Le dernier rapport de Coinshares a révélé que le marché des crypto-monnaies a connu une augmentation significative de l'activité d'investissement la semaine dernière, les produits d'investissement en actifs numériques enregistrant leurs plus gros afflux en cinq semaines.
Cette hausse intervient alors que les investisseurs anticipent d'éventuelles baisses des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale américaine, ce qui pourrait avoir un impact considérable sur les marchés financiers, y compris les crypto-monnaies.
Analyse des flux de fonds des crypto-actifs : Bitcoin mène la charge
Selon le rapport de CoinShares, la semaine du 18 au 24 août a vu les produits d'investissement en actifs numériques enregistrer des entrées totalisant 533 millions de dollars, marquant un changement notable dans le sentiment du marché.
La plupart de ces flux ont été dirigés vers les produits négociés en bourse (ETP) liés au Bitcoin, qui ont représenté 543 millions de dollars.
Le rapport révèle que l'intérêt accru pour les investissements en Bitcoin coïncide avec les commentaires faits par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole le 21 août.
Powell a laissé entendre que les premières baisses des taux d'intérêt pourraient survenir dès septembre 2024, une perspective qui a incité les investisseurs à repositionner leurs portefeuilles en prévision d'un environnement potentiellement plus favorable aux actifs à risque comme les crypto-monnaies.
Selon CoinShares, le bitcoin est le principal bénéficiaire de ce regain d'intérêt des investisseurs, canalisant la majeure partie des flux vers les ETP liés au bitcoin. Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a mené le peloton, enregistrant 318 millions de dollars de flux entrants au cours de la semaine.
CoinShares a noté dans le rapport :
Il est intéressant de noter que la majorité de ces entrées ont eu lieu vendredi, suite aux commentaires accommodants de Jerome Powell, indiquant la sensibilité de Bitcoin aux attentes en matière de taux d'intérêt.
Performances d'Ethereum dans les flux de fonds
En revanche, les produits d’investissement liés à Ethereum n’ont pas eu de bons résultats au cours de la même période. Bien que de nouveaux émetteurs d’ETF Ethereum continuent d’attirer des investissements, on a enregistré des sorties nettes de 36 millions de dollars sur les produits liés à Ethereum.
Le Grayscale Ethereum Trust (ETHE) a largement contribué à cette tendance, avec des sorties totalisant 118 millions de dollars compensant les entrées observées dans les nouveaux ETF Ethereum.
Il est intéressant de noter que les nouveaux ETF Ethereum ont accumulé 3,1 milliards de dollars d'entrées malgré ces sorties depuis leur lancement le 23 juillet. Cependant, cela a été partiellement contrebalancé par les 2,5 milliards de dollars de sorties de l'ETHE de Grayscale.
Le rapport de CoinShares a également mis en évidence des différences régionales dans les flux d'investissement, les États-Unis étant en tête avec 498 millions de dollars d'entrées. D'autres régions, comme Hong Kong et la Suisse, ont également enregistré des entrées notables, avec respectivement 16 et 14 millions de dollars.
À l’inverse, l’Allemagne a connu des sorties mineures de capitaux, s’élevant à 9 millions de dollars, ce qui en fait l’un des rares pays à enregistrer des sorties nettes de capitaux pour l’année.
Image en vedette créée avec DALL-E, graphique de TradingView
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