Améliorer la solvabilité grâce au Bitcoin dans une économie fortement endettée
Depuis que le président américain Richard Nixon a annoncé en 1971 que le dollar américain ne serait plus convertible en or à taux fixe, les banques centrales du monde entier ont commencé à gérer un système monétaire fiduciaire avec des taux de change flottants et sans étalon monétaire. En conséquence, la masse monétaire mondiale a augmenté de manière exponentielle et la plupart des industries dépendent désormais du crédit pour financer leurs opérations et leur croissance.
Dans la perspective d’une nouvelle dévaluation des monnaies fiduciaires, motivée par la nécessité pour les États de produire de la monnaie supplémentaire pour faire face aux coûts d’emprunt élevés, la solvabilité des entreprises de tous les secteurs devient de plus en plus importante. Cela est particulièrement vrai pour le secteur immobilier, qui est extrêmement endetté. Dans ce contexte, le bitcoin peut jouer un rôle crucial en tant que monnaie désinflationniste, ce qui signifie que son taux d’inflation diminue au fil du temps, fournissant une base de capital appréciable qui peut aider à atténuer les risques associés à la dévaluation de la monnaie fiduciaire et à améliorer la solvabilité d’une société immobilière. Dans ce qui suit, j’expliquerai pourquoi le bitcoin devrait être intégré au financement du développement immobilier, en illustrant comment intégrer le bitcoin dans l’investissement immobilier dès le départ.
Pourquoi le Bitcoin devrait être intégré au financement du développement immobilier
L’immobilier est largement utilisé comme couverture contre l’inflation depuis les politiques inflationnistes qui ont suivi le choc Nixon en 1971, suivant de près la croissance de la masse monétaire américaine M2. Par conséquent, l’immobilier a accumulé une prime monétaire substantielle, révélatrice de la confiance collective dans sa capacité à servir de réserve de valeur fiable, une fonction traditionnellement associée à l’argent, qui n’est plus possible en raison de décennies d’inflation monétaire qui ont décimé le pouvoir d’achat de la monnaie fiduciaire. Cependant, avec l’essor du bitcoin, une alternative numérique presque parfaite, il existe un potentiel de changement. Cette transition progressive pourrait diminuer la prime monétaire dont l’immobilier a historiquement bénéficié, la réorientant vers le bitcoin au fil du temps. Le bitcoin offre une alternative plus facile d’accès et moins chère à stocker et à entretenir.
Les investisseurs immobiliers peuvent tirer un grand avantage de l'intégration de l'achat de bitcoins au début d'un projet de développement en l'incluant dans le financement du projet. Cette approche permet de se prémunir contre le scénario où l'immobilier perdrait sa prime monétaire au profit du bitcoin, en raison des qualités supérieures du bitcoin en tant que réserve de valeur.
De même, le bitcoin rivalise avec l’immobilier en servant de garantie numériquement accessible, utilisable dans le monde entier et intacte pour les prêts. La popularité des investissements immobiliers provient non seulement de son utilisation comme réserve de valeur, mais aussi de son utilisation courante comme garantie dans le système bancaire traditionnel.
On peut donc supposer que l'utilisation croissante du bitcoin comme garantie, en raison de son accessibilité et de sa nature conviviale pour les emprunteurs et les prêteurs, aura un impact négatif sur l'utilisation de l'immobilier à cette fin. À mesure que de plus en plus de personnes reconnaissent les avantages du bitcoin comme garantie, l'immobilier pourrait voir son utilisation diminuer à cette fin, tandis que l'importance du bitcoin comme type de garantie augmente.
Il est donc important d’intégrer le bitcoin dans le développement immobilier dès le départ, en veillant à ce que les investisseurs soient bien placés pour capitaliser sur le rôle croissant du bitcoin dans le paysage financier et son impact sur la valorisation de l’immobilier.
Ma proposition est d'intégrer l'achat de bitcoins dans le financement du développement immobilier. En consacrant une partie d'un prêt, disons 10 %, à l'achat de bitcoins, les promoteurs immobiliers peuvent se prémunir contre le risque de voir l'immobilier perdre son statut de principale réserve de valeur de l'humanité. Cette stratégie prépare les promoteurs immobiliers à une éventuelle évolution vers un standard Bitcoin, une réalité hypothétique dans laquelle le bitcoin deviendrait la principale réserve de valeur et unité de compte du monde, et l'immobilier pourrait ne plus dominer.
