Marathon Digital Holdings, le plus grand mineur de Bitcoin (BTC) coté en bourse à Wall Street (NASDAQ : MARA), a clôturé avec succès une offre de 300 millions de dollars d'obligations convertibles de premier rang et a utilisé une partie importante du produit de l'émission pour acheter du Bitcoin.
Marathon acquiert 249 millions de dollars en Bitcoin
La société a émis des obligations convertibles de premier rang à 2,125 % échéant en 2031 dans le cadre d'une offre privée auprès d'acheteurs institutionnels qualifiés. Le produit net de la vente s'est élevé à environ 292,5 millions de dollars après déduction des remises et commissions des acheteurs initiaux.
MARA a annoncé avoir acquis environ 4 144 Bitcoin pour 249 millions de dollars entre le 12 et le 14 août 2024. L'achat a été effectué à un prix moyen de 59 500 $ par Bitcoin, frais et dépenses compris.
MARA obtient 300 millions de dollars grâce à une offre sursouscrite d'obligations convertibles de premier rang. Grâce aux recettes, nous avons acheté 4 144 BTC (d'une valeur d'environ 249 millions de dollars), augmentant ainsi notre réserve stratégique de bitcoins à plus de 25 000 BTC. En savoir plus : pic.twitter.com/EKwKW6eSny
— MARA (@MarathonDH) 14 août 2024
Marathon Digital prévoit d'utiliser le produit restant de l'émission de billets pour des acquisitions supplémentaires de Bitcoin et pour les besoins généraux de l'entreprise, y compris d'éventuelles acquisitions stratégiques et le remboursement de la dette.
« Nous possédons et exploitons actuellement environ 54 % des 1,1 gigawatts d'énergie de notre portefeuille diversifié d'actifs informatiques numériques », a commenté Fred Thiel, président-directeur général de MARA. « Nous continuerons à faire en sorte que les sites détenus et exploités représentent un pourcentage plus important de notre parc au fil du temps et nous nous attendons à réaliser des économies de coûts sur la base du coût par pétahash au fur et à mesure. À plus long terme, notre intention est de figurer parmi les opérateurs les moins coûteux du secteur. »
L'entreprise est actuellement le plus grand mineur de cryptomonnaies de Wall Street, avec une capitalisation boursière de près de 6 milliards de dollars. Clean Spark (NASDAQ : CLSK), qui occupe la deuxième place, représente près de la moitié de sa taille. La capitalisation boursière aurait été plus élevée sans les baisses récentes, déclenchées par une pénalité de 138 millions de dollars imposée à l'entreprise par un tribunal.
Le verdict, rendu par un tribunal fédéral, a conclu que Marathon avait violé un accord de non-divulgation et de non-contournement avec Michael Ho, le directeur de la stratégie du concurrent direct de Marathon, Hut 8.
Marathon a abordé la question en déclarant que même s'ils respectaient la décision, ils étaient convaincus que « le jury est parvenu à la mauvaise conclusion ».
« Il n’y a eu aucune faute de la part de l’entreprise », a commenté Marathon Digital dans un communiqué envoyé à Finance Magnates. « Nous pensons également que les dommages et intérêts accordés n’ont aucune base légale. Nous avons l’intention de contester ce verdict et d’entamer la procédure d’appel dès que possible. »
Les mineurs défient les probabilités de réduction de moitié
Malgré le récent halving, le secteur minier reste globalement robuste. Cette semaine, deux autres mineurs de Wall Street, HIVE Digital et TeraWulf, ont fait état de solides performances trimestrielles malgré la baisse des prix du BTC.
HIVE Digital Technologies a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de 32,2 millions de dollars, dont 29,6 millions de dollars générés par l'extraction de monnaie numérique et 2,6 millions de dollars supplémentaires provenant des opérations de calcul haute performance (HPC). D'autre part, TeraWulf a enregistré un chiffre d'affaires de 35,6 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024, marquant une augmentation de 130,2 % par rapport à la même période de l'année dernière. Le bénéfice brut de la société, hors amortissements, a grimpé à 21,7 millions de dollars, complété par un EBITDA ajusté de 19,5 millions de dollars.
Les obligations convertibles de MARA
Les obligations convertibles, qui arriveront à échéance le 1er septembre 2031, offrent aux détenteurs la possibilité de les convertir en espèces, en actions ordinaires de Marathon Digital ou en une combinaison de ces deux options, à la discrétion de la société. Le taux de conversion initial est fixé à 52,9451 actions pour 1 000 $ de capital, ce qui équivaut à un prix de conversion d'environ 18,89 $ par action.
Notre dernier article de blog : Capitaliser sur les opportunités du marché : @MarathonDH Acquisition stratégique de Bitcoin par le biais d'une dette convertible à long terme $MARAhttps://t.co/ke5qsbDBIv https://t.co/UJ1S4sGckF
— Robert Samuels (@RobSamuelsIR) 14 août 2024
La société dispose d'une certaine flexibilité avec ces obligations, se réservant le droit de les racheter en espèces à compter du 6 septembre 2028, sous réserve de certaines conditions. Les porteurs d'obligations, quant à eux, peuvent exiger que Marathon Digital rachète leurs obligations le 1er mars 2029 ou lors d'événements de changement fondamental spécifiques.
Cette dernière initiative de Marathon Digital souligne la tendance croissante des entreprises publiques à investir dans les cryptomonnaies dans le cadre de leurs stratégies de gestion de trésorerie. Elle met également en évidence l’intérêt continu pour le Bitcoin malgré la volatilité de son prix.
À la clôture des échanges du 15 août 2024, l'action de Marathon Digital (MARA) se négociait à 15,14 $, en baisse de 2,26 % sur la journée.
Cet article a été écrit par Damian Chmiel sur www.financemagnates.com.
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