Points clés à retenir
- Les fonds tokenisés de Blackrock détiennent 2,93 milliards de dollars en chaîne, menés par Ethereum à 1,1 milliard de dollars.
- Moody's a noté le fonds BUIDL de 2,58 milliards de dollars AAA-mf en 2026, sa meilleure note pour un produit du marché monétaire tokenisé.
- Blackrock a déposé auprès de la SEC le 8 mai deux nouveaux fonds tokenisés, BSTBL et BRSRV, destinés aux détenteurs de stablecoins.
Une empreinte multichaîne ancrée par BUIDL
La majeure partie des actifs en chaîne de Blackrock se trouvent dans le Blackrock USD Institutional Digital Liquidité Fund (BUIDL), le fonds du marché monétaire tokenisé qu'il a lancé avec la plateforme d'émission Securitize en 2024. Le fonds détient des liquidités, des bons du Trésor américain et des accords de rachat, et représente les actions des investisseurs comme chaîne de blocs des jetons qui peuvent être réglés 24 heures sur 24.
BUIDL a débuté sur Ethereum et s'est depuis étendu à huit réseaux, dont SolanaPolygone, Avalanche, Arbitrum, Optimisme, Aptos et BNB Chaîne. L'accès reste réservé aux acheteurs qualifiés, avec des investissements minimum de 5 millions de dollars pour les particuliers et de 25 millions de dollars pour les institutions.
Blackrock a été explicite sur la stratégie en matière de dénomination de l'entreprise crypto et la tokenisation comme thèmes « stimulant les marchés de manière sans précédent » dans ses perspectives pour 2026, et le directeur général Larry Fink présente à plusieurs reprises la tokenisation comme la prochaine étape de l'infrastructure du marché.
De plus, comme Bitcoin.com News a récemment rapporté que Moody's avait attribué à BUIDL sa meilleure note du marché monétaire AAA-mf alors que le fonds détenait 2,58 milliards de dollars d'actifs sous gestion, un cachet que les répartiteurs institutionnels exigent généralement avant d'engager du capital.
De nouveaux fonds ciblent Stablecoin Cash
Le chiffre de 2,93 milliards de dollars couvre également les nouveaux produits de Blackrock, puisque le gestionnaire d'actifs a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) le 8 mai pour lancer deux fonds monétaires tokenisés supplémentaires, à savoir BSTBL sur Ethereum et BRSRV sur plusieurs blockchains. Les deux investissent dans des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme et sont conçus pour offrir aux émetteurs et aux détenteurs de pièces stables un moyen réglementé de générer un rendement sur les réserves.
Cela permet à Blackrock de capturer des liquidités qui existent déjà sur la chaîne. Les Stablecoins détiennent bien plus de 100 milliards de dollars de réserves globales, et les émetteurs ont de plus en plus garé leurs actifs dans des produits du Trésor symbolisés plutôt que dans des comptes traditionnels.
La course à la tokenisation s’accélère
De l’extérieur, la croissance de Blackrock suit un boom plus large. Le marché des actifs tokenisés du monde réel (RWA), par exemple, a grimpé à environ 34,5 milliards de dollars, soit le double au cours de l'année écoulée, tandis que les produits tokenisés du Trésor américain ont récemment grimpé. a dépassé les 15,20 milliards de dollars (avec BlackRock et Cercle menant les flux entrants). Ethereum reste la couche de règlement dominante du secteur, hébergeant la majorité de la valeur des fonds tokenisés parmi les émetteurs.
La concurrence s'intensifie également, JPMorgan préparant un deuxième fonds du Trésor tokenisé sur Ethereum et l'USYC de Circle dépassant les 3 milliards de dollars. De plus, la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) a enrôlé Blackrock et Goldman Sachs pour un projet pilote de juillet symbolisant les actions et les bons du Trésor Russell 1000. Chaque participant renforce la même thèse, à savoir que les liquidités et les garanties du marché monétaire se déplacent en premier sur la chaîne.
À l'avenir, l'approbation de la SEC et le calendrier de lancement de BSTBL et BRSRV détermineront la vitesse à laquelle le total en chaîne de Blackrock augmentera à partir d'ici et si l'entreprise peut convertir son avance précoce dans la gestion de trésorerie symbolique en le type de domination dont elle bénéficie déjà dans les fonds négociés en bourse (ETF).