• Les contrats à terme sur crypto représentent désormais plus de 80 % du volume des échanges sur les bourses indiennes.
  • Les règles fiscales continuent d’éloigner les traders des marchés au comptant et de se tourner vers les dérivés cryptographiques.
  • Les acteurs du secteur recherchent une réglementation plus claire alors que l’endettement, les pertes des investisseurs et les échanges offshore continuent de croître.

L’essor des produits dérivés sur le marché indien des crypto-monnaies est dû au désir des gens de profiter des écarts et des taux d’imposition des contrats à terme. La raison de ce changement est le résultat de la politique fiscale appliquée aux transactions de crypto-monnaie en raison du budget de l’Union indienne pour 2022. Les personnes impliquées dans le marché au comptant devraient payer une taxe de 1 %, mais les contrats à terme sur cryptographie n’ont pas besoin de payer d’impôts.

Le contrôle de l’argent a rapporté que les gens préfèrent utiliser les contrats à terme cryptographiques car ils conservent leur fonds de roulement. Comparé au trading au comptant dans le contexte du système fiscal actuel en Inde. Le volume quotidien des échanges de crypto sur les bourses indiennes est estimé à environ 5 milliards de dollars. Les données des bourses internes indiquent que 70 à 80 % des traders de produits dérivés subissent des pertes. Alors que les commerçants de détail américains ont perdu environ 2,3 milliards de dollars en pertes sur les contrats à terme cryptographiques.

Le débat sur la réglementation reste intense alors que l’effet de levier augmente

Les autorités indiennes n’ont pas reconnu les crypto-monnaies comme monnaies, titres ou matières premières, laissant le secteur sans réglementation dédiée. De plus, aucun mécanisme de protection n’est en place pour les investisseurs dans les contrats à terme cryptographiques. C’est une caractéristique de la réglementation des dérivés sur actions. Un effet de levier jusqu'à cent fois supérieur à l'argent de trading est disponible sur certaines des plus petites bourses de crypto-monnaie. En revanche, le SEBI limite l’effet de levier sur les dérivés sur actions à environ cinq fois le capital investi. Néanmoins, les acteurs de l’industrie continuent de faire pression sur le gouvernement pour obtenir des réglementations raisonnables.

Domination continue des bourses offshore dans le trading

Les bourses étrangères de crypto-monnaie continuent de dominer l’espace indien de trading de crypto-monnaie, même s’il existe une concurrence locale d’autres plateformes. Les experts du secteur estiment que les bourses cryptographiques étrangères telles que Binance et Bybit représentent environ 75 % de tous les volumes de transactions. Les experts fiscaux ont indiqué que les gains à terme sur crypto sont traités comme des gains spéculatifs et peuvent être ajustés d’une manière impossible dans le cadre de la fiscalité des actifs numériques virtuels. De plus, Mudrex a révélé que les actifs physiques symbolisés représentent environ quinze pour cent de leurs volumes de transactions.

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