Intel est en pleine crise depuis mars 2023, en hausse de 214 % et en ajoutant plus de 440 milliards de dollars de capitalisation boursière.
Les vendeurs à découvert ont été pénalisés à hauteur de 12 milliards de dollars de pertes à la valeur de marché sur seulement six semaines. Et pourtant, obstinément, ils ne partent pas. Les intérêts à court terme se situent près de leur plus haut des 52 semaines, ce qui signifie qu'une partie importante du marché pense toujours que ce rallye vit sur du temps emprunté.
Les chiffres derrière le retour
Intel a récemment enregistré un gain de 25 % en une seule semaine, sa meilleure performance hebdomadaire depuis janvier 2000. Le titre est actuellement le plus performant du S&P 500 depuis début avril.
Le moteur de cette décision est double : l’optimisme en matière d’IA et l’évolution des activités de fonderie d’Intel. Le positionnement d'Intel en tant que bénéficiaire potentiel du développement de l'infrastructure d'IA est associé à une participation du gouvernement américain et à un investissement de 5 milliards de dollars de NVIDIA.
Les vendeurs à découvert sont battus, mais ne veulent pas se retirer
Les intérêts à court terme proches de leur plus haut des 52 semaines révèlent une histoire claire : ces traders ne capitulent pas.
Parmi les 53 analystes couvrant Intel, seuls 17 détiennent une note « Acheter ». Trois d’entre eux lui attribuent la note « Vendre ». Le prix cible moyen se situe à 85 $, ce qui implique une baisse d'environ 34 % par rapport aux niveaux actuels.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Le fait qu'Intel soit l'action la plus performante du S&P 500 depuis début avril tout en étant simultanément l'un des noms les moins favorables de l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie, sur la base des notes des analystes, reflète parfaitement la dissonance.
Ce qu'il faut surveiller : si l'intérêt à court terme commence à diminuer, si Intel peut montrer une progression tangible des revenus de fonderie dans les bénéfices à venir, et si le commerce plus large de l'IA continue de soulever tous les bateaux de semi-conducteurs ou commence à devenir plus sélectif.