Les États-Unis se concentrent sur les règles comptables conviviales de la tokenisation

Le 23 janvier 2025, le président Donald Trump a commencé à tenir sa promesse de transformer l'industrie des actifs numériques en soutenant des politiques, des règles et des réglementations pour la croissance et l'utilisation responsables des actifs numériques, de la technologie de la blockchain et des technologies connexes dans tous les secteurs de l'économie afin de garantir la position de l'Amérique en tant que leader mondial, en entreprenant des «initiatives de la tokenisation». Ceux-ci comprenaient:

• Le président Donald Trump a publié un décret, Renforcer le leadership américain dans la technologie financière numérique, qui a établi un groupe de travail sur les marchés d'actifs numériques présidés par l'IA de la Maison Blanche et le tsar crypto David Sacks (qui a partagé ses opinions ici);
• La US Securities Exchange Commission a révoqué la règle comptable SAB 121 qui a gêné les institutions financières de la garde des actifs numériques des clients.

À propos de SAB 121

Le personnel comptable Bulletin 121 a été émis par le personnel de la SEC le 31 mars 2022, avant plusieurs défaillances bancaires impliquant une exposition à l'industrie des actifs numériques. Il a été publié en réponse à une augmentation du nombre d'entités fournissant des services de garde d'actifs numériques, qui ont des risques technologiques, juridiques et réglementaires uniques qui leur sont associés.

La règle exigeait qu'une entité reconnaisse un passif et un actif correspondant à la juste valeur marchande, ou FMV, pour son obligation de protéger les actifs numériques pour les clients. Cette exigence de divulgation du bilan, qui ne s'appliquait pas aux actifs traditionnels – tels que les titres – a permis de détenir des défis pour les banques soumises aux exigences de réserve réglementaire. La règle a considérablement augmenté le fardeau financier de ces institutions financières souhaitant offrir des services de garde d'actifs numériques, les dissuadant potentiellement de pénétrer le marché.

La règle exigeait également que les entités fournissent un nombre important de divulgations détaillées, à la fois dans les notes de bas de page des états financiers et en dehors des états financiers, sur la nature et la quantité d'actifs numériques en cours de sauvegarde et les risques liés aux concentrations dans la sauvegarde des actifs numériques. De telles divulgations comprenaient des informations sur qui détenait les clés cryptographiques, qui ont maintenu la tenue de dossiers interne, et qui était obligé de sécuriser les actifs numériques et de les protéger des pertes ou du vol.

De plus, la règle n'était pas facile à utiliser car elle n'a pas défini la sauvegarde. Les entités devaient souvent utiliser un jugement important pour déterminer si une transaction relevait de la portée de la règle.

Pour ces raisons, les institutions financières traditionnelles n'ont pas favorisé SAB 121. Elle a essentiellement créé un obstacle important à l'offre de services de garde d'actifs numériques, entravant l'innovation de tokenisation.

William Quigley, qui a commencé sa carrière en tant qu'auditeur de banque avant de devenir une crypto-monnaie et un investisseur de blockchain et co-fondateur de Wax.io Blockchain et Stablecoin Tether (USDT), m'a expliqué:

« SAB 121 a placé une restriction importante sur la capacité des banques à maintenir la garde des actifs de crypto-monnaie au nom des clients en obligeant une banque à refléter à la FMV à la fois un actif et un passif, pour lequel il doit réserver du capital sur son bilan même s'il n'est pas le propriétaire de l'actif numérique. La résiliation de SAB 121 permettra aux banques de tokeniser. « 

À propos de SAB 122

Le bulletin comptable du personnel 122 offre une plus grande flexibilité aux banques et aux institutions financières traditionnelles qui fournissent ou souhaitent fournir des services de détention d'actifs numériques en revenant aux principes et normes comptables pré-SAB 121 dans la déclaration des passifs conditionnels sous [ASC 450-202] ou [IAS 373] Conformément aux normes comptables GAAP et IFRS sans nécessiter le rapport actif / passif un à un que SAB 121 a imposé. Les directives préliminaires fournies par le bureau du contrôleur de la monnaie vers 2020 semblaient réfléchies.

Le personnel de la SEC souligne que les entités devraient continuer à fournir des divulgations claires et approfondies sur les risques, les obligations et les incertitudes liées à la sauvegarde des actifs numériques, que les agences d'une déclaration conjointe en 2023 détaillé pour les banques. « La FDIC a hâte de s'engager avec le groupe de travail du président sur les marchés des actifs numériques,», A déclaré le président par intérim, Travis Hill, qui a publié 175 documents liés à sa supervision de banques qui se sont engagées ou ont cherché à s'engager dans des activités liées aux actifs numériques.

En conséquence, SAB 122, qui s'applique aux périodes annuelles commençant après le 15 décembre 2024, avec une résiliation élective dans une période antérieure intermédiaire ou annuelle des états financiers, n'absouille pas complètement une société de déclaration de la reconnaissance d'un passif lié aux activités de garde des actifs numériques des entités.

Conclusion

Le groupe de travail sur les marchés des actifs numériques comprend le président de la SEC, Mark T. Uyeda, qui a lancé un groupe de travail dirigé par le commissaire républicain Hester Peirce chargé de développer un «cadre réglementaire complet et clair pour les actifs numériques». L'objectif de ce groupe de travail est de réguler «moins grâce à l'application» et plus grâce à des directives réglementaires établies, des parcours vers l'enregistrement et des exigences de divulgation qui continueront de stimuler la participation institutionnelle à la tokenisation et une croissance plus large du marché.

Ces initiatives conviviales de la tokenisation, dont le groupe de travail de la SEC – sont accueillies par la plus grande banque de gardienne de New York (BNY) au monde, qui a indiqué son intention d'étendre ses services de garde aux actifs numériques, l'American Bankers Association ainsi que «Etherealize.io, qui relie les institutions financières au système éco-agricole le plus important, à l'Etherschain, l'Etherem, l'Ethereum Secord, le monde de l'Ethereum, le monde de l'Ethereum, le monde de l'Ethereum, le monde de l'Ethereum». PDG d'EtheRealize.io.