Nvidia (NVDA) et Micron (MU) seront à l'origine d'un tiers de la croissance des bénéfices du S&P 500 en 2026, a déclaré Liz Ann Sonders de Schwab. Bitcoin (BTC) a dépassé les 80 000 $ le même jour.
Les bénéfices du fabricant de puces arrivent mercredi, un rapport que Wall Street considère comme un verdict sur l'ensemble du commerce de l'IA. Sonders a qualifié la rotation qui en résulte vers des gagnants concentrés et loin des positions surpeuplées de dynamique déterminante du marché.
Concentration des bénéfices de Nvidia et Micron
Sonders est stratège en chef des investissements au Schwab Center for Financial Research. Lors de l'émission « Closing Bell » de cette semaine, elle a expliqué à quel point la croissance des bénéfices en 2026 est devenue concentrée.
Nvidia représente à elle seule 18 % de la croissance annuelle attendue des bénéfices du S&P 500, a-t-elle déclaré. Les puces de mémoire AI de Micron ajoutent 14 points de pourcentage supplémentaires.
« Je pense que la rotation en elle-même constitue le nouvel élan commercial. »
Liz Ann Sonders, CNBC
Le rapport sur les résultats de Nvidia arrive après sept séances perdantes consécutives, alors même que les marchés prévisionnels évaluent un rythme presque certain. Une analyse antérieure de la configuration a souligné que le positionnement et le flux d'options, et non les fondamentaux, étaient à l'origine de cette inadéquation.
Bitcoin a cassé 80 000 $ alors que le capital regarde ailleurs
Le rallye du Bitcoin s'est produit parallèlement à des tensions plus fortes sur le marché obligataire et à une faiblesse du dollar. Les deux ont suivi la décision du Département du Trésor d'étendre ses rachats d'obligations à long terme.
Le jeton a atteint un nouveau sommet sur plusieurs mois au-dessus de 81 000 $ cette semaine avant de reculer, s'échangeant à près de 78 400 $ au moment de la publication.
La propre note de marché de Schwab a qualifié cette tendance de retour de « commerce de dévalorisation ». Sonders a accepté, liant cela à la perte de confiance dans le dollar et la politique du Trésor. Le commerce oriente les capitaux vers des actifs rares comme le Bitcoin et l’or.
Les résultats de Nvidia arrivent aujourd'hui, et les commentaires du symposium annuel de la Fed à Jackson Hole sont toujours à venir cette semaine. Les traders sont confrontés à deux signaux pour se réconcilier.
La première est de savoir si les revenus concentrés de l’IA peuvent continuer à justifier des pondérations d’indice record. L’autre est de savoir si le franchissement du Bitcoin au-dessus de 80 000 $ marque une rotation durable vers les couvertures, ou simplement une courte compression.
Le stratège post Schwab signale que la croissance de Wall Street est concentrée dans deux entreprises apparaît en premier sur BeInCrypto.