Les avantages de l’intégration du Bitcoin dans le financement du développement immobilier
En intégrant l'achat de bitcoins dans le financement du développement immobilier et en détenant les bitcoins au sein de la même entité juridique qui détient les titres de propriété, les promoteurs peuvent capter la prime monétaire qui découle de l'immobilier vers le bitcoin, se protéger contre l'inflation monétaire et renforcer la résilience et la solvabilité au fil du temps. Cela garantit la viabilité continue de leurs opérations commerciales tout en tirant parti des avantages des deux classes d'actifs : l'appréciation du prix du bitcoin et les flux de trésorerie de l'immobilier.
L’intégration du bitcoin dans le financement immobilier peut également contribuer à faciliter une transition plus fluide et plus productive vers un standard Bitcoin où la valeur des biens immobiliers devrait être basée sur leur utilité, car les gens peuvent épargner en bitcoin par défaut plutôt que de devoir investir dans l’immobilier pour protéger leur pouvoir d’achat. En outre, cette approche peut aider les promoteurs à gagner en indépendance par rapport au système monétaire inflationniste, qui rend de plus en plus difficile de lutter contre l’inflation et de rester rentable.
L’inflation dévalue considérablement les monnaies fiduciaires et érode le pouvoir d’achat. Dans un premier temps, ce scénario profite au secteur immobilier, car les gens investissent dans des biens immobiliers pour dépasser l’inflation, augmentant ainsi leur valeur nominale. En outre, l’inflation diminue le coût réel de la dette contractée pour développer ou acheter des biens immobiliers au fil du temps, ce qui profite temporairement aux propriétaires. Cependant, à long terme, l’inflation affecte négativement le secteur immobilier en raison de la montée en flèche des coûts de construction et d’entretien et de la diminution de la valeur des revenus générés par les propriétés.
Ce double impact souligne la nécessité d’une stratégie alternative, comme l’intégration du bitcoin dans les produits de crédit pour se prémunir contre les conséquences négatives de l’inflation. Un scénario idéal pour intégrer le bitcoin dans le développement immobilier serait celui d’un prestataire de services financiers proposant un financement traditionnel complété par une partie du bitcoin dans le prêt. En intégrant l’achat de bitcoins dans les lignes de crédit, les entreprises peuvent non seulement survivre mais aussi prospérer dans un environnement inflationniste.
Cette approche profite à l’emprunteur en lui fournissant une couverture contre l’inflation, mais offre également au prêteur une sécurité supplémentaire grâce à l’inclusion d’un actif numérique désinflationniste, le bitcoin, comme garantie.
Je vais maintenant vous donner un exemple d’un tel prêt.
Exemple de prêt de développement immobilier amélioré avec Bitcoin
Imaginons qu'une banque finance un projet de développement immobilier de 10 millions de dollars. La banque pourrait étendre le prêt à 11 millions de dollars et exiger du promoteur qu'il achète des bitcoins pour 1 million de dollars supplémentaires, ce qui porterait le montant total du prêt à 11 millions de dollars (dont 91 % destinés au développement immobilier et 9 % à l'acquisition de bitcoins). Cette stratégie sert de couverture contre plusieurs risques clés pour l'emprunteur :
- Il protège contre l’érosion de la prime monétaire traditionnellement associée à l’immobilier par l’importance croissante du bitcoin, une réserve de valeur numérique presque parfaite.
- Il offre une protection contre les dangers de l’inflation monétaire.
- Il permet à une entreprise de construire une nouvelle base de capital grâce à l’augmentation de la valeur du bitcoin, qui peut être utilisée pour financer la maintenance, la construction ultérieure ou d’autres projets de développement.
- En possédant des bitcoins, notamment dans le secteur immobilier à forte intensité de dette, la cote de crédit d’une entreprise s’améliore au fil du temps.
- Le Bitcoin, en tant qu’actif absolument rare et décentralisé, existe en dehors du système monétaire inflationniste, offrant une stabilité en période d’instabilité économique. Dans des conditions chaotiques, son offre limitée et son indépendance vis-à-vis des banques centrales rendent sa proposition de valeur plus évidente, agissant comme une protection contre l’effondrement financier et renforçant le marché de l’intérieur.
- L'emprunteur devrait idéalement conserver la possession du bitcoin à long terme et en permanence, même après le remboursement du prêt. Cela sert de protection contre la confiscation des biens.
