Les investisseurs institutionnels prennent le contrôle des ETF Bitcoin en 2024 !

Les derniers dépôts 13-F ont été publiés le 14 août 2024. Ces rapports, que tout gestionnaire d'investissement qui supervise au moins 100 millions de dollars d'actifs doit déposer auprès de la SEC américaine chaque trimestre, ont répertorié les avoirs des principaux gestionnaires en titres cotés en bourse aux États-Unis, y compris les fonds négociés en bourse, au deuxième trimestre 2024. Parmi les tendances importantes révélées par les rapports, la plus marquante a été la révélation qu'au cours du dernier trimestre, une forte augmentation de la propriété institutionnelle d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a été observée par rapport au trimestre précédent.

Que tente de communiquer cette nouvelle tendance au secteur des ETF Bitcoin Spot ? Nous allons ici analyser les évolutions marquantes qui se sont produites dans le secteur des ETF Bitcoin Spot au deuxième trimestre 2024 en utilisant toutes les sources de données disponibles.

Pourquoi devrions-nous faire une telle analyse ? La confiance croissante dans le Bitcoin Spot américain reflète la confiance croissante dans le Bitcoin. Comprenons la dynamique du marché du Bitcoin à l'aide des ETF Bitcoin Spot. Êtes-vous prêt ? Alors, commençons !

Paysage des ETF Bitcoin Spot : un aperçu

Le marché total des ETF Bitcoin Spot s'élève à environ 76,47 milliards de dollars. Grayscale est le principal acteur avec une capitalisation boursière de 32,98 milliards de dollars. BlackRock suit de près avec une capitalisation boursière de 23,58 milliards de dollars.

Vous trouverez ci-dessous la liste des meilleurs ETF Bitcoin Spot classés en fonction de la capitalisation boursière.

Outre Grayscale et BlackRock, d'autres ETF Bitcoin Spot importants sont Fidelity, Ark/21 Shares, Bitwise, VanEck, Valkyrie, Franklin Templeton et WisdomTree.

Fidelity affiche une capitalisation boursière de 12,04 milliards de dollars. Ark/21 Shares et Bitwise suivent avec respectivement 3,38 milliards de dollars et 2,59 milliards de dollars. Les valeurs de capitalisation boursière des autres ETF varient entre 749,18 millions de dollars et 87,81 millions de dollars. Parmi les ETF qui se situent dans cette fourchette, VanEck est le plus élevé et WisdomTree est le plus faible.

Analyse des flux nets et des actifs nets des ETF Bitcoin

À ce jour, l'afflux net quotidien total d'ETF Bitcoin Spot s'élève à 36,01 millions de dollars. Et la valeur nette totale des actifs est de 54,35 milliards de dollars.

Fin janvier 2024, la valeur nette des actifs n'était que de 25,28 milliards de dollars. À l'époque, le prix du Bitcoin était de près de 39 880,60 dollars. Alors que le prix du BTC commençait à grimper, la valeur des actifs nets totaux a également suivi la tendance naturellement. La valeur a atteint un pic de 60,96 milliards de dollars le 13 mars. À cette époque, le prix du BTC a également franchi un cap en franchissant la barre des 73 000 dollars. Depuis lors, la valeur des actifs nets totaux est restée dans une fourchette comprise entre 47,08 et 63 milliards de dollars.

Cette année, nous avons assisté à plusieurs périodes de sorties constantes : entre le 22 et le 25 janvier, le 18 et le 22 mars, le 12 et le 18 avril, le 24 avril et le 2 mai, le 13 et le 24 juin, et plus récemment entre le 2 et le 6 août.

Parmi ces périodes de sorties de capitaux constantes, la plus amère a été celle observée entre le 24 avril et le 2 mai. Au cours de cette période, la valeur des actifs nets totaux a chuté de 53,65 milliards de dollars à 48,48 milliards de dollars. Le 1er mai, les sorties de capitaux ont été si intenses qu'elles ont fait baisser la valeur à 47,08 milliards de dollars, bien qu'elles aient légèrement repris le lendemain. L'afflux net total quotidien au 1er mai était d'environ -563,77 millions de dollars.

Durant la période de sorties continues entre le 13 et le 24 juin, la valeur des actifs nets totaux est passée de 58,53 milliards de dollars à 51,53 milliards de dollars.

Cette année, le scénario d'afflux net a été largement positif. Entre le 25 janvier et le 15 mars, un fort sentiment positif a été observé. Le 12 mars, l'afflux net total quotidien d'ETF Bitcoin Spot a atteint 1,05 milliard de dollars. Le deuxième afflux net total quotidien le plus élevé a été enregistré le 4 juin.

Ce mois-ci – août 2024 – le marché des ETF Bitcoin Spot a affiché de faibles performances en termes d’entrées nettes totales quotidiennes. Une période de sorties constantes s’est développée entre le 2 et le 6 août. L’entrée la plus élevée du mois a été de 192,56 millions de dollars, signalée le 8 août. La sortie la plus élevée du mois a été de -237,45 millions de dollars, enregistrée le premier jour de la période de sorties constantes du mois – le 2 août.

