursuite à 25 000 $ ou une correction à 19 500 $. Pour continuer -> maintenez au-dessus de l’EMA de 200 jours et cassez la résistance. Point d’entrée potentiel de l’EMA de 200 jours.

L’EMA de 200 jours s’élevait à 21 056 $ au moment de la rédaction, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

Graphique bougie BTC/USD 1 jour (Bitstamp) avec 200EMA. Source : TradingView

Des évaluations plus prudentes de la situation se sont concentrées entre autres sur la composition du carnet de commandes de la Bourse.

Dans sa dernière analyse, Material Indicators a noté que l’action des prix BTC montait et descendait alors que le principal domaine de liquidité des offres allait et venait sur Binance.

« Le mur d’achat BTC à 20 200 a été déplacé pour faire monter le prix afin de tester la résistance sur la ligne de tendance », fait partie du commentaire déclaré.

« Je ne fais pas plus confiance à cette entité à 22 000 $ qu’à 20 000 $, mais je suis heureux d’échanger dans leur sillage. »

Données du carnet de commandes BTC/USD (Binance). Source : Indicateurs de matériaux/Twitter

Un autre article a doublé une affirmation précédente selon laquelle l’action sur les prix était « chorégraphiée » et ne prêtait aucune attention aux nouvelles de l’industrie environnante, notamment la faillite de la société de prêt de crypto, Genesis Trading.

« Fondamentalement, rien n’a changé, mais BTC teste la résistance au niveau macro. Pendant ce temps, certaines des plus grandes institutions de crypto se dirigent vers la faillite. Probablement rien », Indicateurs matériels tweeté.

L’optimisme macro revient

L’analyse macro montre une division similaire parmi ceux qui sont impliqués dans les marchés de la cryptographie eux-mêmes.

Avec la dernière décision de la Réserve fédérale américaine sur les hausses de taux d’intérêt attendue le 1er février, les sources interprètent la baisse de l’inflation de manière de plus en plus divergente.

Pendant ce temps, le Forum économique mondial de 2023, malgré une certaine opposition cryptographique, n’a pas réussi à ébranler le sentiment de manière significative.

Pour Dan Tapiero, fondateur et PDG de 10T Holdings, il s’agit simplement de savoir comment les actifs à risque haussiers réagiront aux changements de marée de la Fed alors qu’elle assouplira la politique monétaire à l’avenir.

« Comment la Fed réagira-t-elle lorsque l’inflation passera en dessous de 0 ? Une longue et bonne année à venir pour l’or BTC ETH », a-t-il Raconté Abonnés Twitter.

« L’USD est baissier et 10 ans en dessous de 3 % pour soutenir les principales tendances. L’écosystème des actifs numériques (DAE) doit prospérer alors que les prix d’équilibre sont atteints sans le soutien du gouvernement. Les marchés libres fonctionnent !

Cette position est manifestement différente de certaines autres prises populaires, en particulier les prédictions de la semaine dernière de l’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes. Le pivot de la Fed sur les taux, a-t-il averti, entraînera des pertes désastreuses pour la crypto avant que la reprise ne s’installe.

Credible Crypto, quant à lui, ne voit également aucune raison de ne pas être optimiste sur les actifs à risque maintenant.

« Parle de hausses de taux ralentissant à 25 points de base alors que l’inflation diminue pendant 6 mois consécutifs, tandis que le $SPX a fait un nouveau test parfait de l’ATH précédent et semble prêt à remonter. Toute cette panique et cette peur, pourquoi ? » il interrogé le 23 janvier.

Graphique annoté S&P 500. Source : Crypto crédible / Twitter

La dernière semaine du mois contient quant à elle divers déclencheurs potentiels du marché à court terme sous la forme de publications de données macro américaines.

Ceux-ci incluent la croissance du PIB le 26 janvier et l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) le 27 janvier.

DXY s’évanouit comme support introuvable

Sur une note macro connexe, une attention particulière mérite sans doute d’être accordée au sort du dollar américain cette semaine.

Alors que les marchés de la cryptographie se rallient, la force du dollar s’effondre, perdant rapidement le terrain gagné lors de son ascension vers des sommets de vingt ans l’année dernière.

L’indice du dollar américain (DXY) est généralement inversement corrélé à la performance des actifs à risque, et Bitcoin s’est montré particulièrement sensible aux mouvements majeurs.

Actuellement, DXY se négocie autour de 101,7, après avoir testé 101,5 – plus bas de six mois – pour la deuxième fois cette semaine. Après l’avoir perdu comme support fin novembre, la moyenne mobile à 200 jours de l’indice fait depuis résistance.

