- L’émergence ponctuelle des ETF Bitcoin aux États-Unis a des répercussions à travers le monde.
- L’un de ses effets est une réduction massive des frais sur le marché européen des ETF.
Dans une démarche qui indique une concurrence intense et une volonté d’attirer l’attention des investisseurs, les sociétés de gestion d’actifs en Europe ont considérablement réduit les frais sur leurs fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin de plus de 60 %.
Guerre des prix Bitcoin en cours en Europe
Les réductions spectaculaires des frais sont considérées comme une réponse à l’environnement concurrentiel qui a émergé aux États-Unis, où des produits similaires gagnent du terrain. Gary Buxton, responsable des ETF pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Asie-Pacifique chez Invesco, a révélé dans un entretien Selon le Financial Times, de nombreux fournisseurs d’ETF ont ajusté leurs frais pour les ETF Bitcoin au comptant afin de rester compétitifs sur le marché.
Le paysage concurrentiel aux États-Unis a été façonné par les initiatives audacieuses d’acteurs de premier plan, tels que Cathie Wood’s Gestion des investissements Arche, qui a initialement lancé son ETF américain sans frais pendant les six premiers mois ou jusqu’à ce que les actifs atteignent 1 milliard de dollars. Par la suite, il prévoit de facturer 0,21 %.
BlackRock, un autre acteur majeur, propose son produit à 0,25 %, avec un taux d’investisseur initial de 0,12 % pour la première année jusqu’à ce que les actifs atteignent 5 milliards de dollars. Cette stratégie de prix agressive aux États-Unis a conduit à un règlement de la « guerre des prix » autour de 30 points de base, selon Hector McNeil, PDG de HanETF.
Il souligne que les prestataires proposant des tarifs inférieurs à ce niveau pourraient avoir du mal à générer des bénéfices à moins d’attirer des actifs substantiels sous gestion, et nombre d’entre eux pourraient être confrontés à la fermeture à moyen terme.
En réaction à cet écosystème concurrentiel, WisdomTree et Invesco ont choisi de réduire les frais sur leurs produits négociés en bourse Bitcoin cotés en Europe. Les frais pour l’ETP Bitcoin physique de WisdomTree, d’une valeur totale de 325 millions de dollars, passeront de 0,95 % à 0,35 %.
De même, l’ETP physique Bitcoin d’Invesco, évalué à 137 millions de dollars, verra ses frais passer de 0,99 % à 0,39 %. Ces réductions de frais ont été annoncées à quelques jours d’intervalle et devraient entrer en vigueur d’ici la fin du mois.
Impact de l’approbation de l’ETF Bitcoin sur les investisseurs européens
L’impact du lancement La popularité des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis trouve un écho dans le monde entier, y compris en Europe. Alexis Marinof, responsable de WisdomTree Europe, a noté que les lancements américains ont attiré une attention considérable en Europe.
« Le lancement des ETF spot Bitcoin aux États-Unis aide le marché de la cryptographie à évoluer alors que la classe d’actifs continue de revendiquer une place dans les portefeuilles des clients », a-t-il déclaré.
Le spécialiste américain des ETF, VanEck, a exprimé son intention d’être « plus agressif » dans la commercialisation de ses produits cryptographiques en Europe à la suite de la décision de la SEC. Martijn Rozemuller, PDG des activités européennes de VanEck, a suggéré que la décision de la SEC avait probablement renforcé la marque de VanEck en Europe, grâce à une large couverture médiatique.
CoinShares, une société européenne, a également pris des mesures stratégiques en acquérir Valkyrie Funds, émetteur d’un ETF Bitcoin à succès aux États-Unis. Cette décision étend non seulement la présence de CoinShares sur le marché américain, mais diversifie également ses activités européennes.
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