Points clés à retenir
- Les actions de WDC ont baissé de 3,1 % jeudi, atteignant un plus bas intrajournalier de 564,56 $ avant de s'établir entre 575,50 $ et 576,93 $.
- Le volume des échanges a chuté de 28 % en dessous des niveaux moyens, ce qui indique une pression de vente limitée.
- Les résultats du troisième trimestre ont dépassé les attentes : bénéfice par action de 2,72 dollars contre 2,39 dollars estimés par les analystes ; les revenus ont bondi de 45,5 % par rapport à l'année dernière
- Les révisions à la hausse des objectifs de cours se poursuivent : Citigroup a augmenté ses prévisions de 37 %, tandis que Barclays a relevé son objectif à 620 $ avec une désignation de « surpondération ».
- Le consensus de Wall Street montre une note « achat modéré », complétée par une évaluation de Zacks Rank #1 (achat fort).
Les actions de Western Digital (WDC) ont reculé de 3,1 % au cours de la séance de bourse de jeudi, terminant près de la fourchette de 575 à 577 dollars, alors même que les principaux indices de marché maintenaient une relative stabilité. Le titre a brièvement touché 564,56 $ en cours de journée, marquant un léger recul après un rallye impressionnant qui a récemment poussé les actions à un niveau record.
Western Digital Corporation, WDC
L'activité de négociation a enregistré environ 6,4 millions d'actions, soit environ 28 % de moins que la moyenne quotidienne habituelle de 8,87 millions. Le volume inférieur à la moyenne indique que cette baisse des prix représente une consolidation plutôt qu'un exode inquiétant des investisseurs.
Ce modeste recul s'est produit dans un contexte par ailleurs favorable pour le fournisseur de solutions de stockage. Les actions de WDC ont bondi de près de 23 % au cours du mois précédent, dépassant largement à la fois la progression de 10 % du secteur technologique et l'appréciation de 4,59 % du S&P 500 sur la même période.
En ce qui concerne les performances financières, Western Digital a impressionné les investisseurs avec de solides résultats pour le troisième trimestre dévoilés le 30 avril. La société a déclaré un bénéfice par action de 2,72 $, dépassant les prévisions de 2,39 $ de Street. Les revenus ont atteint 3,34 milliards de dollars, dépassant le consensus de 3,25 milliards de dollars tout en représentant une augmentation substantielle de 45,5 % d'une année sur l'autre.
Pour mettre cela en perspective, l'organisation n'a généré que 1,36 $ de BPA au cours du trimestre comparable douze mois plus tôt. Une expansion aussi spectaculaire retient l’attention des investisseurs axés sur la croissance.
La direction a fourni des prévisions pour le quatrième trimestre 2026, projetant un BPA compris entre 3,10 $ et 3,40 $. L'annonce des résultats à venir devrait révéler un BPA de 3,28 $, ce qui représente une croissance d'environ 97,6 % par rapport à la période de l'année précédente. Les prévisions de revenus pour ce trimestre s'élèvent à 3,69 milliards de dollars.
Les projections pour l'ensemble de l'année prévoient un BPA de 10,02 dollars et un chiffre d'affaires total de 12,87 milliards de dollars.
Wall Street relève la barre
Les analystes côté vente ont activement révisé à la hausse leurs objectifs de prix. Citigroup a augmenté son objectif de 37 %, contribuant ainsi à la progression du WDC vers des sommets historiques en début de semaine. Barclays a relevé son objectif de cours de 450 $ à 620 $ pas plus tard que le 27 mai, maintenant une position de « surpondération ».
TD Cowen et Rosenblatt Securities ont tous deux établi des objectifs de cours de 500 $ en mai, chacun confirmant des recommandations « d'achat ». Morgan Stanley a réitéré sa note « surpondérée » accompagnée d'un objectif de 488 $.
Parmi les 22 analystes qui suivent Western Digital, 18 attribuent des notes d’achat, un maintient une forte recommandation d’achat et trois seulement suggèrent de conserver le titre.
L'objectif de cours moyen du consensus s'élève à 424,33 $, soit nettement en dessous des niveaux de négociation actuels, illustrant à quel point les actions se sont appréciées rapidement.
WDC affiche actuellement un multiple cours/bénéfice à terme de 59,3, dépassant largement la moyenne du secteur de 24,53. Cette prime de valorisation suggère que le marché anticipe une expansion soutenue à venir.
Amélioration des dividendes et activité de négociation
Western Digital a récemment annoncé une augmentation du dividende trimestriel à 0,15 $ par action, contre 0,13 $ auparavant. La distribution sera publiée le 17 juin, le 5 juin étant fixé comme date d'enregistrement. Cela se traduit par un rendement du dividende annualisé d'environ 0,1 %.
Concernant les transactions d'initiés, la dirigeante Cynthia Tregillis a cédé 363 actions en avril à 377,09 $ par action, tandis que Vidyadhara K. Gubbi a vendu 8 518 actions en mars à 255,32 $. Collectivement, les initiés de la société ont cédé environ 37 408 actions au cours des trois derniers mois.
La propriété institutionnelle représente 92,51 % des actions en circulation, de nombreux fonds d'investissement augmentant leurs participations au cours des premier et deuxième trimestres 2026.
