Les fournisseurs de jalonnement pourraient étendre la présence institutionnelle dans l’espace crypto : rapport

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L’empreinte carbone de la blockchain Ethereum devrait diminuer de 99 % après l’événement Merge de la semaine dernière. En positionnant le jalonnement comme un service pour les investisseurs particuliers et institutionnels, la mise à niveau pourrait également avoir un impact significatif sur l’économie de la cryptographie, selon un rapport de Bitwise mardi.

La société a déclaré qu’elle prévoyait des gains potentiels de 4% à 8% pour les investisseurs à long terme grâce au jalonnement d’Ether (ETH), tandis que les analystes de JP Morgan prévoient que les rendements de jalonnement sur les chaînes de blocs PoS pourraient doubler pour atteindre 40 milliards de dollars d’ici 2025.

Les utilisateurs qui jalonnent des actifs cryptographiques gagnent des récompenses – appelées rendements – à partir des frais de transaction payés par d’autres utilisateurs du réseau. Considéré par certains comme une forme de génération de revenus passifs, le jalonnement oblige les utilisateurs à verrouiller leurs actifs dans un contrat intelligent, pendant lequel les pièces ne peuvent pas être dépensées ou échangées sur le marché. Cela peut être l’un des principaux défis à l’adoption des blockchains PoS, en particulier par les investisseurs institutionnels.

Lors d’un appel aux résultats du deuxième trimestre, la PDG de Coinbase, Alesia Haas, a noté que le jalonnement institutionnel d’actifs cryptographiques pourrait être un « phénomène » à l’avenir dès que le marché surmontera son blocage de liquidité.

Les acteurs de l’industrie ont proposé un certain nombre de solutions pour tenter de remédier à ce manque de liquidité entourant les pièces mises en jeu. Dimanche, Alluvial a annoncé une entreprise collective liquide et un protocole multichaîne avec Coinbase et Kraken comme intégrateurs et Staked, Coinbase Cloud et Figment comme validateurs. La solution vise à fournir aux détenteurs institutionnels une solution de jalonnement liquide viable.

« Les blockchains Proof of Stake représentent plus de la moitié de la capitalisation boursière totale de la cryptographie, mais il n’y a pas eu d’option viable pour les détenteurs de jetons institutionnels de participer au jalonnement liquide », a déclaré Matt Leisinger, PDG d’Alluvial, dans un communiqué.

Avant la fusion, la plateforme bancaire suisse d’actifs numériques SEBA Bank a lancé un service de jalonnement Ethereum pour les institutions désireuses de gagner des rendements grâce au jalonnement sur le réseau Ethereum. Selon l’entreprise, cette décision était une réponse à la demande institutionnelle croissante de services financiers décentralisés (DeFi).

« Non seulement les investisseurs plongent tête première dans le jalonnement, mais ils tirent parti des services de jalonnement liquides et de la composabilité de DeFi pour amplifier l’APY et l’utilité des actifs qu’ils jalonnent déjà », ont déclaré les auteurs d’un rapport Bitwise.

L’opportunité de jalonner pourrait également entraîner d’autres problèmes de centralisation pour la communauté. Quelques heures après la fin de la mise à niveau, l’analyse de Santiment a indiqué que 46,15 % des nœuds PoS d’Ethereum sont contrôlés par seulement deux adresses appartenant à Lido et Coinbase, détenant respectivement 30,8 % et 14,7 % de part de marché des 13,2 milliards de dollars d’ETH jalonnés au 31 août.

À mesure que de plus en plus de fournisseurs de jalonnement entrent sur le marché, non seulement les détenteurs institutionnels en bénéficieront, mais les risques peuvent également être diversifiés et la résilience du réseau peut s’améliorer, selon l’analyse Bitwise.