La répression exercée par Anthropic sur les marchés secondaires offrant une exposition à ses actions pré-IPO pourrait avoir de vastes conséquences.
Dans ses dernières directives juridiques révisées, le géant de l'IA dit,
Toute vente ou transfert d'actions Anthropic, ou tout intérêt dans les actions Anthropic, qui n'a pas été approuvé par notre conseil d'administration est nul et ne sera pas reconnu dans nos livres et registres.
Le géant de l’IA devrait entrer en bourse plus tard cette année. Et le succès et le battage médiatique autour de l’IA ont conduit à un boom massif des marchés secondaires censés offrir une exposition à l’exposition pré-IPO (introduction en bourse).
Les marchés secondaires déclarés nuls
Notamment, les marchés secondaires proposant des transactions pré-IPO comme Hiive et Forge ont enregistré des volumes de transactions massifs. En fait, le rapport annuel de Hiive rapport a montré un intérêt massif pour les entreprises d’IA, de fintech et de cryptographie qui envisagent de devenir publiques.
Cependant, même ces marchés, qui utilisent principalement des véhicules à vocation spéciale (SPV) permettant aux investisseurs d'obtenir une exposition secondaire aux actions pré-IPO, ont également été interdits par Anthropic.
L'interdiction s'appliquait à des marchés secondaires similaires offrant une exposition tokenisée avant l'introduction en bourse, qualifiant un tel arrangement de fraude. La société a ajouté :
Tout tiers prétendant vendre des actions Anthropic au grand public – que ce soit par le biais de ventes directes, de « contrats à terme », de titres symboliques ou d'autres mécanismes – est probablement impliqué dans une fraude ou propose un investissement qui peut n'avoir aucune valeur en raison de nos restrictions de transfert.
Il est intéressant de noter qu’OpenAI a également émis un avertissement similaire.
Ce que cela signifie pour les marchés tokenisés pré-IPO
Les marchés tokenisés pré-IPO ont récemment gagné du terrain. Des sociétés comme Robinhood, PreStocks et Bitget's IPO Prime ont permis aux investisseurs étrangers d'obtenir une exposition secondaire aux actions pré-IPO telles que OpenAI, SpaceX et Anthropic.
Cependant, les initiés du marché ont averti que la répression d’Anthropic pourrait déclencher une implosion massive. Selon Simon Dedic, fondateur de Moonrock Capital, cette décision pourrait déclencher un bain de sang semblable à celui du FTX.
Un autre analyste de marché, Brian Norgard, a renforcé un avertissement similaire, notant que :
Si Anthropic commence à invalider les SPV à plusieurs niveaux et autres structures de financement « créatives », les marchés privés devront rendre des comptes. L’introduction en bourse de SpaceX révélera à quel point la propriété synthétique et la fraude pure et simple se sont accumulées en privé.
Eh bien, une telle explosion ne sera pas une surprise, comme le montrent les investisseurs de Ripple qui ont acheté une exposition via le plateforme Linqto en faillite.
Mais l'avocat crypto Gabriel Shapiro argumenté que la menace d'Anthropic pourrait déclencher un procès pour obtenir des éclaircissements du tribunal sur les restrictions en matière de transfert de capitaux propres.
Résumé final
- Anthropic a déclaré que les ventes non autorisées sur les marchés secondaires, y compris l'exposition symbolique à ses actions pré-IPO, seront nulles et sans valeur.
- Les analystes ont mis en garde contre des retombées systémiques potentielles et une fraude sur les plates-formes pré-IPO exposées à OpenAI, SpaceX et Anthropic.
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