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Le feu haussier brûle-t-il toujours ?

La Crypto Monnaie
Le feu haussier brûle-t-il toujours ?
  • Ethereum (ETH) a connu une baisse soudaine de 14 % le prix le 3 janvier 2024, provoquant des inquiétudes et la liquidation de 100 millions de dollars de contrats longs.
  • Les baleines ont profité de la baisse pour acheter des quantités substantielles d’ETH, signe de confiance dans un rebond du marché.

Ether (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, fa subi une correction de prix substantielle de 14 % le 3 janvier 2024. Cette chute soudaine, de 2 380 $ à 2 050 $ en moins de deux heures, a marqué un ralentissement important dans la récente dynamique haussière de la cryptomonnaie. Un niveau jamais vu depuis décembre 2023. Cette correction soudaine a suscité des inquiétudes parmi les traders et les investisseurs quant à la trajectoire future du prix de l’ETH.

La forte baisse des prix a déclenché la liquidation d’un montant substantiel de 100 millions de dollars de contrats à long terme ETH. Les traders à effet de levier utilisaient essentiellement ces contrats comme investissements basés sur l’attente d’une hausse des prix des cryptomonnaies. Les liquidations ont exacerbé les turbulences du marché et mis en évidence la vulnérabilité des traders à effet de levier dans un climat aussi instable.

Volatilité du prix de l’éther est actuellement à l’origine de difficultés pour les traders et les observateurs du marché. Ce recul représente la troisième tentative infructueuse au cours du mois dernier pour franchir le niveau de résistance à 2 400 $. De plus, le prix de l’Ether est tombé en dessous de 2 150 $ pour la troisième fois au cours de la même période. En raison de ces revers persistants, beaucoup doutent de la durabilité de la dynamique haussière qui définissait autrefois la crypto-monnaie.

Récupération rapide et déclencheurs possibles

Malgré la baisse significative des prix, Ether a rapidement rebondi à 2 230 $ le même jour. Cette reprise rapide implique que la cause initiale des ventes de panique et des liquidations est peut-être devenue moins puissante. Certains analystes attribuent la baisse initiale à une analyse de marché publiée le 3 janvier, suggérant qu’un ETF Bitcoin au comptant pourrait ne pas être approuvé. L’attention que cette analyse a reçue résultat de Jihan Wul’un des fondateurs de Matrixport, bien connu pour son travail au sein de la division des mineurs ASIC de Bitmain.

Étant donné que la création d’un ETF Bitcoin pourrait avoir un impact important sur le marché plus large des crypto-monnaies, les investisseurs surveillent attentivement la situation. Selon Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, les chances d’approbation sont toujours de 90 %.

Cette incertitude a conduit à des réactions de marché excessivement oscillantes dans les deux sens. Cela reflète une confiance excessive dans l’échéance du 10 janvier et une difficulté à faire la différence entre les opinions et les informations réelles.

Marché de surachat et effet de levier

Joe Carlasare, avocat plaidant commercial résumé la situation en déclarant que le marché était suracheté. Cette évaluation implique que les acheteurs ont utilisé un effet de levier excessif, ce qui en fait des choix faciles pour les baleines et les teneurs de marché. Un examen de la prime annualisée mensuelle des contrats à terme sur ETH conforte en outre cette évaluation, qui devrait généralement se situer entre 5 % et 10 % dans un marché sain.

Les données montrent une augmentation de la demande de positions longues sur ETH à effet de levier, la prime passant de 11 % le 18 décembre 2023 à 27 % le 2 janvier 2024. Les détenteurs acheteurs ont trouvé coûteux de maintenir ces positions pendant de longues périodes.

Prime à terme annualisée sur les contrats à terme mensuels sur Ether.

Le 17 août 2023, Ether a subi pour la dernière fois une perte importante similaire sur les marchés à terme lorsque 170 millions de dollars de positions longues ont été liquidées. À cette occasion, il y a eu une correction intrajournalière de 15 %, faisant chuter le prix de 1 800 $ à 1 530 $, qui a rapidement rebondi à 1 680 $ en deux heures. Cependant, la reprise des prix à moyen terme n’a pas tenu, puisque l’Ether est revenu au plus bas de 1 530 $ le 11 septembre 2023.

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