Le minage de Bitcoin implique intrinsèquement des coûts énergétiques élevés en raison du fonctionnement des superordinateurs.
La plus grande crypto-monnaie au monde, Bitcoin (BTC), a réalisé des gains substantiels, augmentant de 160 % cette année en 2023. Le rallye du Bitcoin et du marché plus large de la cryptographie a également aidé certaines des sociétés de cryptographie cotées aux États-Unis à se remettre des blessures de l’hiver cryptographique de 2022.
Alors que Bitcoin a connu un rebond notable de 150 % tout au long de l’année, les actions de Coinbase, MicroStrategy et Grayscale Bitcoin Trust, étroitement liées à la monnaie numérique, ont enregistré des performances encore plus impressionnantes, augmentant de plus de 300 % en valeur. Le mineur de Bitcoin Marathon Digital a connu une augmentation extraordinaire de 688 %.
Ces actions ont non seulement dépassé la principale crypto-monnaie, mais sont également devenues parmi les plus gagnantes de l’ensemble du marché américain. Dans le domaine des entreprises américaines cotées en bourse avec une valeur marchande d’au moins 5 milliards de dollars, les quatre actions associées au bitcoin se classent parmi les huit les plus performantes, selon FactSet.
La résurgence du marché de la cryptographie marque une reprise significative après les défis de 2022, lorsque les prix des pièces ont chuté, entraînant vers le bas les actions associées. Une année marquée par l’effondrement des hedge funds, les faillites des prêteurs de crypto et les pertes substantielles des mineurs a atteint un point critique en novembre 2022 lorsque l’échange de crypto FTX a fait faillite, conduisant à l’arrestation du fondateur Sam Bankman-Fried pour fraude. Comme le rapporte Coinspeaker, les fonds spéculatifs cryptographiques ont également connu une forte reprise cette année et envisagent une année 2024 haussière.
Revirement pour Bitcoin Miner Marathon Digital en 2023
À la même époque l’année dernière, Marathon a dû faire face à de graves défis, traversant un trimestre qui s’est terminé par une perte stupéfiante de près de 400 millions de dollars sur des ventes s’élevant à seulement 28,4 millions de dollars. Les facteurs contribuant à cette lutte comprenaient la baisse des prix du bitcoin, une panne de courant dans les installations du Montana et les liens financiers de Marathon avec le mineur en faillite Compute North.
Fred Thiel, PDG de Marathon, a réfléchi sur ces temps difficiles, les décrivant comme « assez désastreux ». Le minage de Bitcoin implique intrinsèquement des coûts énergétiques élevés en raison du fonctionnement des superordinateurs. Lorsque les prix du Bitcoin baissent, les mineurs sont confrontés à une réduction significative des revenus provenant de la vente des pièces extraites, couplée au fardeau continu de factures d’énergie substantielles.
Cependant, la société a réussi à résister à la tempête en vendant ses actions et en ayant la chance d’avoir une dette minimale, hormis un titre convertible.
Avance rapide jusqu’en 2023, et la fortune de l’entreprise a pris une tournure positive. Au troisième trimestre, Marathon a déclaré un bénéfice net de 64,1 millions de dollars, avec des revenus qui ont connu une augmentation substantielle d’une année sur l’autre pour atteindre 97,8 millions de dollars. Forte de ce succès, l’entreprise entre dans une phase d’expansion. Récemment, Marathon a annoncé l’acquisition de ses deux premiers sites miniers de bitcoins en propriété exclusive, un au Texas et un au Nebraska, pour un total de 178,6 millions de dollars.
Ces acquisitions ont considérablement renforcé le portefeuille minier de Marathon, augmentant sa capacité de 56 % à 910 mégawatts. « En intégrant verticalement, nous supprimons la marge bénéficiaire du tiers et nous pouvons gérer le site comme nous le souhaitons », a déclaré Thiel. Thiel vise à renforcer la stabilité financière de l’entreprise en cas de baisse potentielle des prix du Bitcoin.
Autres sociétés de cryptographie les plus performantes
En dehors des sociétés minières de cryptographie, Coinbase est devenue la valeur cryptographique américaine la plus performante en 2023, avec une hausse de 386 % au milieu des défis rencontrés par Binance. La part de marché de Coinbase augmente pendant les heures de négociation en dehors des États-Unis. Le PDG de l’entreprise, Brian Armstrong, y voit une validation de sa stratégie axée sur la conformité.
La diversification des revenus de Coinbase inclut Ethereum et d’autres actifs cryptographiques, réduisant ainsi la dépendance à l’égard du Bitcoin. Le Grayscale Bitcoin Trust enregistre un gain de 330 % en 2023, bénéficiant d’un rallye du Bitcoin et d’une éventuelle autorisation réglementaire pour une conversion d’ETF. La décote de GBTC par rapport à la valeur liquidative se réduit et Barry Silbert démissionne de son poste de président.
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