Un analyste de marché en ligne populaire affirme que la récente hausse de l’or et de l’argent n’est pas une histoire en soi, mais le début d’un cycle de liquidité plus large qui pourrait éventuellement se répercuter sur Bitcoin, XRP, HBAR et d’autres actifs cryptographiques.
S'appuyant largement sur les commentaires du macro-stratège Raoul Pal, Levi considère l'évolution actuelle des prix des métaux précieux comme un signal précoce classique indiquant que les conditions financières mondiales s'assouplissent et que les actifs à risque pourraient être les prochains sur la liste.
De « Everything Code Dominoes » à une rotation cryptographique régulière basée sur des utilitaires
La vidéo est centrée sur ce que Pal appelle le « tout code dominos » – une séquence dans laquelle différentes classes d’actifs réagissent, avec des décalages, aux changements des conditions financières mondiales.
Selon la discussion, l'or, l'argent et la paire dollar-yen sont étroitement liés aux conditions financières et ont tendance à évoluer en premier, devançant les autres actifs d'environ neuf mois.
Selon le spécialiste, Bitcoin vit « dans un pays de liquidité », généralement en retard d’environ trois mois sur ces premiers signaux.
Les actions, en particulier le Nasdaq, sont décrites comme reflétant « parfaitement » la liquidité mondiale dans ce cadre. Lors du choc pandémique de 2020, l’or a d’abord rebondi, note l’hôte, avant que les capitaux ne se tournent vers Bitcoin, qui a ensuite surperformé considérablement.
« L'or peut faire quelques centaines de pour cent », aurait déclaré Pal, « la crypto peut faire cinq, dix X si vous avez de la chance. »
Cette relation historique sous-tend l’argument de l’hôte selon lequel l’évolution actuelle des métaux précieux prépare à nouveau le terrain pour le « temps » de la cryptographie, une fois que la phase de liquidité sera plus avancée.
Banques centrales, dollar affaibli et pourquoi XRP et HBAR sont maintenus sous pression
Levi souligne également que les principales banques centrales « achètent massivement » de l’or et, dans une moindre mesure, de l’argent, tout en évitant pour l’instant les crypto-monnaies en raison de l’environnement de risque perçu.
Ceci est moins décrit comme une position anti-crypto que comme une fonction de leur mandat : protéger la richesse souveraine alors que le dollar s'affaiblit et que le fardeau de la dette augmente.
Pal note qu’environ 87 % du commerce mondial et plus de la moitié de la dette mondiale sont libellés en dollars américains, ce qui rend la monnaie systématiquement inévitable, même si certains fonds souverains se diversifient.
Selon lui, un affaiblissement cyclique du dollar pousse ces institutions à se tourner vers l’or comme couverture, et de plus en plus, en marge, vers le Bitcoin également.
Dans ce contexte, l’hôte qualifie la récente baisse du Bitcoin, du XRP, du HBAR et d’autres jetons de « pression négative à la baisse à court terme » dans un contexte de liquidité plus large.
Levi fait valoir qu '«ils veulent que vous sortiez du XRP et du HBAR dès maintenant afin de pouvoir gagner plus d'argent lorsque les liquidités seront prêtes à arriver», suggérant que les acteurs institutionnels préfèrent accumuler pendant les périodes de capitulation du détail.
Même si Levi reconnaît que l’or semble désormais « largement suracheté » et qu’il n’initiera pas de nouvelles positions à ces niveaux, lui et Pal voient la possibilité que cette décision s’étende sur « encore deux ou trois mois » à mesure que les conditions financières continuent de s’assouplir.
Dans ce scénario, la cryptographie devrait suivre plus tard dans le cycle, en supposant qu’aucun choc structurel majeur n’intervienne.
Pour les investisseurs en crypto, le message porte moins sur le timing à court terme que sur la compréhension de la séquence : l’achat d’or par la banque centrale et un dollar plus faible comme premiers indicateurs, suivis par une amélioration des conditions de liquidité, puis un éventuel débordement sur des actifs à bêta plus élevé tels que Bitcoin et des altcoins à grande capitalisation comme XRP et HBAR.
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Les gens demandent également :
La discussion fait état d’une avance d’environ neuf mois entre l’or (et les conditions financières) et Bitcoin, la liquidité mondiale elle-même devançant Bitcoin d’environ trois mois.
La vidéo présente l’achat d’or comme un moyen traditionnel permettant aux banques centrales et aux fonds souverains de couvrir les risques de change et de dette. La crypto est considérée comme présentant un risque plus élevé, avec un certain intérêt qui n’émerge qu’à la marge, en particulier pour le Bitcoin.
No. Pal souligne que le dollar est profondément ancré dans les marchés du commerce et de la dette et qu’il ne « disparaîtra donc pas », même si certains pays se diversifient partiellement dans l’or et, au fil du temps, dans les actifs numériques.
L’hôte suggère que la faiblesse actuelle est temporaire et liée à la phase plus large d’aversion au risque, arguant que les deux pourraient en bénéficier une fois que la liquidité se transformera en crypto plus tard dans le cycle, bien qu’aucun objectif de prix spécifique ne soit donné.
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