« Vous n’avez pas besoin de grand-chose d’autre pour vous dire ce qui se passera ensuite. Les plus grands marchés à court terme que nous ayons jamais vus sont à nos portes », a ainsi déclaré l’entrepreneur et commentateur crypto « Coosh » Alemzadeh. déclaré à côté d’un graphique comparant les performances de DXY à Bitcoin et Nasdaq le week-end.

La baisse du dollar par rapport aux obligations chinoises a également attiré l’attention de l’analyste populaire TechDev, qui montré cette impulsion se déplace sur Bitcoin jusqu’à un an après qu’un niveau clé ait été atteint sur les obligations chinoises à dix ans.

« Nouveaux plus bas sur plusieurs mois pour l’indice du dollar américain DXY, après avoir été parfaitement rejeté sur la plage horizontale de support/résistance et le nuage moyen mobile sur 200 jours », Caleb Franzen, analyste de marché principal chez Cubic Analytics, ajoutée.

« Ce rejet a été le moment où j’ai réalisé et accepté que l’élan était biaisé à la baisse. »

Indice du dollar américain (DXY) Graphique en bougies sur 1 jour avec 200MA. Source : TradingView

Les mesures en chaîne émergent de l’abîme

Bitcoin est vraiment en pleine renaissance, les données en chaîne se terminent.

Compilés par la société d’analyse Glassnode, plusieurs indicateurs classiques de la santé du marché Bitcoin sortent maintenant de leurs zones de capitulation.

Ceux-ci incluent – ​​peut-être sans surprise compte tenu de la hausse de 40% ce mois-ci – le montant de l’offre de BTC détenue en profit et perte.

Le résultat net non réalisé (NUPL) est désormais hors de sa limite la plus basse et se dirige vers une meilleure rentabilité, même s’il n’a notamment pas chuté aussi bas que lors des creux des marchés baissiers précédents.

Graphique des profits/pertes nets non réalisés (NUPL) Bitcoin. Source : Glassnode

Comme le confirme Glassnode, cela s’applique à l’égalité au titulaire à court terme (STH) et au titulaire à long terme (LTH) NUPL. Les deux catégories d’investisseurs Bitcoin sont décrites comme des entités détenant des pièces pendant moins ou plus de 155 jours, respectivement.

De même, la valeur marchande de Bitcoin par rapport à la valeur réalisée Z-score (MVRV-Z) est également haussière, qui mesure « le rapport entre la différence de capitalisation boursière et de capitalisation réalisée, et l’écart type de toutes les données historiques de capitalisation boursière, c’est-à-dire (capitalisation boursière – réalisée cap) / std (capitalisation boursière) », ou « lorsque Bitcoin est sur/sous-évalué par rapport à sa « juste valeur ». », comme l’explique Glassnode.

MVRV-Z a maintenant quitté sa zone verte « sous-évaluée » pour la première fois depuis un bref pic début novembre, marquant également son premier mouvement de ce type depuis la débâcle de FTX.

« MVRV Z-Score vient de sortir de la zone d’accumulation verte », Philip Swift, co-fondateur de la suite commerciale Decentrader, confirmé La semaine dernière.

Tableau des scores Bitcoin MVRV-Z. Source : Glassnode

Taux de hachage minier Bitcoin, difficulté à des sommets historiques

Il est déjà temps pour un autre ajustement de la difficulté du réseau Bitcoin, et cette semaine devrait préserver les sommets historiques existants.

Connexes: Bitcoin en raison d’un nouveau « grand rallye » alors que RSI copie la reprise du marché baissier de 2018

Selon les estimations de BTC.com, la difficulté augmentera d’environ 0,5 % dans six jours.

Aperçu des principes fondamentaux du réseau Bitcoin (capture d’écran). Source : BTC.com

Cela ajoutera une cerise sur le gâteau à un secteur minier déjà en pleine mutation. Malgré les bas prix récents, la concurrence entre les mineurs a augmenté ce mois-ci, ajoutant de la pression à ceux qui sont incapables de maintenir les coûts au minimum.

Glassnode montre également que par rapport à il y a trente jours, les mineurs détiennent globalement moins de BTC. C’est à cette époque que les gains de prix ont commencé à se matérialiser.

Tableau de changement de position nette du mineur Bitcoin sur 30 jours. Source : Glassnode

Les données brutes de MiningPoolStats placent le taux de hachage de Bitcoin – une estimation de la puissance de traitement dédiée à l’exploitation minière – également à de nouveaux sommets historiques.

Tableau des données brutes du taux de hachage Bitcoin (capture d’écran). Source : MiningPoolStats

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux des seuls auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.