- Répétez le processus avec un nouveau projet de construction tout en prêtant contre le bitcoin détenu et acquérez potentiellement plus de bitcoins grâce à un nouveau financement de projet, pour assurer en permanence la stabilité financière et la croissance de votre entreprise.
L'achat de bitcoins dans le cadre d'une ligne de crédit présente également des avantages considérables pour le prêteur. En cas d'échec du projet et de liquidation ultérieure du bien, le prêteur et, selon l'accord, idéalement l'emprunteur, disposent tous deux d'un actif : le bitcoin.
Ce principe ne se limite pas au secteur immobilier mais s’applique à tous les secteurs d’activité. Je peux donc imaginer que le bitcoin devienne partie intégrante des produits de crédit, notamment pour se prémunir contre les défauts de paiement.
Si le bitcoin est correctement sécurisé, son pouvoir d'achat continuera d'augmenter même en cas de défaut de paiement. Le bitcoin protège les prêteurs et potentiellement les emprunteurs en cas de défaut de remboursement de l'un d'entre eux, à condition que l'emprunteur détienne également la garde du bitcoin.
L'inclusion de bitcoins dans un prêt constitue non seulement une protection efficace contre le défaut de paiement, mais offre également l'avantage d'une liquidation rapide et rentable en cas de non-paiement. La grande liquidité de Bitcoin accélère et réduit considérablement les coûts de ce processus par rapport à un bien immobilier. Une fois que les institutions financières auront compris qu'elles peuvent utiliser le bitcoin de cette manière, il deviendra sans aucun doute un élément fondamental des solutions de prêt
Il est essentiel de gérer correctement la garde des bitcoins. Envisagez des configurations multisignatures ou des solutions multi-dépositaires pour garantir la sécurité et le contrôle. À des fins de prêt, les solutions non dépositaires apparaissent comme une méthode sécurisée de gestion des fonds. Les portefeuilles multisignatures, qui nécessitent plusieurs signataires pour transférer des fonds, offrent un avantage significatif en permettant aux prêteurs et aux emprunteurs de partager la garde. Cette approche collaborative renforce la sécurité et la confiance, car elle offre une surveillance et un contrôle à toutes les parties impliquées. Elle garantit que les fonds ne sont accessibles qu'avec l'accord d'une majorité de tous les signataires autorisés, réduisant ainsi le risque de perte, de vol, d'utilisation abusive ou de mauvaise gestion.
Conclusion
L’achat de bitcoins dans le cadre d’une ligne de crédit augmente généralement la sécurité d’une structure de prêt, ce qui profite à la fois aux emprunteurs et aux prêteurs. Le bitcoin peut être intégré relativement facilement dans la structure de financement du développement immobilier. Il présente un récit convaincant qui remet en question les points de vue traditionnels sur l’immobilier, mais offre une solution innovante aux préoccupations croissantes concernant l’inflation et la hausse des coûts de construction et d’entretien.
L’intégration du bitcoin dans le financement en est à ses balbutiements, et il n’existe pas encore de produits spécifiquement adaptés au développement immobilier. Néanmoins, les possibilités sont vastes et prometteuses. Ce type de produit émergera probablement d’une entreprise innovante qui reconnaîtra le potentiel de l’intégration du bitcoin dans les produits de prêt. Les institutions financières traditionnelles seront probablement les dernières à reconnaître et à saisir cette opportunité en raison de leur dépendance à l’égard des systèmes établis et des contraintes réglementaires.
La dynamique décrite est courante dans la plupart des secteurs, notamment l’immobilier, la banque et la finance, l’énergie, l’industrie manufacturière, la vente au détail, la santé, la technologie, l’aviation, la mobilité, l’alimentation et les boissons, et bien d’autres. Par conséquent, l’intégration du bitcoin dans les produits de crédit serait bénéfique pour la plupart des secteurs, ce qui laisse penser que le bitcoin deviendra partie intégrante des marchés du crédit, notamment pour garantir les prêts en cas de défaut. Cela pourrait renforcer la résilience des acteurs du marché face aux incertitudes économiques et géopolitiques croissantes.
En adoptant des produits de crédit garantis par le bitcoin, nous pouvons inaugurer une nouvelle ère d’autonomisation et de stabilité économiques, avec le potentiel de conduire à une plus grande résilience et productivité dans l’économie mondiale.
Il s'agit d'un article invité de Leon Wankum. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Bitcoin Magazine.
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