Les prêteurs ont garé des fonds sur les marchés d'emprunt DeFi sur les chaînes de machines virtuelles Ethereum (EVM) et Solana a perdu environ 3 $ pour chaque 10 000 $ déposés au cours des 12 derniers mois, ce qui porte les pertes de piratage réalisées à 3 points de base de la valeur totale verrouillée (TVL).
Ce taux de perte est proche du taux annuel auquel les Américains meurent des suites d'accidents de glissade et de chute. Le fondateur de Keyring Network, Alex McFarlane, a tiré ce chiffre des archives de DefiLlama du 17 mai, isolant les marchés des prêts et supprimant les incidents liés aux ponts.
Les pertes liées au piratage des prêts restent faibles par rapport à TVL
L'étude mesure les opérations de prêt hors relais sur 12 mois à 30,9 millions de dollars bruts, contre 99,6 milliards de dollars en TVL moyenne. Le chiffre s'est établi à 3,1 points de base bruts et à 3 points de base nets après les reprises, jusqu'au 16 mai.
Pour un prêteur individuel, le calcul implique que la répartition de 10 000 $ sur les plus grands marchés de prêts EVM et Solana entraînait une attente de perte de piratage annualisée d'environ 3 $ au cours de l'année écoulée.
Le chiffre exclut le risque de pont, les échecs d'Oracle et les bugs spécifiques à un seul protocole, et il suppose que le dépôt n'a pas atterri sur un marché qui a subi un événement extrême.
DefiLlama enregistre des pertes brutes de piratage de 7,75 milliards de dollars dans la catégorie DeFi plus large sur toute son histoire. Si l'on exclut les incidents de pont, ce chiffre tombe à 4,52 milliards de dollars, montrant à quel point une catégorie déforme l'image du reste de la DeFi.
Les pirates cryptographiques ont récolté 606 millions de dollars en avril, le pire mois depuis la violation de Bybit en 2025, les piratages Kelp DAO et Drift étant à l'origine de 95 % des pertes totales de ce mois.
« La question clé en matière de risque de piratage/criminalité est la suivante : Quelle est l'ampleur des pertes d'exploitation réalisées par rapport au montant du capital utilisé sur le marché ? La probabilité de 3 sur 10 000 est à peu près égale au taux d’Américains qui meurent en glissant ou en tombant. Sur cette base, les emprunts et les prêts DeFi semblent plutôt bons, malgré le facteur peur », a écrit McFarlane.
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La diversification et les reprises remodèlent le risque
La taille des piratages varie considérablement, une poignée de méga-événements étant à l’origine de la plupart des dégâts cumulés et la majorité des incidents restant minimes. Sur une échelle logarithmique, les données se rapprochent d'une distribution lognormale.
La plupart des exploits touchent un composant au sein d'un marché plutôt que de drainer tout un protocole, et les marchés plus importants absorbent un pourcentage plus faible lorsqu'un incident se produit.
Ce modèle renforce les arguments en faveur de la répartition du capital entre les protocoles de prêt DeFi plutôt que de le concentrer en un seul lieu.
Les reprises réduisent également le chiffre global. Pour toutes les pertes du protocole DeFi suivies par DefiLlama, les récupérations plafonnées s'élèvent à environ 8 % des dommages bruts.
Pour les prêts EVM et Solana hors ponts, le taux grimpe à environ 20 %. Euler Finance a produit un cas remarquable, l'attaquant ayant restitué tous les fonds volés après l'exploit du prêt flash de 2023.
La philosophie du design façonne le prochain cycle
Les constructeurs s’orientent vers un code plus simple comme stratégie de sécurité. Merlin Egalite, contributeur de Morpho, a soutenu que le minimalisme constitue la ligne de démarcation entre les marchés de prêts sûrs et dangereux.
Le relevé de 3 $ par tranche de 10 000 $ est un historique réalisé et non une garantie. Les données plaident contre l’alarmisme sans pour autant écarter le risque extrême.
Aave et Morpho continuent d'absorber la majeure partie des nouveaux capitaux de prêt, et 2026 a déjà été marquée par de graves événements isolés, notamment l'incident de KelpDAO en avril.
Les pertes se situent désormais dans une fourchette mesurable que les prêteurs, les assureurs et les répartiteurs peuvent réellement évaluer.
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L'article DeFi Lending Hacks ne coûte désormais aux utilisateurs que 3 $ pour chaque 10 000 $ verrouillés, apparaît en premier sur BeInCrypto.