Points clés à retenir
- Les actions PLTR ont baissé de 2 % à 131,94 $ mardi, désormais en baisse de 26 % depuis le début de l'année et de 36 % par rapport au sommet de novembre 2025 de 207,18 $.
- Wolfe Research a relevé sa note de Underperform à Peer Perform sans émettre d'objectif de cours.
- Les analystes ont reconnu Palantir comme « l'éditeur de logiciels d'IA d'entreprise le plus appliqué » tout en avertissant qu'il est « le logiciel le plus cher ».
- UBS a maintenu sa note d'achat avec un objectif de 200 $ malgré les inquiétudes croissantes concernant des concurrents comme OpenAI, Anthropic et Databricks.
- Parmi les 32 analystes de Wall Street suivis par FactSet, la note consensuelle est surpondérée avec un objectif moyen de 189,87 $, suggérant un potentiel de hausse de 44 %.
Palantir Technologies (PLTR) a reçu mardi une augmentation de note de Wolfe Research. Les actions ont quand même baissé, perdant 2 %.
Cette dynamique en dit long sur le sentiment actuel du marché à l’égard du fabricant de logiciels d’IA.
Palantir Technologies Inc., PLTR
Les actions ont clôturé à 131,94 $ mardi, poursuivant une période difficile qui a effacé 26 % de la valeur de l'action en 2026. Le seul mois de juin a entraîné une baisse de 16 %, laissant le PLTR s'échanger 36 % en dessous de son plus haut historique de clôture de 207,18 $ atteint le 3 novembre 2025.
Pendant ce temps, les indices plus larges racontent une histoire différente : le S&P 500 a grimpé de 10 % cette année, tandis que le Nasdaq Composite a progressé d'environ 14 %.
Les analystes de Wolfe Research, Alex Zukin et Joshua Tilton, ont rétabli la couverture du PLTR avec la désignation Peer Perform, une amélioration par rapport à leur précédente position de sous-performance. L'entreprise n'a pas fourni d'objectif de prix spécifique parallèlement à la mise à niveau.
Leur analyse présente un tableau nuancé. Tout en reconnaissant Palantir comme le principal fournisseur de logiciels d'IA appliqués aux entreprises avec des taux de croissance parmi les plus élevés du secteur, ils avertissent simultanément que la valorisation du titre « reste la plus chère en matière de logiciels ».
PLTR affiche actuellement un multiple cours/bénéfice à terme d'environ 77,4x, considérablement supérieur au ratio de 21,07x du S&P 500.
« Nous aimons ce secteur », a déclaré Zukin, « et si la croissance se rapproche de notre scénario optimiste, nous pourrions nous retrouver face à un point d'entrée trop beau pour être ignoré. » Toutefois, les analystes estiment que la prime actuelle reflète déjà une grande partie de la croissance et de l'expansion des marges attendues.
L'avantage de l'ontologie
Les analystes de Wolfe ont souligné la plateforme d'ontologie de Palantir comme étant son avantage concurrentiel essentiel. Cette infrastructure de base de données propriétaire relie les capacités de l'IA à la prise de décision humaine pour automatiser les opérations de l'entreprise. Zukin a observé que la dynamique des ventes et le carnet de commandes d'Ontology s'accélèrent en 2026, ce qu'il considère comme un indicateur encourageant.
Par ailleurs, mardi, l'analyste d'UBS Karl Keirstead a réaffirmé sa note d'achat ainsi qu'un objectif de cours de 200 $. Keirstead a maintenu sa position optimiste à la suite de discussions avec la direction de Palantir, largement centrées sur la dynamique concurrentielle.
Le paysage concurrentiel
La principale préoccupation soulevée lors de la réunion de l'UBS était de savoir si des concurrents tels qu'OpenAI, Anthropic et Databricks – chacun développant des capacités de déploiement sur le terrain et une infrastructure de contexte de données – pourraient éroder l'avantage ontologique de Palantir.
Les dirigeants de Palantir ont répondu à ces préoccupations, soulignant que leur système d'exploitation va bien au-delà du simple déploiement de grands modèles de langage ou de l'ingestion de données. La direction s'est dite convaincue que les fournisseurs de LLM auraient du mal à gagner du terrain dans la couche d'infrastructure de données.
Avec une marge bénéficiaire brute de 84 %, Palantir fait preuve d'un pouvoir de fixation des prix considérable et d'une force concurrentielle, selon UBS.
Les données InvestingPro révèlent que 21 analystes ont récemment augmenté leurs prévisions de bénéfices pour l'entreprise.
Parmi les autres activités récentes des analystes, citons Rosenblatt réaffirmant sa note d'achat après la victoire de clients et une collaboration Google Cloud dévoilée à l'AIPCon 10. Baird a également maintenu sa note de surperformance avec un objectif de 200 $ à la suite de discussions avec les investisseurs avec la direction de Palantir.
Sur le plan réglementaire, le gouvernement britannique a annoncé son intention de revoir le contrat existant de Palantir avec le National Health Service.
Parmi les 32 sociétés surveillées par FactSet, PLTR maintient une recommandation moyenne de surpondération avec un objectif de prix moyen de 189,87 $, ce qui implique une hausse de 44 % par rapport aux niveaux de négociation actuels.
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