Points saillants
- Les actions de DELL ont grimpé de 11,8 % vendredi, atteignant un sommet record de 567,75 $.
- RBC Marchés des Capitaux a lancé une couverture avec une cote de surperformance et un cours cible de 640 $
- Le carnet de commandes de serveurs IA de la société a atteint 60,9 milliards de dollars, avec un carnet de commandes massif de 95 milliards de dollars.
- La fortune du PDG Michael Dell a grimpé à 274 milliards de dollars, assurant ainsi la troisième place au classement des milliardaires de Forbes.
- Les obstacles potentiels incluent d’importantes transactions d’initiés, des contraintes d’approvisionnement en matériel et une prochaine émission de dette de 4 milliards de dollars.
Dell Technologies (DELL) a franchi une étape sans précédent vendredi, atteignant un niveau record de 567,75 $ avant de s'établir à près de 566,62 $, soit un gain impressionnant de 11,8 %. Cela représente un bond substantiel par rapport au cours de clôture de jeudi de 506,62 $, avec une activité de négociation en hausse de 71 % au-delà des volumes quotidiens habituels.
Dell Technologies Inc., DELL
Le mouvement explosif du titre a suivi la décision de RBC Marchés des Capitaux de lancer une couverture avec une désignation de surperformance et un objectif de cours de 640 $. Les analystes de RBC ont souligné le positionnement stratégique de l'entreprise dans les dépenses d'entreprise en matière d'intelligence artificielle, la modernisation des infrastructures, la croissance des solutions de stockage et les cycles de remplacement des ordinateurs personnels comme principaux catalyseurs.
Goldman Sachs a rejoint le chœur haussier en augmentant sa prévision de prix de 510 $ à 570 $ tout en maintenant sa recommandation d'achat. Pendant ce temps, Barclays a relevé son objectif de 550 $ à 603 $ avec une position surpondérée. Fox Advisors est allé plus loin en passant d'Equal Weight à Overweight avec un objectif de prix de 625 $.
Les derniers résultats trimestriels de l'entreprise, dévoilés le 1er septembre, ont largement dépassé les prévisions de Wall Street. Dell a généré un bénéfice par action de 7,04 dollars par rapport au consensus des analystes de 4,91 dollars, tandis que les revenus ont atteint 46,97 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation remarquable de 57,7 % par rapport à l'année précédente.
L’infrastructure d’intelligence artificielle alimente la croissance
Le carnet de commandes de serveurs d'IA du géant de la technologie a atteint 60,9 milliards de dollars, contribuant ainsi à un carnet de commandes global approchant les 95 milliards de dollars. Les revenus des serveurs optimisés pour l'IA ont doublé de manière séquentielle pour atteindre 16,4 milliards de dollars au cours du dernier trimestre. Dell a établi des prévisions de bénéfices pour l'exercice 2027 à 25,50 $ par action avec des projections pour le troisième trimestre de 6,50 $.
L'initiative d'investissement dans les infrastructures de 95 milliards de dollars récemment annoncée par Oracle a encore stimulé l'enthousiasme des investisseurs pour les fournisseurs de matériel d'IA. En tant que principal fournisseur de serveurs propulsés par Nvidia, Dell est en mesure de répondre à une demande substantielle de la part des hyperscalers cloud et des entreprises clientes.
La société détient actuellement une capitalisation boursière de 367,23 milliards de dollars, se négocie à un multiple cours/bénéfice de 32,89 et a un coefficient bêta de 1,34. Sa moyenne mobile sur 50 jours se situe à 447,99 $.
Les classements de richesse remaniés
La hausse des actions de vendredi a élevé la richesse estimée du fondateur et PDG Michael Dell de plus de 6% à 274 milliards de dollars, le devançant légèrement devant Jeff Bezos d'Amazon à 273 milliards de dollars pour la troisième place sur le suivi des milliardaires en direct de Forbes.
Dell et Bezos ont échangé la troisième position à plusieurs reprises cette semaine. Dell a momentanément dépassé Larry Page mercredi avant de céder sa place. La fortune de Page s'élevait à 279 milliards de dollars vendredi. Le PDG de Tesla, Elon Musk, conserve sa première place avec une valeur nette estimée à 916 milliards de dollars.
Cependant, tous les indicateurs ne pointent pas à la hausse. Plusieurs initiés de l'entreprise ont récemment liquidé leurs actions, y compris des entités liées à Silver Lake qui ont réduit leurs participations de plus de 53 % et 58 % respectivement. Les ventes d'initiés combinées ont totalisé 1,3 million d'actions évaluées à plus de 624 millions de dollars au cours des trois derniers mois.
De plus, Dell prépare une émission obligataire de 4 milliards de dollars destinée au refinancement de la dette, que les acteurs du marché examineront minutieusement pour déterminer les effets potentiels sur le levier financier et la liquidité. Les goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement pour les composants d'IA présentent des défis permanents, tout comme la valorisation premium du titre après son appréciation spectaculaire.
L'évaluation collective de Wall Street s'enregistre actuellement comme un achat modéré, avec un objectif de cours moyen de 560,24 $ selon 36 analystes concernés. La société distribue un dividende trimestriel de 0,63 $ par action, ce qui se traduit par un paiement annualisé de 2,52 $ et un rendement de 0,4 %.
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