Principaux émetteurs d'ETF Bitcoin Spot par titres

Il est grand temps de répondre à cette grande question : quel émetteur détient le plus grand nombre de bitcoins ?

Lorsque l’on pense aux grands noms, ce qui nous vient à l’esprit en premier lieu est Grayscale et BlackRock. L’un d’entre eux est sans aucun doute le plus important.

Ceux qui ont fait une supposition en faveur de Grayscale pourraient avoir du mal à chiffrer ce que nous allons révéler ensuite.

En fait, l'émetteur d'ETF détenant le plus grand nombre de BTC à l'heure actuelle est BlackRock, qui possède plus de 3 45 516 BTC. Grayscale n'est pas trop loin derrière. Avec une impressionnante détention de BTC de 2 33 759 BTC, cet émetteur suit de près le premier.

Fidelity, avec 1 94 834 BTC, reste une présence indéniable. D'autres émissions importantes, avec au moins 10 000 BTC, sont 21Shares (46 021 BTC), Bitwise (37 900 BTC) et VanEck (10 917 BTC). Aucun autre émetteur ne possède un portefeuille de BTC d'une valeur supérieure à 10 000 BTC.

Évolution des avoirs en BTC des émetteurs de Bitcoin Spot : une analyse simple

Nous connaissons maintenant le scénario préliminaire. Il est temps d'entrer dans la couche suivante. Ici, ce qui peut être fait est d'essayer de comprendre les changements dans les avoirs en BTC.

Au cours des sept derniers jours, seul Grayscale a affiché une variation négative de -1,46 %. Le total des avoirs en BTC de Grayscale a diminué de 3409,41 BTC. Au cours de cette période, l'émetteur qui a gagné le plus de BTC est Ark/21 Shares. Grayscale, avec un gain de 1183,67 BTC et Fidelity, avec un gain de 1115,00 BTC, suivent de près. En termes de gain en pourcentage de détention, Franklin Templeton enregistre le pourcentage de gain le plus élevé de 6,70 %. VanEck et WisdomTree suivent de près avec une augmentation de +5,74 % chacun.

Similitude : au cours des dernières 24 heures, aucun des principaux émetteurs n'a subi de réduction, à l'exception de Grayscale. Ses avoirs en BTC ont diminué d'environ 448,18 BTC.

Au cours de cette période, l'émetteur qui a gagné le plus grand nombre de BTC est VanEck, avec +682,23 BTC. Franklin Templeton suit de près avec un gain de +406,78 BTC. Avec un gain de +314,44 BTC, BlackRock reste le troisième meilleur gagnant au cours de cette période. Cependant, en termes de gain en pourcentage, VanEck, Franklin Templeton et WisdomTree sont tout aussi bons puisqu'ils enregistrent chacun un gain de 6,42 % sur 24 heures.

Faits saillants des dépôts 13-F du deuxième trimestre 2024 pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis

Voici les principales tendances du secteur des ETF Bitcoin Spot révélées par les dépôts 13-F du deuxième trimestre 2024.

L’une des principales conclusions est la forte augmentation de la propriété institutionnelle des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.

La propriété institutionnelle de ces ETF est passée de 21,4 % à 24,0 %. Dans le même temps, les avoirs des fonds spéculatifs dans ces ETF ont diminué de 37,7 % à 30,5 %. La proportion des avoirs des conseillers en placement devrait continuer d'augmenter à mesure que davantage de sociétés de courtage approuvent les ETF Bictoin pour que leurs conseillers les proposent à leurs clients.

Goldman Sachs et Morgan Stanley sont cités dans le rapport comme les nouveaux investisseurs notables dans le secteur des ETF Bitcoin Spot. Selon le rapport, Goldman Sachs détient 412 millions de dollars d'actifs et Morgan Stanley 188 millions de dollars.

Une autre conclusion notable du rapport est qu'au cours du deuxième trimestre 2024, le total des actifs sous gestion du secteur des ETF Bitcoin Spot a diminué de 59,3 milliards de dollars à 51,8 milliards de dollars. Le rapport constate que cette diminution des actifs sous gestion n'est pas due à un manque d'intérêt pour le secteur des ETF Bitcoin Spot, mais à une baisse du prix du Bitcoin au cours de la période.

En conclusion, on peut supposer que le deuxième trimestre 2024 a été une période favorable pour le secteur des ETF Bitcoin Spot. L’augmentation de la propriété institutionnelle des ETF Bitcoin Spot américains peut être considérée comme une tendance extrêmement positive. Les implications à long terme de cette tendance restent à voir. Il ne fait aucun doute que cette tendance est susceptible de profiter non seulement au secteur des ETF Bitcoin Spot, mais également à l’ensemble du marché Bitcoin. Comment ? Attendons de voir

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