Les retombées de l’effondrement du principal échange de crypto FTX se poursuivent, alors que le liquidateur tente de récupérer près de 4 milliards de dollars pour les créanciers d’une autre société de crypto en faillite, Genesis Global Capital (GGC).
Selon à Wired, le tribunal du district sud de New York décidera le 15 juin s’il autorise FTX à poursuivre GGC pour les paiements effectués peu de temps avant l’effondrement de l’échange, au milieu d’allégations de fraude.
GGC a déposé son bilan en janvier, après avoir été pris dans le contrecoup de l’implosion de FTX. Cependant, l’entreprise ne dispose que d’environ 5 milliards de dollars d’actifs, ce qui signifie que si le tribunal autorise FTX à aller de l’avant, une bataille juridique à somme nulle s’ensuivra. Cela se traduira par de très faibles recouvrements pour les créanciers de Genesis, selon Ram Ahluwalia, PDG de la société de gestion de patrimoine Lumida Wealth.
Les faillites de crypto déclenchent des batailles juridiques à somme nulle
La base de la réclamation de FTX contre GGC est prévue dans les lois américaines sur la faillite, conçues pour garantir que toute personne à qui une entreprise en faillite doit de l’argent reçoive une juste part. La loi donne aux liquidateurs le droit de rappeler tout paiement effectué par une entreprise sinistrée dans les 90 jours précédant la faillite, afin d’empêcher les créanciers qui retirent leur argent le plus rapidement d’obtenir la plus grande part du pot.
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GGC et FTX avaient une relation commerciale importante, GGC accordant des prêts à Alameda Research, la société sœur de FTX, pour financer ses paris cryptographiques à forte intensité de capital. GGC a utilisé FTX pour son activité de crypto-trading, que le liquidateur de FTX décrit GGC comme « l’un des principaux fonds nourriciers » de FTX et donc « instrument de son modèle commercial frauduleux ».
Pour financer ses prêts, GGC a emprunté auprès de particuliers et d’institutions qui possédaient de grandes quantités de crypto, qui ont reçu une part des bénéfices en retour. Mais cet arrangement, combiné à ses liens étroits avec FTX, a rendu GGC vulnérable aux problèmes de la bourse.
De plus, GGC avait 175 millions de dollars bloqués sur la plate-forme FTX au moment de la faillite, et la panique qui a suivi a entraîné une augmentation des tentatives des clients pour racheter la crypto de GGC. Incapable de faire face à l’afflux, GGC a été contraint de suspendre les retraits alors qu’il cherchait une injection de fonds d’urgence et, finalement, de déposer lui-même le bilan.
Le liquidateur de FTX allègue qu’Alameda a payé à GGC 1,8 milliard de dollars en remboursements de prêts et 270 millions de dollars en gages de garantie et que le prêteur et affilié non en faillite GGC International Limited a retiré 1,8 milliard de dollars de la plateforme de négociation de FTX, le tout dans les 90 jours précédant le dépôt de bilan de l’échange. FTX prétend maintenant que chacune de ces transactions devrait être annulée.
Des experts juridiques sceptiques quant aux chances de FTX de réclamer une récupération
Le rapport Wired a noté que les experts juridiques sont sceptiques quant aux chances de FTX dans sa tentative de réclamer près de 4 milliards de dollars à la société de cryptographie en faillite Genesis.
Marc Powers, professeur adjoint de droit à la Florida International University, qui a agi en tant que conseil dans la liquidation du stratagème de Ponzi de Bernie Madoff, se demande pourquoi FTX devrait être plus important que tout autre créancier dans la faillite de GGC. Il pense que la taille de la réclamation de FTX serait extrêmement perturbatrice si elle était accordée.
Le plus grand des autres créanciers du GGC est Gemini, l’échange crypto fondé par Cameron et Tyler Winklevoss. Le service d’agriculture de rendement de Gemini, Gemini Earn, a alimenté le livre de prêts de GGC, avec 900 millions de dollars d’actifs de clients Gemini bloqués à l’intérieur lorsque GGC a déposé son bilan. Gemini a déjà liquidé 280 millions de dollars de garanties déposées par GGC pour tenter de récupérer les fonds perdus.
Si la demande de récupération de FTX aboutit, les 340 000 clients Gemini Earn seront largement déboursés. Cependant, même si le juge de New York autorise la poursuite de la réclamation de FTX, le différend pourrait ne jamais être porté devant les tribunaux, les cas de récupération se terminant presque toujours par un règlement.
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